透过金融危机看保险经营 稳中求胜方是上策

　　近日只要跟金融有一点关联的话题，几乎言必称“美国金融风暴”，其一夜之间席卷全球的态势，让很多人谈之变色。目前还没有办法对这次危机的影响广度和深度进行估算，其破坏性到底有多大，还在不断传导中。作为亲身经历这一阶段的金融从业人员，到底在想什么？除了应对之策，恐怕就是对危机深层次原因的探询。

信诚人寿CEO陈嘉虎对记者谈的第一个话题就是这个。期望值过高导致危机必然发生“这次金融危机的发生不是偶然的，是个必然的结果。”陈嘉虎非常肯定地对记者抛出了明确的观点。陈嘉虎认为，（对投资回报的）期望值过高，是引发这次金融危机的根本原因。投资者的期望过高，导致企业不断迎合市场需求，选择投向高风险高回报的项目。而股东的期望过高，也对企业管理者形成这种压力，采取激进的管理方式。这种状况下企业就像夹心饼干，如果不能坚持自己的立场，就会跟随潮流，走上高风险的道路。对于同行AIG遭遇的问题，记者询问陈嘉虎的看法时他分析，这次危机对其保险业务影响不大，最根本的原因在于AIG投资失去风险控制，在金融衍生品投资领域过于激进。建立合理的期望值是这次金融危机中最应该吸取的教训。陈嘉虎说，在投资经验的不断累积中，人们应该建立适度的期望值。面对不同投资渠道，理性的估计投资风险。就像人们面对股市的暴跌，明白这是高回报的衍生风险一样。同样对于选择银行的投资人来说，银行也应该保证实现客户的资金安全。保险就是信守“稳健”的原则。

　　“稳中求胜”是保险经营的根本。保险公司经营中最主要的就是生命和投资管理。生命的风险自有保险精算，在几十年的运转中基本变化不大。投资就是体现保险公司经营决策水平的最重要部分。陈嘉虎从保险一线做起，称得上在保险行业摸爬滚打几十年了。经验的历练加上为人的稳重，也充分反映在他的管理风格上。“稳中求胜”就是他提出的保险公司投资应该遵循的原则。他认为，当下在保险公司的经营中，最重要的就是做好销售传达，从销售环节遏制营销人员误导消费者。投资型险种的大卖，并不是消费者理性的选择，很大程度上是因为客观环境的催生，而营销人员的误导也是催生剂的一种。保险公司的责任感又是做好销售传达的根本，运用利率手段吸引消费者的做法就要适度，过高的利率调整就是调高投资人“过高期望值”的因素。一个有责任感的保险公司应该始终如一的维护投资人的长期利益，不能因短期的保费诱惑而放弃基本的企业责任。在国内保险公司热衷于金融控股这样一个大集团概念的时候，陈嘉虎说，信诚的英国股东保诚集团恰恰缩减了其财产险业务，目的就是要专注于寿险业务，专注于自己更擅长的部分。恰值信诚成立八周年，在这样一个特殊的时点，特殊的金融环境中，陈嘉虎非常明确地表示，会坚持信诚一贯的经营策略。在次贷危机中，信诚的两大股东保诚和中信，都因财务稳健和良好的投资风险控制而避免了正面冲击，而信诚多年来也一直在践行这种风格。面对这次金融危机，陈嘉虎认为对保险业来说，更多的是契机——调整的契机。保险企业需要从前一年疯狂追逐资本市场的奔跑中冷静下来，调整“合理期望值”，也要引导大众建立“合理期望值”。