银保“降温行动”期待显效 险企要降低保费增速

　　“仅仅从8月份的寿险保费数据来看，监管层旨在规范银保业务的降温行动，并不能看出明显效果，一旦9月份的经营数据出炉，其保费增长的下调幅度会相当明显。”近日，业内权威人士向记者透露，即将公布的2008年1月至9月保险业经营数据，将有望出现寿险保费增速，尤其是银保渠道保费增速的明显放缓。

　　因资本市场的持续低迷和震荡格局，在投资者“避险”心理等综合因素作用下，今年1月至8月的寿险保费，依然延续了上半年以来的高增长态势。据保监会统计数据显示，截至8月底，寿险行业保费收入同比仍大幅增长66%以上，与今年上半年寿险保费增长逾60%、7月份同比增长66.7%的速度并无二致；其中7月份银保渠道保费收入同比增长159.6%，远远超出寿险总体保费66%以上的增幅；有部分寿险企业银保业务的同比增幅接近200%。

　　作为幕后重要“推手”的银保业务，自然成为今年8月份全国寿险工作会议的重点整治目标。原因在于，银保业务“过热”的背后，寿险行业已经出现手续费恶性竞争、新业务利润率下降、偿付能力显现压力等诸多问题。

　　保监会主席助理陈文辉当时在会上表示，监管部门将从银行保险入手，尽快控制寿险业务的增长速度，集中力量进行业务结构调整，以避免明年出现负增长或低增长这样的大起大落，实现行业的“软着陆”。由此，保监会明确提出降低银行渠道保费增速，降低分红利率和万能险结算利率到长期可持续的水平，严控违规支付手续费等具体要求。

　　据悉，由中国保险行业协会于2006年下半年发布但一直未得以落实的《银行、邮政代理保险业务自律公约》（简称“《公约》”），目前被重提“严格执行银保各险种手续费率支付的最高上限”。当前，中国保险行业协会要求全国各省市分会尽快拿出修订方案，以尽快推动这一规范化工作驶入正轨，最终对各保险市场主体形成约束。

　　针对银保渠道各险种手续费，《公约》规定：普通型及分红型两全寿险趸缴产品中，5年期及以下的产品不得超过保费的2.5%，5至10年期产品为2.5%至3%；10年期及以上的产品不得超过3%。万能型趸缴产品不得超过3.2%；一年期及以下意外险不得超过保费的10%等。

　　分析人士认为，这一规范化行为可能会在短期内影响银代利润和银保业务规模，但银保渠道手续费一旦统一明朗，目前作为保险兼业代理机构的银行渠道，将意识到这仅仅是单笔银保业务利润的减少，因此不会再简单寄希望于通过代理销售保险产品获取较主营业务更高的利润，而是对此加大投入，更专注于提供专业的保险销售和咨询服务，通过“做大蛋糕”来获取同等利润；这同时有助于杜绝新公司、小公司因一味上规模而采取不正当竞争手段，各保险企业会因此更专注于银保产品的研发和适销对路。

　　相关统计数据显示，今年前7个月寿险业创出近十年来同比最大增幅，银保渠道保费收入高达2443.7亿元，占寿险保费收入近50%。有业内人士认为，根据我国现实国情，银保渠道保费收入占比控制在三分之一以内，较为合理。

　　在寿险保费经历7、8月份的高增长之后，人们已经观察到，各企业已纷纷下调万能险结算利率，部分市场主体已明确表示“要降低保费增速”。

　　“在我们公司，投连险目前基本上处于停售的状态，因为无人问津。”近日，一家曾经力推投连产品的中外合资寿险公司负责人对记者如是介绍，他同时表示，公司已经根据监管部门最新要求，下调了万能险结算利率，从原来的5.75%调低至目前的5.25%。

　　和投连险销售滞寂相比，万能险今年以来一度因结算利率高企而在银保渠道独领风骚，但基于资本市场转熊和监管层屡屡给予风险提示的背景，各大险企陆续下调万能险结算利率，先行“降温”。

　　国庆长假后的首个工作日，多家寿险公司将银保、个人渠道的万能险产品结算利率再作进一步下调，大多维持在4%至5%以上的水平之间。

　　据各网站公开数据显示，中国人寿瑞祥万能险结算利率自今年1月份的5%跃升至2、3月份的6.05%之后，4月份开始逐月下调，分别为5.85%、5%、4.9%、4.5%，最新显示的9月份结算利率则为4.05%。在业内人士看来，中国人寿是较早将万能险结算利率进行下调的寿险企业，以其当前4.05%的利率水平，较其他几大寿险企业偏低。

　　事实上，自一季报公布以来，市场人士已经忧虑，在资本市场持续低迷震荡的情形下，万能险高出企业当前投资收益率的结算利率能否长期维系。从目前各险企操作层面来看，万能险结算利率的下调幅度及步骤，体现出各企业不同的产品策略和销售策略。

　　一部分寿险企业希望将万能险结算利率维持在相对平衡的水平，以避免出现大幅波动从而影响投保人信心和消费者的购买意愿。如太平洋人寿、泰康人寿等，其中泰康人寿银保渠道“放心理财”万能险结算利率，自今年1月至7月一直维持在5.8%的水平，8月份下调至5.5%，最新显示的9月份结算利率为5.25%。

　　以万能险为主打产品的平安人寿，长期以个险渠道为重，银保业务控制在较低比重之内。在两条渠道上，平安人寿采取了不同的结算利率调整政策。如个险渠道，其万能险结算利率自今年1、2月份定在5.25%，3、4月份提高至5.5%，5月至8月一直维持在5.75%的水平，9月份刚刚下调至5.5%，相比之下，银保渠道万能险新近公布的9月份结算利率则为5.25%，低于个险渠道的利率水平，业内人士则认为，这表明平安对个险渠道更为倚重。

　　“平安9月份保费增长30%，以个险长期期缴业务为主，目前没变，未来也不会改变。”东方证券分析师王小罡在其分析报告中称，平安人寿银保占比依然不高，因此避开了“银保的大波动”。