降息通道下中产家庭如何调整投资策略应对危机

　　凶猛的金融危机和各国破天荒的联手干预，让我们感到了全球经济的危机性和紧迫感，整体经济有可能已经进入衰退期，要想完全恢复还需要一段较长时间。目前，任何风吹草动都有可能给投资者带来重创。所以，这个时候，我们建议中产家庭投资者根据自己的经济状况和风险喜好，选择合适的投资产品谨慎投资，实施稳健的投资策略。

　　降息周期下的投资总原则：保值为上、稳健投资、谨慎选择、危中寻机。

　　基本信息：

　　王先生今年35岁，某公司高级经理，妻为公司职员，儿子今年8岁。目前仍有房贷约40万。在家庭收入支出方面，王先生家庭每月税后收入约2万元，商铺租金月收入2万元，年终奖金10万元，每月生活支出1万元，家庭年净收入40万元。

　　资产及负债：

　　家庭资产约300万，房产两套，在投资方面所购股票亏损严重，目前市值约20万。另有股票型基金30万元，现金大约40万。房屋贷款尚差10年40万元。

　　理财目标：

　　1.王先生打算年底分奖金后，一次性归还银行贷款。

　　2.为保障以后生活，考虑做些相应投资。

　　财务状况简析：

　　1.整个家体现金支出上控制比较合理，月支出占月均收入的25%左右。

　　2.结余现金较多，可考虑进行适当投资。实现现金资产的累积。

　　3.实物资产占总资产的70%，均为房产。现金资产占13%。投资资产占17%。其中高风险的股票投资仅占7%，由此可以看出王先生家庭理财偏好稳健型。

　　理财目标分析：

　　1.避免提前还贷，享受降息收益

　　由于降息，王先生原来的尚余40万元，10年期的房屋贷款，每月供款从原来的8078元调整为8009元，每月减少69元。进入下降通道，继续的降息是可以预期的。暂时不提前还贷，同时将现金拿在手上，更加主动的找寻市场投资机会，增加未来的收益。

　　2.教育计划，时间刚性

　　由于儿子今年8岁，预计十年后孩子上大学将面临一笔不小的费用，且时间刚性，需要进行稳妥投资并及早安排。所以建议在市场不明朗之前，将现有资金中的20万元购买债券型基金作为孩子的教育基金，并从每年的生活节余中拿出5万元继续投资，按照年收益率5%计算，10年后可为孩子筹集教育基金近100万元，足够孩子选择国外比较好的国家留学。

　　3.建议家庭投资多配置债券类银行产品或此类基金

　　保证有相对稳定的收益。也可以采用基金定额定投的方式，逐渐吸收筹码，摊薄单次成本，规避近期的市场低迷，等待市场复苏。

　　4.退休规划

　　目前距离退休还有15年的时间，可将手头10万购买债券型银行理财产品或债券型基金，在保证目前家庭每年收入的情况下，以后每年增加投资20万元。按照目前收益率5%计算，可以积累退休金450万，加上原有家庭资产，足够夫妻俩过个舒适富足自由的退休生活。

　　综合来看，目前市场环境和降息预期下，投资应以稳健为主，保值至上。

　　(作者曾勇系财商人生理财顾问有限公司市场总监)