实录：通缩还是通胀 市场还会飞涨吗？

   继续恶化PK探底回升

　　接下来有关光大银行财富中心的专家张荣辉先生做一个关于财富中心的介绍。

　　张荣辉：非常欢迎各位到中国光大银行，到我们财富中心，参加“光大·搜狐”理财论坛！

　　我作为我们光大银行财富中心的财富顾问，今天我主要给大家首先介绍一下我们财富中心对高端客户的服务和服务体系，同时也就市场情况抛砖引玉，谈一下我们初步的一些看法，跟大家沟通的时间会在30分钟以内，其他的时间会留给我们光大证券以及做证券分析的，如果大家就我讲的一些内容，如果想沟通的话我们会在几位专家讲完之后进行沟通。

　　我首先给大家介绍一下中国光大银行，成立于92年8月，总部设在北京，整体来讲光大银行最大的优势就是在公司业务和理财业务，在市场上培育了比较大的竞争优势。07年11月之后汇金公司向光大银行注入了一笔资金，目前汇金公司对光大银行的控股比例将近70%。同时光大银行在全国23个省，45个主要经济中心有426个营业网点，在香港设有一家代表处。因为08年的股市下跌整个资本市场一路下滑，所以光大银行上市的步伐延缓了，如果股市不会出现08年这种情形的话，我估计大家今天就可以在A股买光大银行的股票了。我相信在不久的将来，光大银行以及光大证券和其它公司的上市步伐一定会随着市场的步伐上市。

　　04年中国光大银行推出了中国第一支个个人理财产品，叫“阳光理财”，08年底“阳光理财”产品累计发行规模已经超过了5000亿人民币，同时获得了若干项大奖。我们财富中心是在08年12月18日成立的，目前定位，服务于金融资产500万以上的个人家庭客户。

　　我们提出专业理财服务，“阳光财富致专、致诚、致远”。我们有专署的财富顾问和专家团队服务，现在有三名财富顾问，他们有的是拥有CFA，也有CFP等高等专业证书，从业年龄都在12年以上。我们不是简单的对财富产品进行销售，而是包括理财规划、投资顾问、资产管理等一揽子的融资产品解决方案。

　　我们提出了一个叫“阳光财富俱乐部”，“阳光财富俱乐部”我们病程着“致专、致诚、致远”的理念，这里面有几大类。第一，我们提出要有快捷优惠的银行服务体系。面对金融资产500万以上的客户我们提出的就是，在涉及到银行收费的体系里头我们能免的全面。另外我们提出特色鲜明的理财服务体系，我们有专署针对高端客户，比如说他的资产在500万以上，这笔投资金额，假如我有100万或200万，我会单独设计理财产品，根据你的投资期限和预期的投资目标、风险的承受能力，再加上结合市场的发展，设计出具体的理财方案和投资的具体产品。

　　第三个叫灵活的投资服务体系。大家知道，当你有钱了之后，有的时候在企业运作或者投资过程中也需要资金的支持，我们也提出针对我们的高端客户开辟专署的融资绿色通道，满足你在企业需求或者某些阶段融资的需求。

　　第四，针对高端客户提供全面的财经资讯服务体系，我们光大银行自建了资讯发布平台，通过E-mail、信函、短期这些进行服务，同时我们与多家证券公司、信托公司、金融服务公司，我们把最新的产品、最新的金融资讯，可以通过各种方式与我们的高端客户进行沟通。

　　第五，我们准备建立权威的专家服务体系。这既包括金融方面，我们也准备把房地产方面的、法律方面的、把涉及到医疗养生方面的的国内知名专家，作为我们的高端客户服务团队专家进行聘请。

　　第六，我们提出非金融增值服务体系。

　　第七，专署边界的IT服务体系，也就是电子网络服务体系。

　　结合这些我们财富中心从去年开始，尤其从09年初开始就提出了一个“阳光财富?财富私塾”的系列沙龙，将阳光理财现有的服务进行升级，主要在健康关怀、子女教育、艺术鉴赏等方面为客户提供全面的增值服务，我们提出“材质六艺”，叫“礼”、“乐”、“射”、“御”、“书”、“数”。

　　礼，我们在3月6号请了台湾一个形象设计大师，专门针对500万以上的女性高端客户，就女性的审美、色彩搭配和形象设计，进行了大约4个多小时的交流和讲座，讲座中间备有乐队、西餐、调酒师，在和形象设计师沟通过程中客户兴趣盎然，这位形象设计大师在3月8号的时候就在对面的西单图书大厦进行了签名售书。

　　乐，就是文艺方面的。

　　射，就是时尚运动方面的。

　　御，指的是名车试驾。

　　书，我们引进了书画作品鉴赏和子女教育。

　　数，数就引申为金融，我们认为万事礼为先，钱作为最后，但是没有钱还是不行。

　　由此，我们有效的位我们的高端客户进行服务，整体在第一季度和第二季度，我们举办了关于“阳光财富，财富私塾”的很多活动。

　　因为我们知道很多富裕起来的人对子女教育非常关怀，那么我们不单给子女一个很好的学习环境，还要给予他适应社会、冒险和体育方面的天赋，我们和一家马术俱乐部进行活动，针对高端客户的子女组建马术训练营。我们在4月份会请郎咸平教授组织一个讲座。

　　我们在进行客户服务过程中，针对客户，比如说我们要举办做一些特定金融产品的定制，比如09年财富客户第一批产品按，币种是人民币，期限是一年，年收益率是4.5%，产品特性是信托投资信用主体为字头企业，信用评级为国内最高AAA级。同样的产品针对普通客户我们就给予3.5%，针对高端客户就是给予4.5%。

　　我们在2月22日邀请到了国际金融政策的经济学家，举办了一场讲座。

　　我们在给客户服务过程中，还有医疗服务和高尔夫运动，我们财富中心贵宾客户可以享受全年5次贵宾预约挂号服务，拨打95595即可免费预约北京绝大部分三甲医院的专家门诊好，能够轻松享有珍贵医疗资源。大家知道这些医院的专家是相当难挂的，但我们为我们的客户提供类似的服务。

　　接下来我用5、6分钟对我们的观点做一些抛砖引玉，更确切的和更具代表性的，留给我们光大期货李海专家，我这里如果跟他们有向左的地方，那么等他们讲按之后我们可以在台上进行一下“PK”，做些交流。

　　市场热点方面主要有两点。一个是继续恶化之中，一个是认为是在探底回升。但我们认为整个市场会慢慢好起来，尤其对中国经济面来讲会慢慢的好起来。尤其中央的“两会”和胡总书记参加G20高峰会议，包括温家宝总理在数次公开场合上都提出了投资的信心，我想对投资充满信心是至关重要的，但是在09年不会否极泰来。表现在股市上，不少专家认为市场是在反弹，而不是在反转，从1600点到现在已经有2400多点了，我们陆续发现也有人提出了是反转，但不管怎样目前做多的热情是渐渐的高涨，我们观察的数据，机构投资者还没有大规模或者撤离资金的意向，尤其作为公募基金、保险基金、社保基金目前来看还没有撤出的意向。从3月到现在，整个市场的波动，我觉得如果受消息影响某天下跌的比较厉害，在某种程度上还是一些私募资金获利之后逃离市场，股市稳固之后又重回市场。

　　表现在债市上，利息下降空间与投资空间依然存在，同时经过08年市场，很多投资人对股市和权益类产品避险的情绪，09年市场还会依然火热，但有没有以前那么好？我觉得概率不大。

　　我们认为财富管理与投资是持久战，08年我们认为是防御期，09、10年我们认为是市场相持时期，在这个阶段可以做一些，我认为牛市降临的观点还为时过早，真正等到市场反攻怎么也得等2010年以后。也就是说“牛年来了，债基股基，哪个能投资？”，从各金融机构研究观点来看，普遍认为09年市场仍将呈现振荡格局，在经济的约束下，债市和股市资产可能呈现相反的表现，很可能都无法表现出完全单边上涨或下跌的情况，因此两个市场运行的不同阶段，操作灵活会获取超额收益，这也是今后一段时间的投资策略。

　　财富中心认为这段时间建立一个投资组合是最重要的，从风险管理角度来讲，也就是说我想挣多少钱、赔多少钱这个角度出发，最长可以投资多长期限，从流动性上来讲建立一个动态的投资组合，也就是资产配置计划。从金融学的理论上来讲，资产配置的本意就是为了规避投资风险，在某种程度上来讲，投资就是管理风险，你管理好了本身就会挣钱，管理不好就会赔钱。我们认为在可承受的风险范围内获得更遭的收益，这在于各类资产性质的不同，在形同市场条件下可能会呈现截然不同的反映，这样就会进行风险抵消，享受平均收益。比如在你的投资里头有一定的债券、有一些期货、有一些股票和银行理财产品，这些都可以互补着来做，在期货的角度来讲涉及到一个套期保值，这个一会光大期货的同事给大家讲。

　　光大财富中心确定09年以稳健为主的财富管理与投资策略。一个是体预期固定收益的理财产品。提供以国债、金融券、央行票据、高信用等级的固定收益产品进行打包的稳健一号。100万起，面向高端客户，现收益率为8%。每个月的15号可以进行申购、赎回。第三，我们提供阳光资产配置的全方位组合，这是根据法律法规政策和投资者的意愿做了一个套餐，有四支产品，分为稳健组合、赠利组合、平衡组合和进去组合。并且这些组合，产品之间可以相互转换，这个转换是没有任何费用的。另外我们聘请的是对外经济贸易信托公司，并由华夏基金公司和佳实基金公司作为顾问。

　　这是我本人的一个介绍（PPT），我是光大银行财富中心的市场经理也是财富顾问，我们财富中心是在这个大厦的2层，如果感兴趣的客户或者想成为我们高端客户的嘉宾，可以随时到我们财富中心参观，也可以与我进行预约。

　　我要给大家大家汇报的就是这些，更精彩的留给我们光大期货，谢谢大家！

　　陈园园：感谢光大银行财富中心的张荣辉先生，大家感兴趣的话可以去咱们财富中心参观一下。