存款不给利息送金条 专家提示大额资金不宜参与

　　一款银行产品很特别：说是理财产品，但募集的资金无明确投资方向；说是储蓄，支付的收益却是金条，而非利息。

　　“存款不给利息送金条。”自深圳发展银行杭州分行传出这个消息后，客户蜂拥而至，金条时常断货。

　　昨天，记者调查发现， “存款不给利息送金条”与当初的设计又发生变化。就在上周，深发展正式下文，存款送金条的“金抵利”产品从原来的“5万元存一年，可获10克金条”的门槛提升至7.9万元。但即便门槛提高了，产品依然走俏。

　　不过，在其走俏的同时，也引来了不少议论：不拿利息拿金条划算吗？这到底是理财产品还是储蓄？

　　门槛提高

　　销售仍火爆

　　深发展杭州分行的这款产品是2007年底推出的，当初银行宣称客户只需与深圳发展银行签订委托协议，并以5万元无利息定存一年为保证，即可获得10克纯金条一根，存8.8万元则可获得两根10克金条。

　　这些金条是由招金公司或者中金公司向银行提供纯度为AU99.99%的标准金条，其中中金公司的金条上还有一个小牛图案。银行对金条也有相应的回购服务，如客户想变现，可以依照当天的招金公司或者中金公司的黄金回购价，将金条卖给银行。该业务推出之时，上海金交所上周五的价格，AU99.99的价格已经达到每克190元左右。

　　“现在存5万元拿不到金条了。”深发展杭州分行销售人员说，从上周开始原来的“5万元存一年，可获10克金条”的门槛提升至7.9万元。

　　门槛提高了，生意仍然很火爆。昨天记者在深发展营业网点看到，来咨询该产品的人很多，有不少用户正为何时能拿到金条而犯愁。一位工作人员介绍，买的人太多了，目前金条暂时没货了，只能在办好业务后的一个星期内等待银行的通知。

　　两大问题

　　拷问“金抵利”

　　自从推出之日起，围绕“金抵利”，不乏质疑的声音，还有专家指出，“金抵利”涉嫌变相吸收储蓄。

　　问题一：不给利息拿金条划算吗？

　　“金抵利”产品有3个月、6个月和1年三个期限，不同期限对应不同的投资金额。比如1年期产品的投资金额以7.9万元为单位，每投资7.9万元购买1年期的“金抵利”产品，即可获得一根10克的金条作为收益。

　　那么，不拿利息拿金条划算吗？

　　目前的一年期定期储蓄利息为2.25%，7.9万元人民币一年利息是1777.5元。而按昨天工行如意金的价格算，1克黄金价是222.39元，10克金价也就是2224元，按定期储蓄利率折算，大约为3%，比现行利率提高了0.75%。因此，以目前的黄金价格来计算，“金抵利”产品相对于定期存款来说，收益的确具有一定的优势。

　　但也有人认为金价走势难免会出现波动，一旦金价下跌，收益就会减少。

　　问题二：到底是理财产品还是储蓄？

　　作为一款理财产品，银行应该向客户提供投资风险说明，以及投资金额使用情况。但是，按照业务员的介绍和宣传单，深发展并没有就该产品是理财产品还是储蓄作出明确界定。

　　有人说，“金抵利”并非储蓄，而是一款纯粹的理财产品，因为投资者持有的凭证不是存单，而是一份协议书。一些业内人士也认为这是一款理财产品，且为一款保本型浮动收益的理财产品。虽然剑走偏锋，称得上是理财产品中的一个“异类”，但是只要客户认同这款产品的理财理念，也不失为一个投资方式。

　　一般的理财产品都是把资金用在投资其他渠道产品上，比如挂钩型的保本产品是保本部分投资于固定低风险债券，收益部分则投资挂钩标的期权。而深发展则是把资金留在了银行，这一点和储蓄很类似。

　　“看似理财产品，其实更像储蓄行为。”一位银行专业人士点明了其中玄机，“这种‘金抵利’产品，正好利用了理财的特性打造成一个理财产品，其实‘到底理了什么财’可能银行自己也很难说清。最终目的只是为了获取存款而已。”

　　专家提示

　　不建议大额资金参与

　　昨天，杭州一些资深理财师，同时也是早报投资理财顾问成员的丁先生、余先生、丁女士，分别就此问题谈了自己的观点。

　　“从目前的利率和黄金价格来看，该项业务对老百姓来说是划算的。同时对银行来说也是一笔划算的买卖。”丁先生从专业角度做了分析。但他并不主张市民为了获取金条而存入过多的资金，因为该项业务最大的风险就在于流动性不强。在存款一年时间里，很难保证国际金价的走势，一旦出现大的波动，会给大额储蓄者带来收益风险。他建议，市民可以用小额资金参与该业务，这样不仅风险较小，同时也能保证更多的收益。

　　余先生则一语道破了其中的玄机：“金抵利”和现行利率下的定期存款相比，的确有很大的竞争性，但是随着国家的宏观调控，利率也有上升的可能性，同样的钱一年后会怎么样，谁都很难说。

　　丁女士则表示，由于黄金价格走势存在着不确定性，这使得作为收益所支付的金条不是真正的“固定收益”，这一点是投资者必须给予关注的。倘若黄金价格下跌，投资者的“利息”市值就会下降。

　　而实际上，对于专家提醒的风险，在深发展提供的业务说明书中，就有一些警示。在三条警示中，其中两条涉及了产品风险，一是在个人黄金理财账户期限内，客户不得提前支取账户资金，如果要提前支取须缴纳一定的违约金；另外当金价市场出现大幅波动时，客户所获取的黄金制品可能会高于或低于市场行情。（记者 黄丹 实习生 陈文文）