2月19日,中国证监会公布,已批准上海期货交易所开展线材和螺纹钢期货交易。随着钢材期货交易细则的出台,钢材期货上市的脚步也日益临近,期货公司不再仅仅限于摩拳擦掌,而是已经纷纷汇入了争夺钢材期货人才和潜在客户的洪流。
光大期货 曹国宝:
钢材期货上市是对期货市场自身建设的肯定
国家以超出市场预期的速度批准钢材期货上市,我认为应是基于以下几个方面考虑:
首先是对期货市场自身建设的肯定。经过近20年的磨练,期货市场运行规范程度已达到相当高的水平,行业重大纠纷等违规违纪事件鲜有发生;风控能力大为提高,尤其是经受了2008年10月后全球衍生品暴跌行情的检验;市场规模已快速壮大,已成为仅次于美国的全球第二大期货市场;市场的价格发现功能和套期保值功能得到显著发挥。
其次是从落实国务院“关于当前金融促进经济发展的若干意见”的角度出发,意见明确提出要“尽快推出适应国民经济发展需要的钢材等商品期货新品种”。
再次是从钢铁行业自身发展要求出发,在经历了去年三季度以来钢材价格暴跌50%左右导致全行业亏损,对行业的冲击巨大,为此行业自身对利用期货套期保值避险工具来规避价格风险有较为迫切的需求,从有关方面了解到,国内一些钢铁龙头企业还专门到国家有关部门呼吁尽快推出钢材期货交易。同时,国内钢材价格体系也比较乱,各厂家各自定价,价格不透明、不权威,为此也迫切需要在期货市场形成权威价格,以指导钢铁行业的产销工作。
相信随着线材、螺纹钢期货的推出,既是对我国钢材行业的发展具有重要的里程碑意义,同时也是我国期货市场做大做强的重大历史机遇。光大期货将以服务全国期货钢铁行业企业为己任,提供全方位的服务、包括人员培训、业务指导、信息咨询等。
国泰君安期货 何晓斌:
钢材期货上市对钢铁业和期货业影响深远
中国证监会批准上海期货交易所开展线材和螺纹钢期货交易,从钢材期货合约及其规则设计特点来看,除了考虑钢材的工艺特点以外,还直接体现出商品期货为国民经济增长服务的指导思想,推出钢材期货对振兴钢铁产业有重要的积极作用。
我国螺线产量占到了世界产量的65%左右,我国在其价格形成中有较强的影响力,选其为标的物将增强我国在钢材贸易中的定价影响力,提高我国钢铁工业的国际竞争力;其次,除集中交割和期货转现货交割这两中传统的交割方式外,此次钢材期货还创新地推出厂库交割规则。这一规则和品牌注册相结合,一方面将加速部分有实力的钢铁企业的品牌推广,有利于进一步做大做强,对提高我国钢铁产业的集中度有积极的意义,和产业振兴计划有着一脉相承的政策意图,另一方面有利于解决钢材易锈蚀、保质期短的不利因素;此外,根据其对标准仓单的质量规定,只有实力较为雄厚的参与者才能参与交割,这同样有利于他们进一步做大做强,提高竞争力;另外,螺线合约的标准品均选择了规格较高的产品作为标准,符合行业导向、有利于促进产品升级和节约资源,和产业振兴计划中的“产品升级”意图有着类似的政策导向。
钢材期货的推出一方面将为钢铁产业带来积极的深远影响;另一方面,它不仅将为期货行业发展带来新的业务增长点,大量机构客户的出现也将促进整个期货行业服务水平的提高。
南华期货 罗旭峰:
钢材期货作为中国最早的期货品种具有象征意义
钢材期货是中国最早的期货品种,具有一定的象征意义。当时,钢材期货被认为是中国的一个创新,很多国外交易所纷纷派人到中国来学习。后来,国家取缔了“两黑一白”,钢材期货于94年被暂停交易。期货市场在94年达到了鼎盛之后,经历了近十年的调整、整顿,03、04年才开始逐步恢复发展。
93年以前,中国上一轮房地产泡沫之后,有大量的资金涌入期货市场,钢材期货成为他们重点投资的一个产品,交易十分火爆。现在这个时点又是我国新一轮的房地产高潮之后,所以大家对钢材期货的推出都充满了期待。我国钢铁的产量和消费量在全球均排第一位,是第二位到第六位国家的数量总和,我国的钢铁产量和生产企业以及钢材的中间贸易商队伍也是全球最庞大的。所以这个品种推出之后,参与的人群将会很多,我们十分期待钢材期货的尽早推出。
首创期货 姚俊明:
开展钢材期货交易利于规范铁矿石进口秩序
钢材期货已经获得证监会的批复,同意上海期货交易所开展钢材期货交易。在我国,开展钢材期货交易有以下好处:
一是满足了钢铁生产、贸易和消费企业等相关企业的避险需求,使企业提高管理水平,增强市场竞争力,推动钢铁行业的稳步发展。
二是期货价格是对钢材现货市场补充,优化钢材价格的形成机制,指导钢铁上下游企业合理安排生产和经营,保障资源的合理配置和市场的供求平衡。
三是钢材期货形成一个权威价格后,铁矿石供需双方都可以用钢材期货价格作为参考,对利益进行合理分配,进而规范铁矿石进口秩序,避免铁矿石价格大起大落。
四是通过品牌注册的方式,提高钢材产品技术标准,利于淘汰落后产能,优化产业结构,切实贯彻落实《钢铁产业发展政策》。
五是拓宽了企业的营销渠道,通过灵活的厂库交割和仓库交割模式,积极探索钢材期货和现货市场之间的套利机制。
总之,通过钢材期货交易市场的建立,使其功能逐步发挥,为国民经济增长提供服务。
招商期货 王志斌:
钢材期货将增强我国在全球钢铁定价中的话语权
钢材期货的推出,将有助于提高钢铁行业避险能力,稳定钢材市场价格,增强我国在全球钢铁定价中的话语权。
对钢铁生产企业来说,通过期货市场的套期保值机制,可以提前锁定销售价格与利润,降低财务成本,在市场低迷的情况下也可以降低库存风险。
对钢铁加工企业来说,可以锁定销售价格与利润,规避现货采购与销售价格差所带来的风险,在原材料不足的时也可以通过期货市场完成采购。
在钢铁流通领域,我国拥有大小钢铁贸易商12-15万家,集中度低、风险防范能力弱。而钢铁期货的推出,可以规避现货采购与销售价格差所带来的风险,在价格下跌时稳定收益,并提供了交易的标准化品级。
中钢期货 申仕伏:
钢材期货将成为期货公司新的业务增长点
钢材期货（线材和螺纹钢）推出后其保证金水平将在10%左右（交易所的水平上再加2%—3%）,以目前3500元/吨左右的线螺市场价格计算:做一手线材或螺纹钢的期货合约需要占用保证金只有3500元左右;而且钢材价格的活跃性较强、波动范围较大,既有利于大型钢铁企业进行套期保值,也有利于中小投资者进行短线交易;因此钢材期货的推出将成为期货公司新的业务增长点和重要的盈利组成部分。
钢材期货将为钢铁企业的经营和发展起到保驾护航的作用。钢材期货所具有的规避风险、发现价格的功能将会对钢铁的生产、贸易和消费企业起到降落伞和避风港的作用。这些企业在现货市场买入（或卖出）钢材的同时可以在期货市场进行反向的卖出（或买入）相同数量和种类的期货合约,并以期货市场中的盈利来对冲现货市场的亏损。正确、熟练地使用钢材期货这种金融工具将会为钢铁企业的经营和发展起到保驾护航的作用。
中国国际期货 陈冬华:
钢材期货将成为国内迄今为止最大的期货品种
钢材现货市场规模远远超过目前上海期货交易所上市的铜、铝和锌等有色金属品种,在国际上也仅次于石油,因此一旦钢材期货上市,将成为国内迄今为止最大的期货品种,对期货行业的影响将不言而喻。
一方面,钢材期货上市会进一步完善国内期货市场品种体系,吸引巨大的产业资本及更多的投资者参与期货市场,不仅会有助于市场注入更多的保证金,而且期货市场投资者结构也会因此明显改善,这些最终将推动国内期货市场快速发展;
另一方面,钢材期货潜在参与者较多,必将为期货公司经纪业务收入带来较大的“增量蛋糕”,从而会改善国内期货公司的整体经营业绩。考虑钢材品种潜力巨大,能否开发好相关业务会明显影响期货公司未来市场份额变化,预计期货公司间新一轮的市场格局洗牌也有望因此全面展开。
中晟期货 郝光辉:
期货行业将至少迎来500亿以上的新增资金
钢材期货的推出,可以增强我国在钢材贸易中的定价影响力,提高我国钢铁工业的国际竞争力。
我国是世界钢铁第一大国。2008年中国粗钢产量为5.02亿吨,连续13年稳坐头把交椅,其产量约占全球的37.8％。可以看到,我国在世界钢铁产量方面占据着绝对的优势,但是当我们在世界上为本国钢铁行业争取利益时却缺乏话语权。如果定价权交给我国期货市场,那我们在国际谈判时的话语权一定会大大增加。在同三大矿业巨头谈判时我们就会依据期货市场远期的价格去争取合理的铁矿石价格,维护全行业,乃至整个国民经济的利益。
钢材期货的推出,有助于形成钢材现货与期货有机结合的市场体系,规避系统性风险,完善钢材流通市场。可以逐步优化钢材价格形成机制,指导钢铁上下游企业合理安排生产和经营,帮助政府部门及时、准确地把握市场变化趋势,及早采取调控措施,保障资源的合理配置和市场的供求平衡。
钢材期货的推出,对于期货公司来说,更是带来了难得的发展机会。据初步估计,钢材期货上市后,期货行业将至少迎来500亿以上的新增资金。
近年来,我国的钢铁行业经历了快速的市场变化,充分显示了钢铁行业巨大的市场风险,钢材经营企业迫切需要一种规避经营风险的金融工具。在这样的背景下,适时推出钢材期货,必将发挥其服务国民经济的作用,有利于钢铁行业稳定健康发展,充分显示了国家振兴钢铁行业的决心。纵观全球钢材期货市场的表现,结合我国超过5亿吨的钢材产销量,钢材期货将有望成为我国在国际期货市场第一个具有定价权的品种,这对于提升我国期货市场的国际影响力意义重大而深远。同时,也更加期盼稻谷、PVC、生猪、股指等新期货品种的尽快推出。
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