银行理财进入微利时代 前景不及国债风险加大

　　2008年10月、11月央行连续三次下调贷款基准利率，使得以信贷资产和票据资产为主的人民币理财产品的收益率出现大幅度下滑。据统计，上半年投资期限在6个月到12个月的产品中，平均预期收益在6.00％左右，而如今，几乎已经很难找到收益率超过5.00％的同类产品了。文/第一理财网理财分析师顾少华朱樱

　　外汇理财收益率下滑

　　外汇理财产品的情况则更糟糕，美元、港元、澳元、欧元等币种的理财产品的年收益率均出现了不同程度的下滑。其中以澳元和欧元产品下滑得最厉害。以6个月期保证收益型理财产品为例，澳元产品平均年收益率由8月的8.77%下降到10月的6.54%；欧元平均年收益率由之前的6%左右下降到10月的5.48%。虽然目前美元在高位盘整，但是美元理财产品的预期收益也出现了小幅下降，目前维持在4.00％左右。

　　银行理财收益前景不及国债

　　据银行专业人士表示，到2009年底，银行理财产品的收益率进一步降低。按照这样的趋势，有可能银行理财产品的收益率在2009年、2010年会出现低于国债的收益。

　　截至2008年11月26日，3年期银行定期存款利率为4.77％，25日起财政部发行的第三期电子式储蓄国债，期限3年，票面年利率为5.17％。从这些数据可以看出，现在这些国债的收益率与银行理财产品几乎持平，但是再经历几次降息后，彼此的差距就会拉开，银行类理财产品的收益率会比国债票面利率下降的幅度大。

　　银行理财市场风险加大

　　而且对于银行理财产品，投资者将面对银行提前终止产品的市场风险，从而加大了投资者时间成本的损失，并且如果选择新的理财产品，那么该产品的利率也会随着市场利率的下降而下调。

　　在当前的市场条件下理财，最重要的一点就是投资者必须对自己的资产做出一个合理的配置。根据自己对于手头闲散资金的时间安排，来确定资金的流动性，以免出现无奈提前将理财产品赎回而遭受的损失。其次，对于个人的风险承受能力也要仔细分析，分析好自己的现金流量表，权衡投资产品类型的利与弊，尽量规避市场风险。

　　在售银行理财产品一览表

　　发行机构产品名称委托期限预期年收益率

　　上海农商行“鑫意”恒通第14期理财产品115日3.20％产品特点：本理财产品的投资对象为信用等级较高、流动性较好的金融资产和金融工具，主要包括国债、金融债、央票、回购，以及信用等级较高的企业债、短期融资券，同时还可投资于票据资产、票据回购等。上海银行“慧财”08040期点滴成金理财产品1个月2.55％产品特点：本产品拟投资资产为银行间债券市场流通的债券、债券回购及商业汇票，预计以上资产构建的投资组合1个月期收益率为2.55%。北京银行超越系列2008474号信托贷款理财产品181日5.30％东亚银行溢利宝投资产品系列15 12个月－产品特点：该产品为保本投资产品，收益挂钩看涨篮子股票及看跌指数的相对表现，看涨篮子股票由3只中国银行股组成，包括中国建设银行、交通银行及招商银行，而看跌指数则由5只美国消费品股票组成，包括RadioShackCorporation、英特尔公司、Men'sWearhouse,Inc.、彭尼公司及通用电气公司。光大银行阳光理财T计划第58期理财产品1个月3.30％招商银行点金公司理财稳健1153号计划39日2.40％浙商银行浙商永乐理财6号3个月3.80％建设银行到期第三方保本浮动收益型理财产品24个月－产品特点：1、资金投向包括银行存、国内公开发行的各类债券、股票、银行理财产品等，力争挖掘股市和债市等各类投资机会，在保证本金不亏损的基础上，追求资产更多升值。2、这款产品属于到期第三方保本的浮动收益型理财产品，固定收益类资产的投资比例40%-100%；权益类资产的投资比例为0%-40%。安全资产所占比重较大，产品的投资管理人将根据市场情况的变化来调整安全资产和风险资产的投资比例，整体上风险适中。