平安万能险降低利率 太平人寿加入“破四”军团

　　二月，万能险市场终于迎来了一个等待许久且在意料之中的重要事件：平安万能险在逆势坚守四个月之后，终于随大流加入“降息大军”，将旗下两款万能险产品的结算利率轻微下调。

　　下调依然称雄

　　二月，中国平安宣布，当月个人万能险年化结算利率为5%，较上月5.25%下调0.25个百分点；同时银保万能险年化结算利率为4.7%，较上月下调0.55个百分点。

　　从右表中我们可以看到，自我国从去年下半年开始进入连续性减息周期，各主要保险公司的万能险产品同样进入了“降息”通道，绝大多数产品于2008年9月开始了持续性的降息过程。在这个过程中，中国平安可算是相当特立独行，在8月和9月份两次将结算利率从6%下降至5.25%后，就始终坚守5.25%的水平——即使同期其它公司继续下降，平均水平已经下降至4%上下。

　　考虑到目前各投资市场的现实情况，5.25%的高结算利率多少有点“贴钱赚吆喝”的味道，不太可能持久。也正因此，本报在此前数月的万能险盘点中始终强调不可过分看重部分月度的数据，高结算利率并不具有长期保证。而今次中国平安的下调，无疑亦证明了这个判断。

　　不过，即使是经历了二月下调之后，中国平安的万能险结算利率依然傲视群雄。当然，平安在未来的月份中会否继续快速下调结算利率，依然是个未知数。

　　太平人寿加入“破四”军团

　　在本报跟踪的主要万能险产品中，二月又有一家加入“破四”军团：太平人寿盈利多2007万能险结算利率由一月的4.25%下调0.45个百分点至3.8%。

　　细看目前市场上主要的万能险品种，结算利率无疑呈现“五四三”格局。除了中国平安此前苦守五点几收益率以外，绝大多数公司均早早下调结算利率。其中下调的比较快的，比如中国人寿、太平洋安泰很早便已经进入了三点几收益率的水平，而其它数家则依然在四点几的水平苦苦坚守。伴随太平人寿加入“破四”军团后，本报跟踪的产品中目前仅有新华人寿和泰康人寿的万能险仍旧能够保持四点几的水平——当然在剔除了太平人寿之后，“四字军团”亦迎来了平安银保万能险这个新军。

　　至尊双利显优势

　　本月，新华人寿的创新型双重结算万能险继续维持上月水平，金包银为3.65%的月度结算利率+0.55%的终了结算利率；而至尊双利则为3.85%的月度结算利率+0.75%的终了结算利率。

　　将这两款产品与新华的得意理财传统万能险相比，金包银收益依然稍逊，但至尊双利则已有优势。根据本报统计，金包银自2008年1月迄今的月度结算利率平均为4.36%，加上最新0.55%的终了结算利率，意味着投保人持有14个月的年化收益为4.91%（不考虑初始费用、退保费用等），而同期得意理财万能险的平均收益为5.01%，仍有0.1个百分点的优势。

　　至于2008年4月才推出的至尊双利，迄今平均月度结算利率为4.5%，加上0.75%的终了结算利率，合计年化为5.25%；而同期得意理财万能险的平均收益为4.84%，至尊双利后来追上有了0.41个百分点的优势。