不敢买股票利率走低怎么办 中产夫妇财富咋升值

　　编者按

　　随着人们生活水平的提高，我们温饱之余有了理财的需要。

　　理财是伴随我们一生的一种生活方式。在人生的不同阶段，我们会有不同的理财目标，比如买房、结婚、生子、孩子教育、改善家居、旅游、退休养老等等，这就需要我们制订不同的理财规划；而即使面临同样的目标，每个人又因为家庭结构、收入高低及生活水平的不同，也需要制订不同的目标执行计划。

　　理财，需要科学规划；家庭资产，需要合理配置。而这一切，都是因人而异，因时而异的。

　　■家庭情况

　　林女士今年36岁，现在某银行任中层干部，年薪20万元；老公李先生在某国有企业任中层领导，年薪20万元左右。夫妇俩均属于收入稳定，单位缴“六金”的准公务员一族。他们有个5岁的孩子，明年上小学。双方父母都已退休，经济上不需要儿女补贴，身体尚好，目前还能帮忙带孩子。林女士家现有两套住房，自住房位于中外环间，市值180万左右，另一套老房子市值60万元左右，目前空关。自住的那套房子尚有19万元的公积金贷款，月供2000元，每月以公积金冲还贷，不用现金还款。

　　在日常开支方面，孩子平时由老人接送幼儿园，晚餐也在老人那里吃。由于平时对孩子的照顾不够，林女士给孩子报了金宝贝早教中心，每月1150元，加上幼儿园费用和平时玩具、衣物、食品开销，每月用于孩子的开销在3000元左右。由于两人的单位都离家较远，所以每月交通、餐饮及其他都开销不少，每月的总支出在10000元左右。此外，每年走亲访友、过节婚礼等年度费用还要花去20000元。

　　在投资方面，由于不信任股票市场，目前没有任何股票和基金投资，资产中主要是活期储蓄10万元，银行理财产品20万元，理财产品全部是短期票据类的产品，期限在3个月以内，前一阶段收益率在4%左右，近期由于市场利率下降，这类产品的收益下降到了2.5%左右。目前家庭还没有买过任何商业保险。

　　■理财目标

　　由于购房较早，在房产上获得了比较可观的收益，林女士一直信任房产的保值作用，希望在眼下这一轮房市低迷期能买一套小别墅投资或自住。同时，林女士也希望手头上的财富能尽快的升值，由于目前利率下调，整个市场上的投资回报率都有下降趋势，林女士希望理财师能为她找到一个好的投资理财渠道。

　　■理财分析及建议

    生息资产比例低，理财收入少

　　林女士家庭的理财收入目前只有靠银行的短期票据类理财产品实现，20万元理财产品按2.5%的年化收益率，年理财收入目前只有5000元，无论是与林女士的家庭年支出还是净资产来做比较，都微乎其微。这里有两方面的原因，一是林女士在过去几年一直都在提前还贷，由于林女士过去几年没有进行股票和基金投资，投资回报率一直很低，相对于前几年6%－7%的商业贷款利率，当然是选择提前还贷，终于在去年还清了所有商业贷款。这是造成生息资产比较少的一个原因。二是林女士夫妇投资态度一直比较保守，选择了短期的理财产品，造成收益率偏低，并且随市场利率下降而快速下降。

　　负债率过低，资产未充分利用

　　林女士家庭目前的资产负债率为7%，而且全部是公积金贷款，平时的还款也全部由公积金冲还贷，所以林女士目前可以说是没有任何的还款压力，这是件好事但也造成了生息资产过少的问题。另一方面，林女士在市中心的这套老房子却一直空置着，从某种角度来看是资源的极大浪费，林女士应尽早盘活这块资产，为今后的理财目标做努力。

　　收入稳定，需防意外

　　林女士家庭的储蓄率是比较高的，这点非常好。当然这也和林女士家庭的收入高有直接的关系。而从林女士家庭的收入结构来看，全部都来自工资收入。如果家庭发生意外情况，无法维持目前的高收入，对家庭未来理财目标的达成将造成重大的影响。

　　通过对林女士家庭财务状况的分析，理财师给林女士的建议是：

　　一、尽早将60万元的老房子变现，增加生息资产。

　　二、减少活期储蓄至5万元，另5万元作为生息资产。

　　三、尽管夫妇俩职业收入稳定，但人身意外需防。夫妇俩可购买意外险，健康险，以提高家庭抗风险能力。

　　调整后林女士家庭的流动资产明细为活期储蓄5万元，可投资资产为85万元。

　　加大投资银行产品和基金

　　林女士在调整资产后，生息资产将达到85万元，为净资产的34%，属于比较合理了，这部分资产近期该如何配置呢？根据林女士的风险偏好以及目前的市场情况，林女士可将资产分为三份，30万元可购买银行理财产品，但期限应选择一年以上的信托类产品，目前的年化回报在4%左右；30万元可配置债券型基金，从长期来看债券型基金的收益率还是相当稳定的，最近一年债券基金的平均收益为7%，最近两年的平均年化收益更是达到了10%，考虑到降息因素，债券基金年化回报超过5%可能性还是很大的。剩下的25万元可考虑货币基金，等到股市转强时及时转换为积极配置型的股票基金或是混合型基金。股市大跌后，风险得到释放，从长远来看，这部分资产的预期年收益率应高于10%。

　　■理财师手记

　　别墅虽好，眼下还是暂缓

　　对于林女士的别墅情结理财师深有体会，周围的很多朋友都将拥有一套自己的小别墅作为人生的一大目标。然而就林女士目前家庭现状来看：小孩子即将入学、工作繁忙、与老人不同住、工作都在市中心、家庭生息资产缺乏、固定资产比重较高等等，短期内购买别墅并不是明智之举。而且目前上海房价才刚刚开始下跌，楼市还没有经历股市般的大调整，在目前经济形式不明朗的情况下购买别墅是存在较大风险的。所以建议林士女可考虑在10年后再安排购置别墅的计划。

　　林女士家庭财务分析表家庭财务指标 定义 比率 合理范围 诊断和建议

　　紧急预备金倍数 流动资产/月支出 8.55 3－6 稍高财务自由度 年理财收入/年支出 3.6% 20%-100% 非常低，理财收入少平均投资报酬率 年理财收入/生息资产 2.5% 3%-10% 低，应尽快调整投资资产比例 投资资产/净资产 8% 50%以上 很少净值成长率 净储蓄/（净值-净储蓄）10% 5%-20% 合理净储蓄率 净储蓄/总收入 65% 20-60% 合理资产负债率 负债/总资产 7% 0%-50% 很低，负债率轻

　　[保险规划]

　　用保险锁住“幸福生活”

　　□中国平安 杨春光

　　本次案例的家庭情况是很多人眼中的幸福家庭：夫妻双方工作稳定、收入不低；子女受到良好教育、各项开销轻松应付；家庭的负债很少，对生活没有影响；投资的理财产品尽管收益不高，但和很多在股市里折戟成沙的人比已算大赢；每年都有稳定的家庭收入结余，是对未来生活品质不断提升的保障。如此安稳的家庭、过这如此幸福的生活，是很少会有风险意识进而购买保险的，所以说目前林女士家庭没有购买过任何保险也是情有可原。

　　幸福的生活源自稳定的工作收入，前面理财规划师给出的建议，目的也很清楚：增加资产性收入，降低对工资性收入的依赖，最后实现“财务自由”。在实现这个目标的过程中，我们所要考量的是什么样的因素会导致工资收入的中断或大幅降低，进而影响到目前的“幸福生活”。其实也就是两样东西：疾病和意外，一个人再有本事，也无法控制。寿险起到的作用，就是当这些事件发生的时候，家庭收入、子女教育、养老生活不受影响，给“幸福生活”上把锁。您所要做的就是把平时一直在存的钱，挪一块不常用的部分放入保险这个口袋，并且保持平常心，不追求过高的收益。

　　针对本案例，我们对林女士夫妇给出相同的建议，同时附上对子女的建议：

　　一、必选部分：终身寿险+重大疾病+意外伤害。参考组合：“平安鸿盛+重大疾病+意外伤害”或“智盈人生+重大疾病+意外伤害”。

　　二、可选部分：两全保险或养老年金。参考产品：“富贵人生”或“钟爱一生”。

　　三、子女部分：少儿保险+教育金+豁免。参考组合：“世纪天使+高中教育+大学教育+豁免”或“世纪赢家+重大疾病+意外伤害”。