降息难降销售热 稳字当先"票据类"理财受热捧

　　受国内外股市持续低迷的影响，目前不少投资者都转向了稳健型的银行理财产品，投资期在6个月以内的票据类理财产品格外受追捧。记者昨在民生银行、浦发银行等网点发现，不少市民都在咨询票据类理财产品，其中以投资期三个月左右的最俏。

　　究竟什么是票据类理财产品呢？所谓的票据类理财产品主要是投资于银行票据、企业债、短期融资券等货币市场的理财产品。目前，银行设计的票据类理财产品一般有两类：一类主要投资于已承兑或保贴的商业汇票等票据资产，这些票据的期限都在6个月以内；还有一类是直接投资市场上票据类中信用等级最高的央行票据。由于票据风险相对较低，因此该类产品收益保障度较高。

　　短期资金避风港

　　银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行（即承兑银行）申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。已贴现的银行承兑汇票是指银行承兑汇票的持票人在汇票到期日前，为尽快取得资金贴付一定利息将票据权利转让给银行的票据。

　　招商银行零售银行部的理财专家举了个简单的例子来说明，A企业从B企业买了产品，付给B一张汇票，B持着这张汇票可以在4个月后找C银行兑钱，但B可能需要提前从银行兑取这笔款项，就会贴付一定利息将这张汇票转让给C或D银行，银行购买了这张汇票到期时找C承兑，就可以赚取一定的利息差额。普通投资者一般是不能直接参与到这些汇票买卖中去的，但是可以通过购买银行的票据类理财产品来获取收益。

　　据了解，目前银行热销的稳健类银行理财产品主要有债券类理财产品、信贷资产类理财产品和票据类理财产品三类。信贷资产类理财产品收益率最高，票据类次之，债券类理财产品收益最低。而这三类产品的风险程度排序也与之对应：信贷资产类理财产品风险高于票据类，票据类产品风险又略高于债券类产品。

　　“票据类理财产品卖得好，主要得益于其流动性强和风险低，”建设银行的一位理财专家告诉记者，大部分产品的投资周期在1个月至3个月左右，在目前市场波动的情况下，流动性迎合投资者分散风险和及时改变投资策略的偏好，所以票据类产品成了许多短期资金的投资“避风港”。此外，票据类理财产品的风险很低，除非承兑银行破产无力付款，否则一般都能取得预期收益。如上个月一些３个月期票据类产品的预期收益率达３.８％至４.２％左右，明显高于同期银行定存的收益，这对于许多老百姓来说还是具有相当诱惑力的。

　　降息难降销售热

　　当然，随着降息周期的到来，票据类理财产品的预期收益也会下降。例如，民生银行最新推出的1月期票据类理财产品收益率已经降到了3.2%，2月期票据类理财产品收益率降为3.3%，明显低于该行上月推出的同类产品。普益财富理财专家指出，由于货币政策即将放松的信号已较明确，随着央行降息政策的推出，跟货币市场挂钩的票据类理财产品普遍将有所下滑。

　　不过，投资者的购买热情似乎并未因此而降温，“这次存款利息也降了，现在三个月的定存利息只有3.15%了，比一月期的票据类理财产品还低呢。”一位正在购买理财产品的银行顾客向记者表示，现在买还是比存银行划算。

　　分析人士表示，因为短期内资本市场疲态不改，票据类银行理财产品的火暴热销还将进一步延续。