银行理财产品提前终止潮起 再投资危、机共存

　　对投资者来说，当理财产品被提前终止是该欢喜还是该落寞？

　　“理财产品提前终止之后，我不得不到市场中寻找新的产品，但很多产品都达不到我原来的收益率。”一位长期关注银行理财产品的市场人士表示，今年银行理财产品提前终止潮起，他不得不重新考虑自己的投资安排。

　　据CBN记者观察，仅上周中信银行、招商银行多款信贷产品因为信贷资产借款人的提前还款而被提前终止。

　　中信银行发行的中信理财快车计划0817期7号A、B两款产品，以及中信理财快车计划0828期4号产品，均由于信贷资产借款人的提前还款而被提前终止。招商银行“金葵花”招银进宝之信贷资产373号理财计划、20号理财计划由于该理财计划所投资的信贷资产借款企业提前还款，于2009年4月2日提前终止。

　　事实上，央行去年的数度降息导致利率水平的持续下行，许多银行的借款人都先行还贷，进而使信贷资产为标的的理财产品也受到影响。

　　一旦理财产品提前终止，投资者如果仍然选择同类型的理财产品，将发现不得不接受更低的回报。CBN记者注意到，提前终止的理财产品收益率较高，有些达到5%左右，不过现在市面上的信贷资产类理财产品收益率大多只有2%～3%。

　　光大银行财富管理中心总经理张旭阳对投资者建议，在选择理财产品的时候，要注意流动性风险和利率风险的控制。“在选择理财产品的时候应该对利率环境有综合的考量。2009年和2010年可能还是一个低利率的环境，但是在2011年下半年或许出现新的变化，所以投资者的投资期限不应该太长。”

　　不过，对于一些对股市蠢蠢欲动的投资者来说，资金的提前“解冻”带来的却是机会。对于近期股票市场的“回暖”，张旭阳进一步指出，2009年大家的风险意识还是应该强一些，在市场大起大落的情况下要战胜风险须注意以下三点：首先要更积极主动地进行管理，“放下去不动”的模式将不再适用，应随时随机而动，调整不要恋战；其次，强调“组合”的概念，投资的品种不要太过单一，还是要走一步看一步，落袋为安为上策；第三，投资应该建立更加灵活的期限结构。投资的灵活性是非常重要的一个考量因素，在合适的时候能够迅速“出来”，在发现新的机会时能够“进去”。