"上有老下有小"的"夹心族"如何理财养儿又养老

　　离开学校以后，吴女士便一直从事自由职业。然而，随着年龄的增长，工作和收入的不稳定，“上有老、下有小”的吴女士的担忧和不安也逐渐增长起来，希望通过专业的财富规划，为自己的家庭添加一份保障。

　　有这么一群人，他们不必朝九晚五、循规蹈矩地到公司上班，在家办公便能赚钱，而且收入不菲。

这便是现代社会的自由职业者。今年34岁的吴女士，正是其中的一员。离开学校以后，吴女士便一直坚持着自己的生活方式，从事自由职业。然而，随着年龄的增长，工作和收入的不稳定，吴女士的担忧和不安也逐渐增长起来，希望通过专业的财富规划，为自己的家庭添加一份保障。

　　中产生活的三口之家

　　吴女士是一名平面设计师，平均月收入在5千元左右。丈夫今年33岁，在一家外企担任研发经理，每月的收入有1万元。夫妻两人均拥有社保、医保，丈夫还购买了20万元的寿险及意外保险。此外，吴女士还有个活泼健康的儿子，今年四岁半。在家庭支出方面，包括衣食住行等基本开销每月大概花费3500元，偿还房贷3000元，基金定投1000元。如此算来，吴女士一家每月的开支在7500元，可结余7500元。

　　在年度收入方面，由于吴女士是自由职业者，所以没有额外奖金收入，其丈夫年底奖金则在1万元左右。相比单一的年度收入，吴女士一家的花销则较为多样。双方父母的赡养费1万元，旅游支出1万元，保费支出16500元，其它费用5000元。加起来的话，一年支出31500元，结余是-21500元。

　　吴女士的家庭资产主要包括7万元的现金及活期存款，市值18万元的股票，24000元的定投基金，一辆价值约15万元的私家车。另外，还拥有一套价值32万元的自住房，还剩8年房贷。综合算下来，吴女士一家的净资产为45.6万元。

　　理财目标尽早筹谋

　　吴女士夫妇在未来几年内的理财目标有下面几个。

　　由于吴女士所从事的自由职业脑力劳动强度大，而且面对电脑时间长，长期以往对身体的损耗较大。而且作为研发经理的丈夫，工作强度也不小。出于对健康及生活品质的考虑，吴女士和丈夫计划在50～55岁之间退休，希望在退休后每个月除有2500元的生活费外，还有额外的旅游费用。

　　儿子已经4岁了，也差不多到了上学的年龄，吴女士计划负担孩子的教育及生活费用直到18周岁，预计每年2万元。对于这笔教育生活费用，该如何筹备？

　　考虑到父母已经年过7旬，身体上大大小小的毛病也逐渐增大，所以吴女士希望为父母准备一笔应急资金，万一真的碰上什么事情，也好有个保障。

每月收支状况           单位/元
每月收入		每月支出
本人收入	5000	基本生活开销	3500
配偶收入	10000	偿还房贷	3500
		基金定投	1000
合计	15000	合计	7500
每月结余(收入—支出)              7500

 

年度性收支状况    单位/元
收入		指出
年终奖金	10000	赡养父母	10000
		旅游	10000
		保险费	16500
		其它	5000
合计	10000	合计	31500
结余(收入—支出)-21500

 

家庭资产负债状况     单位/万元
家庭资产		家庭负债
现金和活期存款	7	房屋贷款	21.4
股票	18
房产	32
基金	2.4
汽车	15
合计	74.4	合计	21.4
净值(资产—负债) 53

　　1、 投资资金主要分布于活期存款和股票这两种风险收益区别极大的产品，容易拉低综合投资收益。

　　2、 早期支付负担较重。家庭刚刚步入成长期，房贷、赡养父母及小孩的教育支出负担较大，目前年净结余48500元，净储蓄率不高。虽然随着收入的增长，吴女士的净结余会稳步增加，但在家庭成长初期，如前10年，吴女士财务压力会比较大，需要合理规划各项支出。

　　3、 高风险资产配置比例较高。现阶段能用于自由投资的资金共计25万元，其中股票投资18万元，占比72%。但是考虑到房贷、父母赡养及孩子教育支出需求，较高比例的高风险投资容易引起家庭现金流的较大波动。

　　二、理财目标及建议

　　根据吴女士理财目标实现的迫切性，分解为备用金需求、教育金需求、养老需求三个部分。

　　对吴女士的各项理财目标分析如下：

　　1、备用金需求：吴女士希望为年过7旬的父母准备一笔应急资金。根据国内各大保险公司对重大疾病的住院费用调查显示，平均一次住院医疗费用在10～20万元之间。因此，我们建议从25万的投资性资金中拿出15万元作为父母的应急备用金，保持较高的流动性以备不时之需。另外，还可以拿出相当于月支出4倍左右，即5万元作为自己小家庭的备用金。余下5万元作为存量投资资金，可用于股票、基金等投资用于养老金积累。20万元备用金，其中10万建议投资定期存款，10万投资货币基金，两项投资的综合收益约为3.43%，

　　2、教育金需求：吴女士希望从现在起每年拿出2万元育儿资金至小孩18周岁。根据目前年净结余48500元的实际情况看，这个目标是可以实现的。但是，如果期望孩子接受更好的教育，如选择名牌重点学校，省市级高中择校费40000元、一般高中23000元，于入学时3年一次性缴清，参加钢琴、书法等兴趣爱好班、补习班等等，2万元/年的教育资金是无法满足这些额外需求的。

　　3、养老金需求：养老是需要长期积累、全面规划才能轻松实现的理财目标。根据吴女士退休后每月2500元支出和充足旅游资金的目标，通过生涯仿真模型，模拟了吴女士家庭收支情况。假设吴女士和先生分别在50岁、55岁退休。

　　将目前的养老目标推算到吴女士先生退休时，届时家庭年需养老金76644.14万元。另一方面，因为退休后的养老金收入低于在职工资收入，因此，在吴女士先生退休那一年，家庭净储蓄会开始出现负值，需要通过前期的投资积累方能维持退休目标。

　　吴女士可以通过这样一些手段进行养老资金的积累。如坚持长期的基金定投。基金定投是一项积少成多的理想投资工具，主要能够平滑股市的波动周期，时间及复利投资的魔力还能积累大额财富。假设从现在开始每月坚持投资1000元基金定投到吴女士先生55岁退休时，投资22年，按照10%的收益率，基金账户将积累105.22万元，家庭的无忧生活周期会因此延长6年。此外。构建稳健的资产组合也很关键。以吴女士目前5万元的存量投资资金为前提，在考虑每年净储蓄的情况下，需要配置年收益率在6%——7%左右的投资组合，就能延长晚年的无忧生活。

　　三、具体投资建议

　　现有存量投资资金25万元，每月1000元基金定投。投资组合策略表如下：

投资期限	投资比例	产品组合	现阶段投资金额	投资策略	预期年收益	参考组合
流动资金	10%-30%	灵通快线、纯债基金、货币基金	10万	应急资金	3%左右	灵通快线、货币基金
中短期资金	40%-80%	一年定期存款	10万	保留少量定期，优选收益较高的专属产品	5%-8%	“工银财富”、“稳得利”人民币理财产品
3月-1年		人民币理财及信托计划	5万
长期资金	10%-30%	基金定投	1.2万	坚持长期投资	10%左右	指数基金、其他优质基金
灵活投资	———	股票	0	现阶段不建议
	100%	投资组合总计	26.2万		6.5%左右	--------

　　(1)流动资金配置组合

　　流动性是这一资金组合考虑的首要因素，在传统投资方式中，存活期是唯一的选择，但活期存款年收益率仅有0.36%。建议选择“工行灵通快线”+货币基金的投资组合，兼顾流动性与收益性。

　　(2)中短期资金配置

　　建议保留少量定期存款，可选择一些中短期的人民币理财产品。目前银行此类型产品的投资期限从一个月至一年以上不等。可以在保持部分定期存款的基础上，以循环滚动的方式配置人民币理财产品，在产品间断期，还可用流动性极强的灵通快线进行过渡。

　　(3)长期资金配置

　　考虑到吴女士的风险偏好，可选择指数基金进行基金定投的长期投资。指数基金是一种与指数挂钩的被动型基金品种，尽管当前在金融风暴的背景下其波动较为剧烈，但从长期看中国经济和资本市场还是曲折向上的，建议通过基金定投指数型基金逐步降低投资成本，积少成多，分享经济长期成长收益，从容应对不同的市场周期。

　　(4)灵活投资

　　建议现阶段尽量减少股票在投资性资产中的比例，主要是考虑到家庭处于成长早期，开支较多，现金流趋紧，风险较高的投资品种如果占比过高会影响家庭财务状况的稳定性，而且难以花费大量的精力和时间来研究复杂多变的股票市场。但随着家庭净储蓄的逐渐增加和未来金融风暴过后市场的逐步稳定，可以选择部分具有长线投资价值的股票进行逐步吸纳。

　　专家建议二：保险保障配置建议

　　信诚人寿理财规划师 刘伟国

　　吴女士的家庭处于“上有老、下有小”的家庭稳定期，任何的身故、意外、大病的风险都将直接影响他们抚养幼儿、赡养老人、安享晚年这三大财务目标。因此对保险进行结构性调整不可避免。

　　首先要考虑足够的寿险和意外险保障，其保障额度的计算见表

　　1、 负债 房贷28.8万

　　2、 孩子的花费 (18-4)年×2万/年=28万

　　3、 赡养老人费用 1万/年×10年=10万

　　4、 生活费用 3500元/月×12月×15年(可取10~20年)=63万

　　5、 退休费用 由于退休需求只有2500元/月，目前的广州社保已足够提供；旅游费用不是必须的，可暂不列入

　　合计 129.8万

　　目前吴女士已有的金融资产27.4万，因此保障缺口是102.4万，根据两人的收入比例可推算吴女士的保额在35万左右，其先生的保额是70万，意外伤残保障按1：1的比例配置。

　　其次，由于工作压力大，大病的保障必不可少，根据广州的医药费用和医保现状，建议两人各购买20万的重大疾病保险，最好是连原位癌都有得赔的那种；另外再购买专门补充医保报销不足的商业医疗保险。

　　吴女士的儿子应该参加今年6月实施的广州新医保，同时补充5~10万的大病险和补充医疗险。总计，一家三口的保费支出应控制在年收入的15%左右，即2.4万/年。 综合以上所述，吴女士及先生应采用投连险或万能险；吴女士家庭月结余较多，年底的支出较集中，因此保费的缴交方式尽可能采用月缴，因为每月2000元的保费不会对家庭造成过大的压力。另外，采用投连/万能险的保费有一半以上进入保单账户，在退休后账户大概有40~60万元，可作为退休后的旅游费用和医疗费用。