贵金属的资本诱惑：谁将成为“黑马”？

　　事实的确如《道氏通信理论》主编2003年所言，当年比成本价还低的黄金，3年后开始涨势渐勇。不过，2007年黄金的热度大概还赶不上一本看多黄金的书《货币战争》，作者宋鸿兵从欧洲古老的金融世家罗斯柴尔德写起，以其丰富的想象演绎了一部精彩纷呈的全球金融大 变局。这次阴谋论的风行，彻底解构了国人心中对“民主、自由、平等”的西方世界观与社会现实格局的想象。

　　我们不啻以阴谋论来解释黄金一骑绝尘的金光迷雾，但仍需透过历史看到迷雾后的坚硬事实，从历史中寻找成因，在事实里剖析真相，观察到黄金暴涨的历史镜像。

　　一部近代工业革命史，可以称之为黄金非货币的演变史，亦可形容为黄金妖魔化的历史。黄金被新生代的资本家从日常生活中剥离出来，由“看得见的太阳”转而成为看不见的幕后之手。在此过程中，有关货币发行权与黄金定价权几度更迭，它们被现代金融家们视为孪生兄弟。货币专家弗兰兹皮克说：“货币的命运最终也将成为国家的命运。”而黄金的命运最终在引导着货币的命运。黄金的在非货币化的确认途中，另一种隐秘属性得以增值，并最终演变出有关货币的寓言。

　　与工业伴生

　　1765年，珍妮纺纱机的出现，标志着英国工业革命的序幕拉开。它迅速提高了纺织工业的生产效率，大大节约了用工成本。而事实上，各经济部门的生产效率改进活动此前已经开展。

　　1694年，也就是珍妮纺纱机出现之前的70年，一项对于货币使用效率的革命便已经发生。17世纪的100年中，金钱的概念和形式都发生了深刻变化。在产业领域迅速发展的时代，货币信用在实体经济中盘活显得水到渠成。

　　1694年，英国的中央银行英格兰银行成立。18世纪，伴随着工业革命迅猛发展，工业革命所产生的对铁路、矿山、造船、机械、纺织、能源等新兴行业空前巨大的融资需求，传统金匠银行并不能满足。

　　经济学家罗伯特?特里芬所观察到的美元需求与实际有限的货币背后的黄金储量的矛盾，从而得出的“特里芬难题”，在18世纪的英国同样可以找到历史雷同的蛛丝马迹。直到1776年，人类历史上银行发行的纸币量第一次超过了流通中的金属货币总量。真正出现问题的源头是在英法战争。

　　1815年6月18日，拿破仑指挥的法军和英国将军惠灵顿指挥的反法联军在比利时的滑铁卢展开大战。罗斯柴尔德明白战争不仅是军事的较量，更意味着鲜活的商机。眼见拿破仑的军队败局已定，一个名叫罗斯伍兹的英国人悄然撤离战场，迅速把法军大败的战况告诉在港口等待的罗斯柴尔德。

　　罗斯柴尔德必须在战争结果出来之前，利用这则消息获利。他示意下属大量抛售英国公债，诱使大批公债持有人狂抛，使得英国公债价格开始急速下跌，不到半天，英国公债价格就只剩下原价的百分之七。此后，罗斯柴尔德又大量买进，一买一卖，罗斯柴尔德成为这场战争最大的赢家，成为英国公债的最大债权人。战争以及战争之后长达十余年的萧条，却成就了这位新兴银行家的货币王国。

　　1850年左右，罗斯柴尔德家族总共积累了相当于60亿美元的财富，占据了当年的全球金融中心。其后，拯救巴林银行的行动，让他意识到信用货币与黄金储备的重要性。

　　在经济学家们看来，更关键的是，金钱主宰者也在大英帝国的扩张中得以延伸自己的利益格局英、法、德、奥、意等欧洲主要工业国的货币发行大权落入罗斯柴尔德家族的控制之中。以上的数据似乎更加明确了国家势力与金融实力之间的正关联。

　　这个“日不落帝国”在“一战”中元气大伤，但并不影响罗斯柴尔德的货币生意。1919年，罗斯柴尔德家族如日中天。世界第一次黄金定价权就发生在罗斯柴尔德父子的办公室。1919年9月12日，当时五名各大财团的代表聚集在罗斯柴尔德银行，决定建立现代黄金定价体系，金价被定在4磅18先令9便士，合约7.5美元，全面主导世界现代金融业的历史走向。

　　从1815年拿破仑战争中一举成名，到1919年发生在罗斯柴尔德父子的办公室的第一次伦敦黄金定价权，罗氏的辉煌已有100年。

　　新大陆，新生代

　　“大而不倒”向来不是什么铁律，任何事情发展到巅峰也必定走向它的反面。强国写就了黄金与货币的历史，更准确地说是强国的大鳄改写黄金与货币的进程。

　　一百年前大概没有人比罗斯柴尔德更清楚战争意味着什么。而在一百年后，罗氏家族的子孙辈公司杜邦家族和梅隆家族开始如法炮制他们前辈的如来神掌，大发战争横财。他们知道罗氏的大本营欧洲已经被蚕食吞并，需要在新大陆上寻找快速成长的商机。

　　洛克菲勒家族、杜邦家族、摩根家族和梅隆家族抓住罗斯柴尔德家族的影势力由于战争而下降之机，在美国发起了反攻。“二战”中，犹太人遭受灭顶之灾，罗氏未能幸免，新生代的富豪们加速跑马圈地，全面掌控美国的金融命脉。

　　“二战”的最后赢家是这些金融富豪。在他们的操控下，以美国为主导的世界货币体系布雷顿森林体系应运而生，该体系的核心在于美元与黄金挂钩，1盎司相当于35美元，其他国家的货币与美元挂钩，与罗氏家族的黄金定价权顽固抗衡。这一体系更具意义之处在于，它确定了美国作为储备货币发行国的地位，掌控着全球的货币发行，加强了美国在国际金融市场的支配地位。

　　宋鸿兵在回顾这段历史时写到：“一切霸权的力量源泉和最终形式都体现于定价权，通过控制价格的过程来实现有利于己而不利于人的财富分配方式。拥有权势的一方从来就是以无所不用其极的手段来确保自己的利益，这和战争没有任何本质区别。”

　　但罗伯特?特里芬发现这种赤裸裸的掠夺中埋藏着无法调和的根本性矛盾，“各国为了发展国际贸易，必须用美元作为结算与储备货币，这样就会导致流出美国的货币在海外不断沉淀，对美国来说就会发生长期贸易逆差；而美元作为国际货币核心的前提是必须保持美元币值稳定与坚挺，这又要求美国必须是一个长期贸易顺差国。这两个要求互相矛盾，因此是一个悖论。”

　　按照上述命题，黄金虽然不再作为货币在市场上流通，但美元的增发必须与黄金的增量同步，而全球贸易的增长却远高于黄金产量的增长。体系的总设计师凯恩斯当然能预料到这样的局面，他甚至在看到通货膨胀的预期之后依然建议财政部发国债，游说美联储印钞票应对上世纪30年代的经济大萧条。每一次通货膨胀都是对老百姓血淋淋的掠夺。现在，不需要通过战争，利益集团控制美联储就能实现利益最大化。

　　60年代后期，美国内外交急，在越南战场战事不利，国际收支赤字、财政赤字恶化，通货膨胀加剧，由国家信用支撑的美元受到冲击，投资人纷纷将美元重新兑换成黄金，造成国家黄金储备迅速减少。有资料记载，仅1968年3月的半个月里，美国黄金储备流出超过14亿美元，此时，美国的债务已经超过黄金储备总量。

　　迫于兑换压力，1971年美国宣布黄金与美元脱钩，翌年，黄金价格上涨到64美元，1973年，站上100美元，到1979年底，黄金走过了它的黄金十年，创下500美元新高。

　　这一切似乎又符合金融精英们的预期，在滞涨的70年代美国金融业一枝独秀，增长率达到10%以上。每一次经济危机倒逼政府救市之后，伴随而来的是国家债务的增长与金融行业的持续繁荣。

　　布雷顿森林体系崩溃后，国际间再次建立起来并运行至今的一个新的国际货币体系牙买加体系，主要为黄金非货币化。国际货币体制从原来的“黄金美元本位制”转化为“国际美元本位制”。

　　由此，黄金从直接兑换，到通过美元间接兑换，再到与货币脱钩，实行非货币性，回到商品属性，完成了一次历史性变革。表面看来，美元本位使得美国不再需要实际的黄金储备作支撑，而仅仅需要信心对美国政府的信心。之前，英国金本位时期的黄金与货币之间的稳定关系，到新大陆之后逐渐演化，至此，美元与黄金之间构建起了有趣的零和博弈关系。

　　在强大的财团支撑下，美元的霸权，让黄金价格匍匐了20年，毫无表现。1980至2000年，国际金价一直在200-500美元的区间徘徊，期间的石油战争虽然使得金价猛烈震荡，但终究在美元的强势下得以平复。

　　未了的结局

　　时过境迁，罗斯柴尔德家族此时已经离暴风眼太过久远，其在伦敦商品市场交易的收入在过去五年中已经下降到不足总业务的1%。2004年4月14日，罗氏宣布退出伦敦黄金定价体系。

　　英国《金融时报》附和罗斯柴尔德的做法：“正如凯恩斯所说，这一"野蛮的遗迹"正在走进历史的尘封。当我们看到令人尊敬的罗斯柴尔德家族从黄金市场中退出，连号称铁杆的"黄金虫子"的法兰西银行也不得不斟酌它的黄金储备时，黄金作为投资品已经更加接近它的尽头了。”事实真的如此吗？这本是一场控制权的更迭，而非时代的终结。罗氏家族对欧洲货币的控制权早已式微。美国说什么不重要，重要的是它在做什么。2005年美联储黄金储量不到3000吨，2011年已经增加到8100吨。

　　当美国甩开膀子，大大方方印钞票的时候，金融衍生品超发，由此引发的金融投机赌博、蓄意欺诈和有毒资产的规模，远远超过了实体经济和各国国内生产总值的规模。金融衍生品的本质也是债务。2011年美国财政部货币管理局的统计数据显示，华尔街大银行所持有的金融衍生品数量比2008年危机高峰时还增长了41%。美国银行业持有金融衍生品的集中程度也不断上升，高盛、摩根大通、美洲、花旗四大银行持有的金融衍生品比重，已从2009年的80%上升到2011年的95.9%，数倍于全球GDP总和。

　　有关工业革命带来货币需求增多的理论并不成立，在20世纪之前货币的购买力并没有明显下降，而购买力下降最快的时候便是货币超发最严重的节点。

　　美国国债的规模2011年首次超过经济产出，美联储黄金储量占全球央行储量的79%以上。美元与黄金的负相关，使得黄金价格在美元走势偏弱的情况下，价格一再走高。而黄金价格的高企，又将提高美国的债务偿还能力。在黄金价格的上涨中，美国的债务问题得以消解。从这个角度来看，在全球各国都成为美国的债权人时，我们可否认为美国是这场黄金时代中的赢家，而华尔街财团则成为美国背后的隐形富豪。事实上，在美元债务膨胀之时，只会加剧全球对美国的依赖，陷入两难境地，而美国只需握有黄金和美元印钞权。

　　美元的疲软并不代表美元霸权地位的丧失。中国农业银行首席经济学家向松祚向记者表示，美元霸权在未来的20年甚至更长时间内都不会瓦解。

　　这是一场与民争金的战斗，黄金在退出货币流通市场，转而投入央行怀抱，成为主权信用的帮凶。这样的方式却在另一个角度上彰显主权信用本身的微弱。人人皆知结局却无力改变，要改写这则货币寓言的结局又谈何容易。