讲座实录：股市强势反弹 基金投资者何去何从

　　某行的赵先生是在4月16日找的我，投资比较郁闷。

在08年的1月20号，买入华安中小盘成长基金三万块钱，净值是1.2132。后来因为是亏损比较多了，所以听取了客户经理的建议，在2月20号，和5月26号分别进行了一万块钱的补仓，当时的价格是1.5640和1.5146。一共补仓是三万三千两百八五。然后四月16号，当时的净值是1.9243，合计一共持有是30713.73块钱，亏损率是38.57%。这个亏损的比较多，如果没有进行补仓的话，可能亏损更多。

　　然后我给他做了一个表，我说，假设您每期定投是两千九百，乘以17，是四万九千三百块钱，接近申购总量。如果到4月16号，可以拥有合计是42884，虽然还是亏损了5.91%，但是比现实情况要好得多。

　　我再跟他说了一个假设，如果用我们广安定投法，首先第一步要计算出购买基金当天的净值基点，投资当日基金净值是1.6132简化为1.62；中小板指数是6082.29，简化为6100点。第二步在低于或等于跟踪值的时候进行补仓。当时我们进行了一个计算，如果是根据净值的跟踪值，在16个月内，补仓补了七次。如果按照指数跟踪的话，收益会更高，就是因为指数下跌，一般情况下比净值要快。如果是根据指数来做的话，要做到第八期。

　　关于定投法，跟大家就几点做个分析：

　　首先基金投资要把握合适的止赢点。比如说我要赚20%或30%我就可以出来了，我不继续赚了，学会止赢点，把自己的收益落袋为安，不能让它跑掉。学会止损，就是学会了怎样亏损，因为只有在下跌的时候才会引起对仓位的关注，而上涨的时候不会去关注。不给自己设立止赢点，也很难控制选择获利的点位，在这个市场上最可怕的就是贪婪和恐惧。在07年，很多散户进入开始做股票的时候，很多人没有把握住止赢点，而是先学会止损，但最后发现自己就是套到10%上面。

　　成熟的投资要掌握度，我赚多少就可以，我亏损多少就一定要出局，这个市场一定要遵守纪律，没有一个纪律很难从市场上赚到钱。关于纪律问题，如果说做过期货，或者是对期货感兴趣都会知道，只要不遵守纪律，都很容易亏损。

　　然后是选择定投基金的类型。如果说做兴业社会责任，在08年发行至今12个月，共计收益是33.37，已经相当高了，我觉得做股票都很难达到这个境界。如果用广安定投法的话，收益率会提高至42.16，申购的手续费都算进去了。

　　还有补仓时机的选择，大部分基金补仓是按照上证指数，这一定要看他的资金投资是投资于哪些方向。少部分基金是参照自身净值的变动比率。我前几天跟客户沟通过，他的理财经理建议他做一个指数型的基金做定投，我觉得这个不是很合适，为什么？是因为指数型基金是跟大盘同涨同跌的，如果是一支做得比较好的基金，涨的比大盘要快，但是下跌的速度比大盘要慢，因为非指数型基金是可以灵活换仓的，所以我不大建议做指数型的基金定投。

　　然后说补仓的渠道，咱们刚才说十六个月补足七次，老是来柜台就比较麻烦，就是建议使用网上银行。光大银行大约76%的客户使用网上银行购买基金，这样主动操作，避免了错过合适补仓时机的风险。真到那个点了，比方说我工作比较忙，或者说我有其他的事，那补仓的成本就控制不住了，所以建议从网上渠道建议补仓。

　　最后送给大家一只金牛，祝各位生财有道，福运连年。

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