储蓄定期化宜长期 又降息百姓理财该如何应变

　　中国人民银行11月26日晚宣布，下调人民币存贷款基准利率和金融机构存款准备金率，这是央行自今年9月份以来连续第四次降低利率。理财专家提醒，在连续降息的背景下，理财市场的多个领域将出现较大的变化，百姓应适时调整规划，并逐步树立长期投资理念。

　　储蓄定期化、长期化

　　“此次降息力度大，对储蓄、股票、债券等投资品种都会产生很大影响，投资者应适时调整理财规划。”国际金融理财师、浦发银行天津浦祥支行行长孙达说。

　　存款利率下调降低了百姓的储蓄收益。以一年期定期存款为例，1万元存款在降息前的年收益为1万元×3．60％＝360元。降息后，其收益为1万元×2．52％＝252元，减少108元。

　　孙达建议，百姓可对储蓄作出两点考虑：一是储蓄适度的定期化和长期化。由于“保增长”成为当前最重要任务，在进入降息通道的预期下，储蓄的定期化和长期化将保证较为稳定的收益； 二是储蓄适度的分散化。比如可将5万元的现金分别存为两年期和一年期，既保证了稳定的利息率，又能在需要现金时，不会因提前支取时影响全部定期收益。

　　风险投资关注稳定性

　　面对国际金融危机日趋严峻的情况，国务院确定了进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施，以抵御国际经济环境对我国的不利影响。

　　中信建投证券的丁彦森认为，近期的投资热点比较多，且轮换也比较快，投资者应关注有稳定增长潜力的板块：在拉动内需的10项措施中，基础设施建设等都是重点，这将对建材、铁路等板块形成利好；而提高城乡居民收入，也有望带动消费类股票的走高。

　　进入11月份以来，沪深股市出现一轮反弹行情。业内人士分析，国务院明确提出将实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，加上此次大幅度降低存贷款基准利率和存款准备金率，这些都为持续调整的A股市场注入动力。丁彦森指出，投资者应同时考虑到，受世界市场不稳的影响，国内股市仍未摆脱震荡格局，加上国内消费的启动效果还要在更长时间内显现，股票投资在短期内应继续保持谨慎。

　　近段时间以来，不少商业银行的理财产品受到投资者的质疑，虽然在销售时的预期收益率较高，但有些在到期时出现了低收益或负收益。银行人士提醒投资者，银行销售的理财产品与市场环境的关联度较高，投资应谨慎选择与海外市场挂钩的产品。在降息通道下，信贷类、票据类等产品由于多与银行的信贷资产和票据资产相关联，收益可能会随着贷款利率的下调而降低。

　　宜树立长期投资理念

　　在次贷危机蔓延的背景下，世界各国的实体经济都面临严峻考验。各国政府为遏制经济衰退正在实施一系列经济刺激措施。美联储、欧洲央行、日本央行等已多次降息。

　　“越是不断变化的行情下，投资者越不要放弃长期投资理念，特别是对于风险承受能力较低的投资者，宜加强对理财的学习和规划，不宜持有抄底、投机的心态。”南开大学财务管理系主任李莉说。