潘功胜：农行股份公司上市地首选香港

　　2009年1月15日，中国农业银行股份有限公司(以下简称“农行”)成立，16日农行举行成立大会。至此，工农中建四大国有商业银行，均已完成股份制改造，由国有独资商业银行转变为国家控股的股份制商业银行。农行副行长潘功胜在之后的新闻发布会上透露，下一步将会择机上市，香港仍然是一个首选市场。

　　股改顺利完成

　　此次股改完成后，农行注册资本为2600亿元人民币。财政部和中央汇金投资有限责任公司分别持有农行50%股权。

　　农行的高管人事变动不大。项俊波任中国农业银行股份有限公司董事长、党委书记，张云任副董事长、行长、党委副书记，车迎新任监事长、党委副书记，杨琨、罗熹任执行董事、副行长、党委委员，朱洪波任纪委书记、党委委员，郭浩达、潘功胜任副行长、党委委员，李振江任董事会秘书。

　　2008年底，农行境内外总资产6.9万亿元，各项存款超过6万亿元，各项贷款3万亿元，净利润达到511亿元。

　　由于历史遗留问题，农行的不良贷款一直备受诟病。数据显示，截至2007年末，农行按五级分类的不良贷款余额达8179.73亿元，不良贷款率为23.50%。

　　据农行透露，重组完成后，到2008年底，农行的各项经营指标良好。不良贷款率降至4.3%左右，拨备覆盖率达到了62.5%，核心资本充足率达8%。整体资本充足率达到了9%左右。ROA达到了0.79%，ROE接近20%。

　　与其他国有商业银行不良资产剥离后处置方式不同的是，农行是在不良资产剥离之后仍由农行接受委托来进行处置。潘功胜称，春节后是次债比较好的发行时机，每期发行将约为200亿-300亿。

　　上市：至少需要一年

　　潘功胜称，择机上市是农行改革的基本内容和基本步骤，但不是最终目的，关键是要把农行做好，为股东和客户带来价值。

　　农行方面表示，目前尚未正式考虑上市地点，但农行会借鉴其他几家大型商业银行上市的经验，在时机成熟时完成公开上市。需要考虑的因素很多：包括资本市场融资能力，投资者覆盖面，上市成本以及上市后的维护成本等。

　　潘功胜认为，香港仍然是一个最重要的首选市场，因为它的融资能力比较强，投资者覆盖面比较好，流动性好，而且由于地理和文化因素，很多大型国有公司选择了香港。另外，A股市场在过去的几年中得到了一个很好的发展，是农行上市选择的一个重要考虑地点。A股市场未来有很好的成长性。农行在A股上市将会增加A股市场的优质资源。而且农行的主要客户在中国大陆，在A股上市有助于促进与客户的关系。

　　但潘功胜也表示，上市时间尚未明确。主要是因为：首先，现在全球金融动荡，此时上市不太现实。其次，农行机构和人员庞大，按照有关规定要求，完成上市准备，至少需要1年时间。农行将关注、研究资本市场走势，选择最好时机上市。

　　农行方面认为，其他商业银行引进战略投资者有助于提升境内外投资者，尤其是境外投资者对中国银行业的信心，提高成功上市概率，也有助于提升中国银行业的治理水平。

　　目前，农行正在积极研究引进战略投资者的时机、类型、方式，包括在农行改制过程中，是否要引进战略投资者，是境外还是境内的战略投资者，以及是金融机构还是非金融机构等。但目前尚无明确答案。潘功胜称，目前未与境内外任何潜在的战略投资者进行正式谈判，但已有不少机构表示了浓厚的兴趣。另外，香港和东南亚地区将是农行考虑国际化的重点区域。

　　“三农”业务未来发展空间大

　　潘功胜表示，中国仍是增长最快的经济体，农村经济将成为中国经济发展的重要一部分，政府关注程度很高。农行可以成为中国经济和农村经济发展的最大受益者，这也是农行将来到境外上市时宏观层面上的一个最大卖点。

　　农业银行现有50%的人员、机构分布在县域。剥离后的农村部分贷款占比为30%，存款占比为40%。来自农村部分的利润约占全行的1/3。

　　目前农行遇到的问题有：外部经济环境复杂，具有很大的不确定性。农村金融资源贫乏，成本更高，效率较低，风险较高。需要探索如何形成稳定的、可复制的、可持续经营的模式。

　　潘功胜称，在制度方面将进一步更好服务农村。比如创新产品服务，开发农村经济服务其他方式等，如开展农村保险、农民养老保险金管理、农业产业投资基金等。