法国兴业银行欧阳春炜：投资者懂得保护自己

　　主持人：各位搜狐的网友大家好，今天我们非常高兴邀请到法国兴业银行个人银行业务总监（欧阳春炜先生），跟我们网友打一个招呼。

　　答：各位网友好，非常高兴今天能够在搜狐跟大家见面。

法国兴业银行个人银行业务总监欧阳春炜（右）

　　主持人：我们注意到昨天法国兴业银行在威海路又开了一家新的支行，这是不是代表对国内的理财市场是依然非常看好的？

　　答：其实我们一直对中国市场非常看好，虽然现在经济情况有很多的挑战，但是还没有改变我们对中国的信心和进一步的计划。

　　主持人：看好的原因是什么？

　　答：我们银行在1864年建立中间经历过很多次的经济衰退，也经历过很多的成长期，所以对于我们来说哪个时间去开展我们的业务都不是最重要的，因为我们考虑的是长远战略，在今天全球面临金融危机和经济危机，当然很多方面会有影响，但是中间也存在不少的机会，以前很多企业能获得信贷的时候或者一些竞争对手愿意提供信贷现在可能不愿意了，而现在我们是非常审慎的，也非常积极的为中国现在的企业和个人提供大量的理财服务。

　　主持人：法兴银行更主要的是看重比较长远的？

　　答：对。

　　主持人：您觉得中国现在理财市场未来发展最大的机会在哪里？

　　答：作为理财市场来说就像我们很多理财专家包括像巴菲特说的，我们都要看得长远一点，大家可能更看重的是短期的东西，现在经济在比较低谷的位置，我们零售的客户都有一个弱点就是追高不追低，大家这个道理都懂，但是在实践之中还是往往犯同样的错误，对于去年来说或者前年来说，今天是一个相当好的投资机会，当然大家要有耐心，尤其在中国，任何一个投资机会，无论是企业还是个人的，大家都应该有充足的耐心，就像我们银行一样，我们有充足的耐心让这个市场会更好。

　　主持人：能不能介绍一下法国兴业银行在中国的理财产品？

　　答：法国兴业银行在1981年进入中国，是首批进入中国的外资银行之一，当时主要集中在投资银行和企业银行领域，其中很重要的一块是金融机构的服务，我们向国内很多的大型金融机构提供批发的理财类产品，事实上我们在金融机构内部名气是相当大的，很多金融机构在进行包装以后卖的很多都是法国兴业银行的产品，如果有留意我们银行在过去十年亚洲也好，欧洲也好获得了无数的衍生品、风险管理的奖项就可以看出我们是业内理财产品非常强的一家银行，我们从去年11月份开始进入中国自己做零售网点，当然我们还是秉持非常审慎的原则，去年的整个理财市场有很多的争议，所以我们在中国既没有历史包袱，市场环境对我们来说也是一个契机，在这个时候让我们用新的态度和新的理念为各位服务，从理财产品的角度来说都是以保本类的产品为主。

　　主持人：您刚刚说到新的态度，新的理念，这个新在哪？

　　答：我相信跟银行整个运作理念有关系，就像我刚才说到的，我们长远的一种投资态度一样，如何追求利润跟回报以及投入之间的平衡非常重要，我相信我们银行是一种非常平衡的态度，既然看中长远的生意不会很激进的一味的只是推销产品，最重要的也是过去几年理财市场吸取的经验就是并不是每个产品适合每个人，在这点上我们是把握得非常牢，我们希望对客户有一个非常深刻的了解以后才向他推荐一些适合的产品。

　　主持人：刚才也提到可能过去的一年是比较难忘的一年，包括像很多国外银行理财产品都是饱受争议，很多外资银行的母公司也在危机中受到一些影响，您对这些现象是怎么评价的？

　　答：其实国外整个金融市场相对别的行业来说已经算是比较稳的了，其他行业并购、破产等的事情更多，整个金融市场来说，在中国的金融业，提供零售业务的外资银行还是相当稳健的，我们集团就是去年少数几家还盈利的银行，去年我们盈利有20亿欧元，我相信各个国家政府对金融行业的重要性以及对社会造成的影响都是非常重视的，这就为什么会见到有国有化，有政府的资助，所以总体来说对外资银行还是很有信心的，今天在的外资银行母行在境外都经营了一百年以上。

　　主持人：但是有一百年历史的雷曼也倒闭了。

　　答：你可能见到今天在世界上屹立不倒的银行往往都有一个共通性即所谓“全能银行“的理念，就像我们集团来说有三大块主营的业务，一个是零售银行和消费金融的服务，另外一块是资产管理的服务，第三块是我们企业和投资银行服务，这三块业务之间不是一个直接相关性的，之所以我们用全能银行的模式是令我们有一个稳健和平衡的发展，在不同的市场情况下可能三条业务线都有不同的表现，所以令整个银行的利润表现和整个集团的营运会更加稳定，为股东和客户有更好的保障。

　　主持人：这三个是可以互补的？

　　答：对。

　　主持人：去年外资银行理财产品在中国也是饱受争议的，您对这个理财产品是怎么看的？是国内的投资者不太成熟，还是产品的设计方面不太符合中国的国情？

　　答：其实两个都不是，可能去年大部分客户的亏损是来自于合资格的境内投资者QDII向境外投资，我相信双方都有一定的责任，虽然每个客户都签署了了解风险的声明，但是签的时候跟各家银行的销售人员有没有解释清楚也是很关键的，我知道有一些事例销售人员说得很清楚，这个产品风险很大不适合你，因为我们都有做风险的测评，按照你得分数觉得不适合，但是客户还是坚持要购买，觉得这个很好，但是最终是导致亏损，投资者有一个自负的原则，当然作为一个机构来说因为你掌握更多的信息，所以作为金融机构来说是有一个天生的责任去让你的客户知道这件事情，像海外的话有一些银行会做得更进一步，假如你是不适合的，会拒绝你购买这种产品的，比如65岁以上退休的人，一定要把所有的钱放在股票类投资的话，像在北美会说不允许你这么做，完全就拒绝你，在中国现在还没有这么做，当然希望能有很好的风险提示，我相信国外的市场也是经历过无数次这样的风暴，无数次这样的起起伏伏之后人们才会学得更聪明，会更懂得保护自己，在2000年的时候IT泡沫破灭的时候，当时在欧洲和北美也有大量的客户亏损得很厉害，在国外也会有诉讼，也会有投诉，我相信投资者自己负责任的原则还是被尊重的，作为一个经营机构来说首先要履行一个非常好的风险和责任，这一块在国内是可以有提高的空间，在我们法国兴业银行来说也是秉持这个精神，希望在将来我们的团队做营销的时候这是第一个最重要的要素，让客户很清楚的了解这个产品是什么。还有一个问题是一些产品太复杂，既然是零售银行，既然针对的是零售客户，他们知识结构或者投资产品的了解程度或者复杂程度不一样，我们觉得假如一个客户在过往的投资经历当中只做过定期存款或者简单的产品一定要去投资一些非常复杂的衍生类产品是不适合的，所以我们现在推产品重要的原则之一，也是挑选一些结构尽量简单的产品，然后公式计算也比较简单，一目了然，一个标的物的价值也是可以在网上查的，每天可以很容易的进行计算，这样会帮助零售投资者也更清楚的认识，但有一点要跟各位投资者说的，既然是衍生品，再简单也是有一定的复杂度的，衍生品都是由工程师去设计的，如果对于复杂度没有充分的认识，还是要审慎。

　　主持人：我总结一下您的观点，就是第一点是投资者要对自己买的产品负责，第二点是外资银行要更多的为投资者负责，了解不同的需求，然后第三个在设计产品的时候需要更简单一些。

　　答：按照不同的客户，比如我们有一些机构客户，机构客户的团体有一定复杂的知识度，可以给一点复杂的产品，但是个人，尤其是看教育程度，过往的投资经历，投资过什么样的产品，当然是对他作出判断，没理由给一个过去20年只做定期存款的人让他第一次就去购买非常复杂的衍生类产品，我认为这是不负责任的。

　　主持人：您觉得在未来中国市场外资银行理财产品发展所面临最大的瓶颈或者问题在哪里？

　　答：当然各家外资银行我相信之前都在外币的产品上面会非常的强，人民币这一块由于天生的一些障碍，比如说不可自由兑换，股票市场也缺乏一些对冲的工具，债券市场也不够发达，所以在人民币的衍生工具方面其实是有它的一些局限性，当然我们还是有很多技巧、技术和工具在现在的市场情况下获得一定收益的，这在我们投行国内做得很多推介会上都做过介绍，随着国内金融市场，资本市场不断的发展，金融工具更多的出现能够在人民币产品这一块有更好的表现，外资银行在这一块尤其像我们这样的银行，我们在衍生品方面国际的领先地位肯定在人民币市场上有更好的表现，为客户提供更多的选择。

　　主持人：您既然提到了金融工具，我想问一下您个人对于金融创新怎么看？

　　答：金融创新之初的目的是为了防范风险，当然被滥用了之后反而更加大了风险，因为都有四两拨千斤的作用，应该是要鼓励创新，但是如何加强监管，G20的国家都同意加强监管，在很好的监管以及对产品有更多认识的情况下，可以让衍生品为大家增加更好的投资回报，同时给大家一种保护的作用。

　　主持人：您个人对衍生品还是一种比较积极的态度？

　　答：当然。

　　主持人：这跟你从事的职业有关，还是跟业务有关？

　　答：两个都有关系。

　　主持人：您对中国普通老百姓有什么投资建议跟我们分享一下？

　　答：国内的投资者有一个特点非常两极化，要不就非常高风险，可以把所有的存款全扔到股票里面去，甚至不知道这家公司做什么的，假如在菜市场买菜的阿姨都全部进股票，很多专家都说这时候股票是有问题的，有泡沫了，另外一个极端是极其的保守，在银行理财这一块不能容忍一点点风险，这是非常两极化的，一个成熟的市场里面投资者应该更理性，把市场稍微看得长远一点，不要今天跌了我就要跑，升了大家一窝蜂进去，这种状况是不对的，所以我觉得依靠专业人士帮助理财，第二你对一家公司和这个产品背后实质的内容要有一个理解，如果对这块是有信心的，那也许就应该投进去，而不用管别人说什么，所谓专家的意见也是要看适不适合自己，所以做一些理性的判断，第二获得更多的资讯，作为银行理财人员来说不是帮客人做决定，我们是应该提供更多的讯息去让客户作出信息充分情况下理智的决定，我们不是越俎代庖帮客户做决定，我们的职责是给到客户更多的讯息，比如哪一款产品里面是挂钩某个指数，这个指数意味着什么，有什么样的公司，我们要给客户更多的信息这才是更有意义的，我不会在任何场合让我的销售人员跟客户说应该做这个，不要做那个。

　　主持人：您有很多年海外的从业经验，关于金融危机您有什么想对大家说的？

　　答：如果我们学过马克思的政治经济学大家都懂一个道理，经济是有周期的，经济的周期其实对整体的经济有时候会有健康重组的作用，人是有贪念的，当群体性的贪念到一定程度的时候会造成疯狂的状态，经济危机有可能就此而产生，这时候大家能冷静下来，是不是意味着今后不会再疯狂，不会再非理性，在历史上也出现过这样的经济衰退或者经济危机的情况，大家应该用平常心去对待，我觉得可能经济危机是对人们贪婪的一种惩罚。

　　主持人：您觉得这次的惩罚还要延续多长时间？

　　答：我很难告诉你有多长时间，虽然最近有一些经济数据似乎看上去有正面的表现，但我认为现在去预言什么时候经济能够复苏还为之尚早，还是回到一开始说的一句话，因为现在经济进入一个衰退的状态，大家在这个时候有机会去投入一些之前你根本没有办法买得起或者投资得起的东西，就像最近报纸上很多采购团也好，这对广大零售投资者来说就算纽约的房子再便宜也不可能去纽约买房子，在金融市场上各家机构都在不断推出新的产品帮助大家捕捉经济大环境下提供的机会。

　　主持人：好的，谢谢！