新快报讯 (记者 张潇 实习生 庞倩影)昨日，中国人寿(601628)发布了2009年中报，虽然保费依然同比微降5.08%，但净利润水平已经扭转了今年一季度的颓势，增长近三成。根据行业分析师预期，随着下半年寿险行业的整体走好，国寿业绩有望在第四季度实现正增长，而其中报也已显露出了机构投资者的潜入身影。

　　业务调整效果显现

　　与此前机构预测一致，国寿中报显示其上半年的原保费收入为1728.22亿元，比去年同期依然下降了超过5个百分点。但净利润则达到139.2亿元，比去年同期的107.72亿元增长29.22%。

　　虽然保费同比下滑，但国寿去年10月份以来的业务结构调整带来显著效果。以首年期缴保费为例，占首年保费收入的比例同比提升了4个百分点，续期保费收入也同比增长近25%，上半年的新业务价值达到167.63亿元，较去年底增长也过两成。同时，公司的退保率继续降低，2.08%的数字同比降低近1个百分点。对此，东方证券保险行业分析师王小罡表示，给予国寿增持评级，目标价为30元。昨日国寿下跌3.1%，以27.81元报收。

　　二季度新入26家机构

　　申银万国分析师孙婷认为，在调整政策的影响下，国寿的保费增速急速下降，自今年3月份开始已连续五个月同比负增长，但到6月、7月的单月降幅较前有所缩窄。“预计国寿保费的负增长趋势在三季度仍将持续，但四季度逐渐好转。”而主力资金的进驻，也反应了机构投资者对于这一向好预期的认同。据WIND数据显示，以基金投资组合与公司财务报告合并计算，截至2009年6月30日，共有40家主力机构持有中国人寿，其中基金占36家、券商集合理财4家，持仓量总计2.47亿股，占流通A股16.44%。与一季度相比，有26家主力是二季度新进，共持有1.26亿股，上投摩根中国优势、华夏行业精选以及工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金均在二季度增持了国寿。

　　看好家电、出口

　　中报也显示，今年上半年，国寿的股票仓位明显提升，截至报告期末，投资股票总额达到822.21亿元，占比7.88%，而在去年底这一比例还只有4.36%。此外，投资基金的数额也达到576.28亿元，比去年底提高1.9个百分点至5.52%。

　　伴随着上半年A股的一路走高，国寿的投资口味也发生了变化。与2008年年报披露的信息相比，虽然在可供出售性金融资产的配置上依然保持着金融股的超配状态，但更体现其短期投资策略的交易性金融资产中，国寿上半年前十大重仓股票有新入选者占据七席。除了中信证券、民生银行与建投能源外，在国寿2008年年报中主要配置的云南铜业、南山铝业等资源类个股已然淡出，取而代之的是美的电器、青岛海尔、辽宁成大等。上半年，国寿实现总投资收益321.92亿元，总投资收益率为3.27%。

　　国寿中报数据简表

　　项目 2008年上半年 2009年上半年 增减幅

　　保费收入 1820.63亿元 1728.22亿元 -5.08%

　　净利润 107.72亿元 139.20 亿元 29.22%

　　每股收益 0.38元 0.49元 28.95%

　　保险股昨日走势

　　证券代码 证券简称 昨收盘价(元) 昨涨跌幅(% )

　　601601 中国太保 20.98 -5.54

　　601628 中国人寿 27.81 -3.10

　　601318 中国平安 48.82 -5.50