市场随天气转凉 节后理财稳健策略保“钱袋”

　　国庆节后，天气骤凉，银行理财市场也也少了往日的热闹，显得有点冷寂。统计显示，未来7天在售的理财产品中，除了一家外资银行的高风险产品外，其余都是清一色的稳健型产品。

　　固定收益产品增多

　　据WIND资讯统计，未来7天共有60只中外币理财产品在售，绝大部分属于稳健型。

　　60只产品中，只有荷兰银行在售的4只外币理财产品是挂钩基金或指数，产品预期收益和风险相对较高。其余的的56只产品，不是信贷资产类理财产品，就是投资于债券、票据市场的理财产品。而且，稳健型产品中的一个新的特点是固定收益率产品明显增多，如交通银行、招商银行、上海银行、上海农商行等都有固定收益型人民币理财产品推出。固定收益型产品基本是以投资债券、票据为主，尽管债券市场有一定的风险，但是银行为了吸引并留住客户，纷纷将风险留给自己，给客户一个固定收益的承诺，在这个动荡的市场中吸引力不言而喻。

　　有银行方面反馈显示，稳健类理财产品受到投资者的热捧，短期的票据类和信托贷款类的理财产品在银行开门后数小时内被投资者一扫而空。分析人士指出，由于货币政策即将放松的信号已较明确，理财产品收益率普遍有所下降，但鉴于短期内资本市场疲态不改，信贷理财产品销售火爆局面将进一步延续。

　　收益率有望持续走低

　　在收益率方面，由于债券票据型收益型产品产品较多，稳定收益型理财产品的平均收益率差强人意，人民币1个月和3个月期产品的平均收益率分别为3.24%和3.77%。事实上，未来新推出的债券、票据类理财产品的收益率可能进一步下降。作为市场风向标的1年期央票发行利率本周二骤然下挫近10个基点。业内人士表示，前一个交易日市场上关于降息的预期趋浓，1年期央票利率的意外下跌导致部分投资者认为央行调控将进一步放松，业内关于近期将降息的预期逐渐增加，这无疑将使得以债券、票据投资为代表的稳健类理财产品成为目前理财市场的主流。理财师表示，由于全球都将进入将息周期，中国也不会例外，未来货币市场收益率有望逐步下滑，因此，目前稳健收益型理财产品适合中长期投资。

　　部分信贷类产品提前终止

　　尽管信贷资产类理财产品的收益率有一定的竞争优势，但是这类产品的缺陷也渐渐显露出来。受银行贷款利率下调影响，一些银行的信贷类理财产品提前终止。如招商银行原定于9月28日到期的“金葵花”招银进宝之信贷资产304号理财计划，于9月26日提前终止。北京银行也从降息第二天开始，即宣布提前终止了包括“心喜”系列2008247、“超越”系列2008272等在内的16款信贷理财产品；这主要是由于产品发行时贷给借款人的是固定利率贷款，借款企业在利率下降后决定提前偿还高息贷款并借入低息贷款以减少成本。银行理财师表示，央行下调了贷款利率后，6个月的贷款基准利率从6.57%下降至6.21%，下调0.36%；一年期的贷款基准利率从7.47%降至7.20%，下调0.27%。由于信贷资产和票据理财产品的收益以贷款基准利率为参照标准，降低贷款基准利率就带动信贷类理财产品预期收益相应下调。而贷款基准利率下调造成银行借款人提前归还贷款，正是银行提前终止产品的原因。业内人士表示，未来央行有可能多次降息，对信贷资产类理财产品的影响还将继续。