建行“利得盈5.12灾后建设1号”年收益5.43%

　　2008年理财产品的主角——信托贷款产品，显然在今年无法继续辉煌。

　　受利率下调影响，融资成本降低，信贷资产类理财产品提前部分还款或者全部提前终止开始明显增多。普益财富最新报告显示：1月有40余款信贷资产类理财产品到期未实现预期收益。

　　尽管利率下调，信托贷款类产品以其一贯的收益稳定性仍旧占据理财市场重要位置。建设银行上周就发行了12款信托贷款类理财产品。引人注目的一款为“利得盈5•12灾后建设理财产品1号”，投资成都地铁建设。产品期限时间长达4年，远高于其他同类型产品，所以流动性较弱。

　　当然，其预期收益则明显高于其他产品。根据产品说明，该产品预期年收益率每年确定一次，预期年收益率5.43%。具体来说，在成都市国资委按时足额支付股权转让款的情况下，第一年的产品预期收益率为5.43%/年；以后每年的3月19日，若当日中国人民银行公布的5年期贷款基准利率高于5.94%，则当年的3月19日至下一年的3月18日的产品预期年收益率=5.43%+（当日中国人民银行公布的5年期贷款基准利率-5.94%），最高不超过7.22%；若当日上述利率低于5.94%，则产品年收益率仍维持为5.43%。其中，5.94%为利率浮动计算基准。

　　相对于此款产品，建行同时发行的其他信托贷款类产品收益在3.5%左右，有一款仅有1.7%年收益。招商银行上周发行的 “金葵花”招银进宝之信贷资产621号计划理财期限仅有38天。该产品投向招商银行信贷资产转让资金信托计划，该笔信贷资产为河南中孚实业股份有限公司的6000万贷款，在2009年4月24日到期。该产品年化收益率为2.6%，仅高于定存利率。

　　今年信托贷款类产品的明显变化是，这些产品均未披露担保者信息。以往信托贷款类产品会出现银行担保或者信托公司担保的情况，但在去年年中时银监会就曾下达通知：要求银行不得为银信产品提供担保。

　　去年12月，银监会正式发布《银行与信托公司业务合作指引》，其中要求银行不得为银信理财合作涉及的信托产品及该信托产品项下财产运用对象等提供任何形式担保。