Wira Adam：马来/印尼棕榈油对国际价格的影响

    为准确把握经济全球化格局下国际油脂产业发展趋势，大连商品交易所和大马交易所在成功举办了两届国际油脂油料大会后，进一步推动中国油脂油料企业与国际同行更密切的互动关系并开展更务实的合作，同时为全球油脂油料企业在中国市场的相互合作提供更好的平台和渠道，2008年11月10-12日在广州联合举办第三届国际油脂油料大会。搜狐理财作为本次活动的独家网络门户支持对会议进行了全程报道。以下是马来西亚棕榈油推广协会营销与市场开发总监Wira Adam的精彩发言：

　　主持人：下午的第一个演讲嘉宾是Wira Adam先生，Wira Adam先生毕业于美国俄亥俄州托莱多大学，获国际营销学士学位。1997年至2005年任职于马来西亚Felad营销服务公司，1999年派驻伦敦办事处，负责监管公司在欧洲和美洲的贸易和营销活动。2001年至2005年间代表马来西亚棕榈油协会（MPOA）担任伦敦油脂、油籽及脂肪联合协会（FOSFA）委员。现任马来西亚棕榈油推广协会营销与市场开发总监。

　　Wira Adam：下午好，希望大家中午饭吃得非常好，为了大家不要睡着，我今天演讲的题目是“马来西亚棕榈油在变化全球化下的战略”。要求我讲讲未来面临的挑战，现在石油价格急剧地下跌，还有棕榈油变化非常大，这是我们面临的挑战，为了确保我们产业是可持续发展的，我想通过几张幻灯片来讲讲这一方面的情况，如何应对这个挑战。

　　讲一讲棕榈油在全球的近况，然后也会讲一讲我们这一方面采取的战略，全球棕榈油油脂油料增长是1.54亿，同时棕榈油的增长是非常大的。在过去，马来西亚和印尼出口是非常多的，我们是最大的棕榈油出口国，所以这方面新的要求是非常多的。对这种珍贵的商品出产国来说，有很多的挑战。那么，我们2007年棕榈油总的产量是3800万吨，印尼已经超过马来西亚，成为最大的棕榈油生产国，这对两国来说，是很大的机会。具体的，我晚些时候会展开讲。

　　价格的变动，首先我们要看一下生产的情况，现在压力很大，在未来5年我们的产量会有多少？不过我们可以看到产量可以保持非常高的水平，在2008年，我们差不多生产1700万吨，世界产量2008年会达到4200万吨，价格的反应会怎么样，我们待会再看一下。大家都在问，下个月的价格变化情况，这方面，我们的不确定性是很大的，要等过一段时间才会看出来价格的变化，主要的因素是什么呢？也就是影响棕榈油价格的主要因素是什么？农业经济、人口、市场营销的情况或是形象也会影响油脂油料的未来。这些因素和棕榈油的形象是有关系的。当然，这是挑战，同时也是机会，如果我们正确地评估我们的情况，我们可以有更好的生产、更大的价值，我想应该以这样的方式来解决、应对我们的挑战。

　　所以，我相信，人口、经济的增长和能源价格是影响棕榈油价格的三大因素，世界的人口。这是发展中国家和发达国家人口的变化（PPT放映），尤其是中国、印度两大人口大国，大家看一下左手边这张图，发展中国家人口增长非常快，发达国家人口在下降，这是好消息，还是坏消息？这不是好坏的问题，真正的问题是带来食品安全以及产量的可持续性，以及原材料的可生产性，这是中国、印度占了世界人口60%，大家可以看到，中国、印度整个亚洲在需求方面起到主导的作用，油脂油料需求随着世界人口的增长，也在增长，对食品、油料、油脂需求也会增长，现在是1.2亿吨，到时会增长到1.4亿吨。也就是说，我们需要每年增长4%-5%。这是很大的需求，而且这个需求也是比较保守的，4%-5%的年增长率，这是为了满足未来必要的增长率。在发展中国家有很大的增长，差不多到2010年，从人均消耗率从现在10-15公斤，增长到25公斤。大家可以看到世界和印度是20%-30%的水平。

　　我们希望可以通过人口的增长来提高油脂消费的数量，在这个过程中，棕榈油也是在其中会实现大幅度增长的商品。中国和印度的人均GDP的增长也是重要的因素，第一个因素是人口的增长，第二个因素是经济增长会对棕榈油产业产生巨大的影响，我们看到中国和印度人均GDP的增长和美国对比的情况，从这张图上可以得到反映。尽管最近金融行业出现巨大的危机，但是某一些国家的经济增长仍然会保持一个比较高的水平，而且像一些产业的消费，比如食用油的消费，我觉得不会受到太大的影响，一些大国，像中国、印度将会继续实现高速的增长，亚洲地区，我觉得应该能够保持比较快速的增长。

　　接下来的问题，就是整个棕榈油行业应该采取哪些策略，才能在不断变化中的全球经济中发展，这是我演讲的部分，这不是容易回答的问题，为什么08年上半年会出现高速的增长，现在的情况怎么样，低价位的状况会不会长期保持，棕榈油原油的合理价位在哪里？有哪些战略可以保持棕榈油基础的价值，所有这些问题都是我们需要去回答的。

　　为什么我们的价格非常低，而这样低的价格是不是会继续保持，这就需要我们了解价格涨跌的原因。2006年-2007年价格涨跌发生的原因到底是什么？这个可以帮助我们来看到整个价格受到影响的一些因素，所有的因素，包括需求、监管环境的变化、全球经济的前景以及投机的行为、棕榈油的供应情况、油料整个供需情况，以及原油的价格等等，都会影响到原油价格。所以，我们希望能够通过这些因素来讨论价格的走势，以及相应的维持价格水平的战略。我们提到一系列的因素，需求是未来可持续发展的最重要的决定因素，因为整个棕榈油的价格在很大程度上受到需求的影响，当然供应也有影响，产量也有影响，但需求根本上会影响到棕榈油的价格。监管变化，刚才我们提到了，全球范围内的监管环境会在不断发展变化，这会影响到全球的供应和需求。

　　当然，谁的手里也没有水晶球，我们无法准确展望未来经济发展准确的走向，但我们相信全球大的环境会对棕榈油的价格产生影响。监管环境以及立法环境变化，都会影响到需求，包括美国能源政策，包括对美国生物燃料生产方面的政策，都会影响到需求。所以，我们看到在这个过程当中，我们经历了繁荣的时期，原油产量大幅度地增长，促进价格的增长，为植物油的价格提供了支持，而随着经济型国家收入的增长，带来食品大量的需求，推动价格的上涨。另外，供应调整导致成本和价格上涨，比如阿根廷政府采取的措施，还有美元的贬值大宗商品购买力的提升，也有利于提高商品的价格。经历了箫条的时期，会引起供应量的提高，另外，棕榈油的库存积累了之后，很难进行消化，2008年的库存量达到历史最高水平。另外，由于交货违约方面可能存在的风险，以及其他植物油供应的充足所带来的交货违约的风险，大家可能会担心其他植物油供应量很充足的情况下，我们可能会出现交货违约的情况，棕榈油的价格就会受到影响。还有原油价格大幅度地下滑也会影响到棕榈油的价格。另外，市场的恐慌情绪，尤其是股票市场，投资者撤出市场，会导致销售的压力。

　　我们看一下目前库存积压的情况，目前达到200万吨的水平，后面，我还会提到。在库存积压比较大的情况下，就会影响到市场的价格。很多其他的大宗商品，比如大豆、豆油的价格大幅度地下滑，这些也会影响到棕榈油的价格，我们看到2008年豆油的价格下滑幅度非常大。从图上可以看到，大豆的库存水平也是在上升。豆油价格的下滑，我们觉得还是有一定的供需方面的原因。而大豆的价格下滑也会对棕榈油的价格产生影响。那么，我们在考虑需求的时候，也要考虑生物燃料方面的因素。比如美国的可替代能源，包括生物燃料的生产，会对大宗商品的生产产生很大的拉动作用，而美国在这一方面可替代性能源政策的调整，可能会对市场产生很大的影响。

　　棕榈油的产量和价格之间的关系，我们就从图上可以看到，就不讲了，平均的生产成本和平均价格之间的关系，以及2004年到2008年的变化。我们看生产成本，目前根据预测，2008年的生产成本是1200令吉特，在过去的五年当中，棕榈油的生产成本翻了一番，但我们看一下平均价格，从2004年到1600令吉特，到现在的2600令吉特，所以平均价格上升的幅度低于生产成本上涨的幅度，使得我们的利润率有所下降。当价格上升的时候，生产成本也在上升，而且生产成本上升的幅度更加大一些，而生产成本占整个价格的比例也在提高。

　　怎么样来保持棕榈油价格水平，我们可以采取哪些政策，或是需要采取哪一些应对策略呢？包括我们和行业、产业界，还有和政府一起采取哪些行动来维持比较可观的棕榈油价格。一是制定相应生物能源的政策，生物燃料生产政策，在很大的程度会影响到油类产品的价格。在马来西亚，目前为止还没有一个非常明确的政策来大幅度开发可替代能源，那么，另外我们还可以利用粗糙的地位增加需求，扩大销量，还可以通过解决环境问题，通过品牌推广、市场营销等等方式来维持棕榈油的价格水平。

　　首先，我们看一看制定满足当地条件和需求的生物柴油政策，刺激潜在的需求，这可以降低棕榈油的库存，提高棕榈油的销量，同时也有助于传统买家通过需求降低对棕榈油价格的影响，还可以扩大原材料的储量，供国内使用，可以用这样的政策，用生物柴油的政策来稳定、维持棕榈油的价格。我们可以利用生物柴油这样的生产政策来确保棕榈油的基本价格，一个底价，从而防止到价格下滑到过低的水平，所以生物燃料的政策，对维持棕榈油的价格水平来说，我们觉得是非常重要的。

　　两个星期之前，我们看到有一些国家，通过相关的政策，对生物燃料提出了新的要求，在燃料混合当中提出了生物燃料配比的要求，这些对于棕榈油的价格也会产生积极的作用，而这个是生物柴油需求量，我们看到，基本上，我们可以利用棕榈油来弥补其他植物油供应不足的情况，从而满足大量的生物柴油生产需求。所以，这样的一种能源政策，这种生物燃料的生产政策可以保持棕榈油的价格保持稳定，甚至上涨。

　　由于利润没有保证，一些实力比较弱的生物燃料工厂被迫关闭，而实力相对比较强的工厂就能继续生产下去，这个会影响到棕榈油的价格。另外，现存的生物燃料的需求，它会抬高整个油料行业的价格，同时也会提高棕榈油的价格。所以，在这个过程当中，生物燃料的政策，在很大的程度上会决定棕榈油的价格走向。

　　那么，整个食品行业，只要愿意支付比生物柴油价格更高的价格，就能够拿到棕榈油。但很多农民却愿意以比较高的价格，将部分的棕榈油卖给生物燃料行业，从而从中获利。所以，生物燃料的政策会影响到市场当中的供应和需求。

　　目前的供应，我觉得是没有办法满足大规模的生物柴油额外生产的需求，而且增加市场的供应量，目前无法显著地降低市场当中油类产品的价格。所以整个食品行业，目前它的整个供需，基本上是由价格因素来决定的。在生物燃料发展比较快的情况下，会有更多的农民愿意把棕榈油卖给生物燃料行业，获取更高的价格。生物燃料行业有一个自我冲突的效应，因为燃料行业将被迫重新考虑使用生物柴油，这会对植物油的需求产生大量的刺激，推动植物油的价格上涨。根据有关国家的法律，必须在燃料混合中使生物燃料达到一定的比例，促使生物燃料不上涨，生物燃料的工厂将面临停产，只有实力雄厚的生物燃料工厂才可以生存下去。我们需要在需求增加的情况，植物油的价格应该保持比较高的水平上。归根到底，还是落实到价格上面，政府会不会提供补贴，当然“补贴”是不太好的词，大家不太愿意听到“补贴”这个词，但从根本来讲，价格因素是最基本的因素，原油的价格会在很大程度上影响到生物燃料的价格，在很大的程度会影响到替代性能源的价格，而植物油和其他的大宗商品，包括农作物，是用来生产生物燃料的原材料，所以原料价格在很大程度上会影响到农民或是厂商的利润。因此，市场的作用、市场的力量会通过植物油的价格保持比较高的水平。

　　那么，同时和原油之间的互动关系，早上已经提到过了，当棕榈油价格很低的时候，或是当原油价格走高的时候，两者互动的关系就会越来越明显，棕榈油价格走低，价格一路下跌，接近原油价格水平的时候，它们之间就会产生互动的关系。而原油价格走高的时候，棕榈油的价格也会一路上涨，甚至接近原油价格水平。

　　第二个战略就是利用供应量比较大的情况，利用粗糙的地位，很少有国家处在市场油脂产品供应粗糙的地位，因为大部分国家都是油脂产品的进口国，即使是生物燃料的产业出现之前，大部分国家都是进口大量的油脂产品。而马来西亚是处于这样的粗糙的地位，如果把生物燃料的用量也考虑进来，未来可能会出现供应短缺，如果出现全球性的经济衰退，消费量也会受到影响。80%的植物油一般是用于食品行业，是基本的需求，而棕榈油产业应该利用巨大的价格因素来争取高端的植物油的用户。

　　这幅图是油脂和脂肪供应充足性，从图上可以看到亚洲的国家，还有中东等其他国家，我们看到自给自足的国家不到十个，绝大部分的国家都是通过进口油脂产品才满足自己国家油脂使用的需求。因此，在这方面，全球市场中大量国家需要进口油脂产品，这也是有助于需求的。增加需求，增加销量，这是我们要考虑的策略，长期的因素也要考虑，这对价格的影响大于近期的疲软走势。产品的差异化，特别的产品得到补贴，需求会增加，需求导致棕榈油产品价格的上升，所以我们需要通过品牌，尤其是品牌方面的推广战略，大家意识到马来西亚棕榈油和其他棕榈油的差别，这种方式，希望能够使我们的产品获得溢价。大家可以看到这种可持续的优质棕榈油是很高的价，有时候每吨可以多获50亿元的溢价。也就是说，我们必须从事这些差异化经营战略。我相信，我们在棕榈油这个行业可以采取这样的方式，刚才说品牌推广和支持，新的需求空间通过棕榈油的认证和差异化经营，我们和马来西亚政府做品牌的推广，这是向世界推广棕榈油新的方式。可持续的棕榈油是非常受青睐的，而且，我们自己是作为一个负责方的销售方，我们通过一种认证的方式，也就是通过监管的方式，还有先进的经验来打造一个高质量、有保险的，对环境友好的马来西亚棕榈油品牌和形象。

　　用这样的方式认证，可以获得溢价。现在我们有一个厂家提供了一批认证的棕榈油产品，而且已经到达鹿特丹港口，所以新的需求来拉动生产，促进市场的发展。讲到环境的问题，刚才我已经说到这一方面，非政府组织、有关方面对环境非常关注。马来西亚和印尼是世界上最大的棕榈油生产国，我们处于进退两难的境地，一方面要满足企业的需求和利益，同时，又要应答他们的指责。我们通过宣传的方式来消除负面的媒体报道，所以，我想有时候由于媒体的负面宣传，我们的产品不能够进入某些市场，比如在美国、欧洲，确实有一些客观的原因，我们尊重这些客观的原因，我们要通过一些宣传的计划，通过对话的方式，与国会进行对话，来解决这些问题。同时，我们生产市场需要的产品，现在我已经说了有25000吨的产品运往欧洲，这说明我们的产品是有很有竞争力，我们可以满足市场的需求，同时我们应该采取措施来打消市场上对我们产品的担心。

　　所以，可以用于食品，可以作为工业用油的棕榈油，价格可以打开，2009年的价格水平可以恢复，而且棕榈油是作为可持续发展的产品存在，棕榈油的价格会上扬。但棕榈油价格不能太高，否则会失去进入发展中国家和价格敏感国家的机会，短期内价格一定不会上涨，大家的观点就是了解棕榈油如何变动以及满足食品和生物柴油的需求，是棕榈油摆脱低价位影响的关键所在，谢谢大家。

　　主持人：谢谢Wira Adam，非常有意思，棕榈油是非常重要的商品，马来西亚现在能满足世界上40%的需求，看看大家有没有什么问题。

　　问：你刚才说马来西亚的棕榈油价格翻了一番，为什么翻了一番？第二个问题，马来西亚和印尼所产的棕榈油最近两年快速地增长和快速地下跌，大家都知道应该是由石油决定的，那么，石油决定植物油的价格是生物柴油决定的，生物柴油的成本，马来西亚在税收补贴上面，是怎样和马来西亚国内的柴油进行联系的？简而言之，里面作为棕榈油和柴油应该有一个价值对等的计算公式，公式是怎么样的？第三个问题，印尼和马来西亚都有生物柴油出口到欧盟，欧盟的生物柴油的补贴是蛮高的，这里应该也有一个价值对等的公式。

　　Wira Adam：我想回答一下第一个问题，就是为什么从2004年到今年翻了一番，大家知道，每年增长率，大概是增长5%，这是一般的规律，为什么2004年增长那么快？那时候正好产量非常高，总量也非常多，而且种植的范围有很大的扩展。在印尼也是这样的情况，他们有更大的种植土地，因此，产量有很大的增加，我想这是为什么产量有很大增加的原因。在马来西亚，土地比较有限，所以我们要精耕细作，提高我们的产量，种一些新的品种，而且做很多的研发来开发高产的棕榈油产品，我想这也是导致我们高产的出现。

　　第二个问题，有关印尼和马来西亚生物燃料互动的关系，其实我们的大豆油、油菜籽油都差不多，所有这些都是用于生物燃料，而且在原产国使用的情况非常成功。在这些国家，其实他们的存量在下降，非常不幸的，对马来西亚来说，我们没有一个非常清晰的政策，印尼刚刚推出一个有关品牌推广方面的政策，马来西亚从1月份开始，已经宣布新政策。但问题是需求的增长，商品的价格也在上升，生物燃料考虑到与原油价格的相关关系，导致生物柴油价格也非常高，但有时候不是这样的，有时候是出现脱节的情况，也就是这种正相关性不一定存在。我想解释的是价格的变动并没有反映石油价格牛市的情况。你刚才还讲到美国、欧洲的补贴政策，怎么办呢？美国这一方面有一些新的法律通过，就是有关市场准入的问题，可以说市场准入是我们碰到的出口主要问题。比如，很多国家采取保护的做法，不应该用“保护”这个措词，但确实是起到这样的作用，这种保护主义会起到非常消极的作用。为了解决这个问题，我们要通过宣传、教育，按照马来西亚的做法以及对环境非常友好的做法，来解决、打消他们这一方面的疑虑。当然他们有自己的做法，自己的立法，自己的使用方式，我们2月份也逐步推出一些做法，比如生物燃料增加到5%的水平，希望这样的做法能够抵消负面的影响。在印尼5%的比例，我们在市场适当时，会推动类似的措施，谢谢。

　　主持人：谢谢。看大家还有什么问题吗？首先我要特别感谢Wira Adam精彩的演讲。

　　问：刚才这位先生讲到2009年棕榈油价格也将能够恢复到目前的水平，现在无论你讲生物燃料的情况，还是其他的情况，我们都看到世界整个大宗商品价格的下跌，刚才田大地先生讲原油的时候，对原油价格的预测都是下降，你为什么会有这样的结论，就是2009年左右，棕榈油价格能够恢复到目前的水平？除了你刚才讲的生物燃料之外，种植面积、产量是不是峰值下来了？谢谢。

　　Wira Adam：谢谢。当我讲到原因时，是比较乐观的，不见得100%会实现，只是一种可能性。因为不可能像05年这么高的价格，但是也从来没有见过这么低，像1000这样的水平。但是如果你看一下生物燃料这方面的情况，以及石油价格的情况，如果继续下跌，那么期货下跌，生物燃料的发展前景会受到影响。差不多65美元，1900令吉特的水平，如果价格继续下跌，我觉得会对马来西亚有很大的影响。如果棕榈油价格上升，做生物燃料就没有什么利润，我的意思是这样的因素。还有就是人口增长的因素，这也是潜在的市场。这个行业必须要进行整合的方式来降低成本，这样才能生存和发展。所以，我们必须从整体来看这个问题，有很多潜在的使用范围。当然，有一些国家可以采取补贴的方式，很多行业是这么做，如果我们自己这么做，我不知道马来西亚是否采取这样的做法，如果真的是这样，那么我觉得这个行业就会繁荣昌盛，就会做得很好，像美国、欧洲一样。我觉得生物燃料也可能会出现这种情况，确实，我是比较乐观的。但是，有时候也要谨慎了，有时候棕榈油这一方面，我们有几百个企业提出申请，但是只有几个才能真正生产生物燃料。所以，我觉得确实我们不能够太乐观，但我们应该积极探讨这种可能性。另外，我们看到需求也是不断上升的，所以我还是持比较乐观的态度。谢谢。