降息、免征利率税 个人理财需要改改思路了

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　　中国人民银行8日决定，从10月15日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

　　储蓄或许是不错选择

　　相关背景显示，这是央行近9年来下调所有存款类金融机构人民币存款准备金率；存贷款基准利率双双下调的举措也为近年来罕见。此前，央行于今年9月15日宣布，在四年来首次决定下调人民币贷款基准利率的同时，还下调了中小金融机构人民币存款准备金率1个百分点。根据中国人民发布的最新金融机构人民币存贷款基准利率调整表，三个月整存整取定期存款的利率从3.33%降至3.15%，幅度为0.18%；半年存款利率从3.78降至3.51，幅度为0.27%；一年期利率也为4.14%降至3.87%，幅度也为0.27%。

　　虽然存款利率出现了下降，但是由于取消了5%储蓄存款利率税，实际上降低的幅度还是非常有限的，以一年期利率原来实际可以拿到收益为3.93%(4.14%×（1-5%))，现在可以拿到的收益为3.87%。这比目前的大多数货币基金的收益都要高出不少，加上目前股市以及偏股型基金出现大幅亏损，或许普通百姓还是应该可以考虑一下将资金重新回归到储蓄中，尤其可以关注三个月以及半年期的存款，一方面可以保持资金的流动性，另外一方面也可以应对进一步的降息。

　　固定房贷利率可休矣

　　随着全球金融市场继续动荡，不少专家认为我国已经进入降息周期，特别是在不到一个月的情况下，央行的两次下调贷款利率，无疑更是可以应证这一点，而海外投行更是预期累计的降息次数可以达到五次。对于从2006年以来看惯了加息的投资者来说,降息有些措手不及。对于已贷款者而言，明年1月1日起开始执行新利率，在此之前，可利用时间理清自己的投资思路，做出必要的调整。

　　去年央行6次加息，让月供族压力增加不少，选择固定利率房贷的人数直线攀升。但是从今年以及今后的情况来看，定息房贷并不是明智的选择。固定利率房贷本来就是一个颇具博弈性质的产品，其优势在于能够锁定利率风险，一旦利率下行固定利率房贷将会逐渐被冷落。在此次降息之后，五年及以上的贷款利率从7.74%降低至7.47%，五年及以上的公积金贷款利率从5.13%降至4.86%。原先的定息房贷已经不划算了。

　　从目前已经开办了固定利率房贷业务的银行了解到，办理了固定利率房贷的贷款者也还有办法转化为浮动利率。有的需要缴纳一定违约金，有的则要按照当初客户所签合同的具体条款而定。对于已经办理的定息房贷的百姓来说，不妨可以找当初办理的银行进行咨询。

　　在央行历次加息后，银行提前还款的咨询量都会有所增加。过去几年，每年年末都会迎来一个提前还贷的小高峰，现在情况有所改变。随着央行连续降息，原先准备提前还贷的百姓几乎都放弃了提前还贷计划。

　　投资理财产品要慎选

　　由于利率与债券收益呈反向关系，央行降息后债券类产品风头劲升。再加上股市震荡，大批资金涌入债市。对于个人投资者来说，可以通过两种方式投资在债券。一是参与上交所的债券市场，投资者可以获取固定的利息收入，也可以通过市场买卖赚取差价，利率的升降还可以为投资者带来更大的收益。还有一种途径就是选择以债券为投资标的的理财产品，比如银行债券类理财产品或者债券型基金。目前在降息的背景下，债券市场将成为稳健型理财产品的主要阵地。特别是在弱市格局中，债券型理财产品势必会成为理财市场的热点。

　　贷款利率的下调也将对于信贷类理财产品预期带来了直接的影响。今年以来，信贷资产类理财产品一度成为国内银行理财市场的主流品种，占比曾达到40%以上。由于这类产品本质是融资类的信托产品，其产品收益与基准利率基本上是呈正相关，贷款利率的下降肯定会影响未来发售的此类产品的收益情况。更为重要的是，当初这类产品之所以受到追捧，主要还是由于存款准备金处于高位，现在存款准备率也下降了，也将对于这类产品产生非常大的影响。在9月的降低贷款利率之后，招商银行和北京银行就提前终止多款信贷理财产品,原因就是“银行借款人提前归还贷款。”而此次的进一步下降，无疑将对于这类产品产生更加大的影响。

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