基金
关注中小盘基金和封基
10月股市虽然迎来了开门红行情,但隐忧犹在,对四季度大盘走势,机构人士和资深实战派人士都较为谨慎,认为出现单边上涨行情的可能性不大,但同时经济复苏格局已经形成,市场目前估值合理,也不可能出现深幅下跌。
在这样的背景下,基金研究人士多继续看好四季度偏股型基金的表现。就四季度而言,中小盘基金和封基较受研究人士看好。而如果将眼光再放长远一点,部分指数型基金也可逢低买入。
偏股型基金仍可看好
据银河证券基金研究中心统计数据显示,第三季度上证综指和沪深300指数分别下跌6.08%和5.11%,而154只标准股票型基金平均业绩为-3.01%,72只偏股型基金平均业绩为-2.59%,48只灵活配置型基金平均业绩为-2.57%,指数基金跌幅最大,15只标准指数型基金平均业绩为-4.48%,仍优于大盘。
基金研究人士认为,四季度下行空间不大,且仍有望在合理估值水平区间振荡上行。因此,除避险资金和流动性资金的需求以外,投资者可重点配置偏股型基金。广州证券分析师王丽萍给出了一个较为谨慎的基金投资组合建议,其中债券型基金仅占20%,股票型基金、混合型基金和封闭式基金合计占到80%。就债券型基金而言,业内专家也多建议选择可打新股或参与二级市场的债基。
短期可看热点选基
就相对短期的基金配置看,基金研究人士多认为,四季度热点有两个,一是创业板开板,一是封基年度分红。
德圣基金研究中心首席分析师江赛春就表示,如果投资者看好创业板,可以选择风格灵活、以中小盘为主要投资标的混合型基金,其中以规模较小、选股能力较强的为宜。广州证券的王丽萍也表示,四季度市场有望维持振荡走势,并继续演绎大小盘风格分化、主题投资盛行的格局振荡,“中小盘投资风格的基金有望取得较好的收益”。
近几年内(除2008-2009年),每到四季度及第二年年初,传统封基都会迎来一波基于分红预期的炒作。而截至10月9日,今年沪市大盘累计涨幅已超过50%,一些封基又具备了分红基础。申银万国基金分析师魏志羽表示,兼具净值增长和较高分红预期的封基有望成为近期封基的投资主线。投资者可以结合二级市场的走势,对折价率较高、投资管理能力好的品种进行中长期布局,比如基金通乾、基金汉兴、基金汉盛等。而对于折价率持续缩小在20%之下的基金,市场价格对未来分红反应已较充分,投资风险会增大,投资者要适度谨慎。创新封基目前具备分红能力的不多,不过,如果市场筑底反弹,像同庆B和瑞福进取这样有杠杆的封基仍可考虑介入,波段操作。
基金折价率 25% 以上排名 (截至 2009 年10 月9日)
基金代码 基金简称 折价率% 最新净值 市场价格 到期日
184699 基金同盛 -26.89 1.0614 0.776 2014.11.05
184728 基金鸿阳 -26.82 0.7666 0.561 2016.12.09
500058 基金银丰 -26.67 1.1660 0.855 2017.08.14
184721 基金丰和 -26.39 0.8572 0.631 2017.03.22
184693 基金普丰 -25.53 1.2971 0.966 2014.07.14
500015 基金汉兴 -25.23 1.4109 1.055 2014.12.30
184701 基金景福 -25.07 1.3812 1.035 2014.12.30
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