主动型理财产品，顾名思义就是我们亲自操纲做的，比如股票，期货，外汇黄金等等。

被动型理财产品就是专家型理财方式，其中分公募产品和私募产品，这些所有的理财产品一会重点的给大家一一进行分析。说一下资产配置的理念，到底那么多理财产品，那么多金融工具我们怎么配置，资产配置理论是1990年获得诺贝尔经济学奖，是一种分散组合的投资方式，通过把各种资产，比如股票，债券，现金等等，包括信托安全变化的比例时间和位置进行分散考虑并进行投资的一种理念，三个经济学家在1991年针对美国市场做了20年的时政研究，最后得出的结论，影响投资组合收益主要三个因素，第一，市场时机的选择，占1.8%，第二个因素是产品的选择，占4.6%，而绝大部分，91.9%实际上取决于您的资产配置。这个理念中不难得出这个理论，只有合理的资产配置才是收益的关键。把理念快点过去，省得大家觉得无聊直接到重点，怎么做到合理的资产配置，什么是合理的资产配置。合理的资产配置，前两天我在外面做讲座有一个投资者找到我跟我说，其实，我也做了资产配置，买了股票，你说的主动型投资产品，也买了基金，被动型投资产品，结果这个组合造成了我的收益依然是比较差的，尤其在去年赔了接近70%。然后我就跟他说，其实，股票和基金，因为买的基金都是股票型基金，是所有投资人能够选择的相对风险比较大的投资产品，我个人是比较喜欢足球的，我有一个足球阵容放在这里，足球阵容和理财的配置有异曲同工之妙。可能在一个多小时之后，有一场非常重要的足球比赛，是北京国安队争冠之战，客场对大连，我相信这场球必须赢，如果赢不了的话，北京球迷梦想16年的冠军梦依然会破碎，但是在这种只许赢不许输的比赛中，我们的教练，我坚信他顶多排到两个前锋在里面，不可能把场上的11个队员全派上前锋，对吧，如果派上11个前锋的话，也许开场前3分钟先进一个，后面会漏15个，其实我刚才说的那个投资者跟这个是异曲同工，把所有的资产都放在了风险性资产，短期内如果遇到牛市可能会赚一定钱，但是放到长期的话，我说他一定会输的，事实上也如此。我们四大类合理的资产配置和足球阵容的四个基本位置，前锋，前卫，后卫和守门员实际上是一一对应的。前锋我们称之为风险型资产，中场，前卫我们称之为稳健型资产，后卫我们称之为保本型资产，而守门员我们称之为保障型资产。

　　风险型资产主要是做长期配置的，这个可能是大家最最熟悉的一种资产类型，比如股票，公募基金，现在比较火的一对多，包括阳光私募，我一会儿会逐一的给大家进行对比。稳健型资产是做中期资产配置的，主要是银行的理财产品，这个大家很熟悉，一会儿专门对理财产品进行阐述，大家不太熟悉的可能是信托类固定资产产品。保本型资产，银行的活期存款，定期存款，银行的国债，包括货币市场基金，超短债基金都可以称之为保本型资产，保障型资产，大家最熟悉的就是保障型保险和黄金，黄金指实物型黄金，不是指黄金期货，或者黄金现货延迟交易。无论是什么类型的投资者，无论您是风险，还是风险业务者，还是进取者，还是中庸的都需要在这四大类资产里面进行配置，配置的时候要结合三性的原则，稳定性，收益性和流动性。

　　说一下风险型资产，大家最熟悉的就是股票，按照中国目前的20年的故事经验来看，散户来讲永远是一赚两平七赔的。今天有专业的股民，投资时间比较长，也许您是赚钱的，但是从长期来看，整个比例的话就是一赚两平七赔的，作为散户来讲，无论是专业背景，操作的手法，心态的把握，团队的支持，信息的渠道等各方面都不可能和机构相比，这个大家应该承认。给大家讲一个莫非法则，1949年一个美国空军飞行员发现了这个法则，他在吃早餐的时候发现一片干面包掉在地毯上，两面皆可能着地，但是当他涂是一层厚厚的黄油和果酱的时候，往往是涂有果酱的一面掉在地上，大家不要抛弃重力的角度不想，实际上这个莫非法则说明了什么，当一件事情有可能更坏的情况发生，这个更坏的情况一定会发生，投资就是永远遵循莫非法则的，收益低的永远多于收益高的，赔钱的永远多于赚钱的，巴菲特，索罗斯，中国王亚伟这种投资大家，永远是凤毛麟角的。个人投资者，我认为，巨大多数，两平七赔的投资者，应该选择适合于自己的机构进行风险资产配置。

　　风险型资产里面先说指数基金，股神巴菲特曾经说过，个人投资者最佳的选择就是买入一支低成本的指数基金，并在一段时间内坚持的买入，长期的定投，这种长期的定投能够保证我们虽然不会买到最低点，但是依然不会买到最高点，选择指数基金的时候，尤其是定投指数基金我们需要看到时机，不能在牛市的顶部，比如6124点买肯定是不对的，但是现在幸福的是我们现在不是6124点，我们现在是3100点，这离6124点还有50%的距离，应该说是一个市场，不能说是低部的话，也应该算是一个中部，或者偏下的位置。从长期看，指数基金的收益率并不输给大家最熟悉的主动型基金，尤其是指数基金上升的阶段收益往往高于主动配置型基金，国内和国外的情况都已经得到了验证，因为指数基金交易费率，佣金和运营成本是比主动配置型基金少得多的，据测算每年指数基金比主动型配置基金管理费用低2%。不要小看2%，如果要是复利计算的话是非常大的一段收益。这是说公募基金的指数型基金，我们再看风基，有的投资者不是特别了解，初期发了四支类指数型的基金，比如“基金新河，景服，普风，天人”等等，这些类指数基金的封闭式基金跟指数型基金最大的区别是20%投资于债券，定死的，80%投资于股票，80%投资股票里面有的是50%对标指数，30%是做主动选择。我们先不考虑那20%，只考虑80%投资于股票的。我们做了一个简单的验证，如果投资1万元到开放型指数基金，持有期上涨10%，三五年持有涨10%，期末价值是1.1万，如果投资1万元折价率30%的风基的话，该风基80%是股票资产，假设20%债券一分钱没涨，80%的股票资产上涨10%，投资和刚才的一样，持有期到期，就是风基可以完全套现的时候，风转开的时候，得出来的收益率是1.5万元。所以说投资风基的指数型基金也是一条路可以选择，大家看到我有很多的假设，一个是假设80%上涨跟100%上涨的比例是一样的，另外一个假设是一定持有到期，就是风转开的时候。

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