全球“金融海啸”市场不安稳 当下理财选啥好？

　　今年以来，国内外资本市场阴霾密布，沪深股市持续下跌。日前，央行虽降低贷款利率及中小银行存款准备金，明确松动货币政策，但资本市场仍跌跌不休。众多投资者手中的股票、基金持续缩水，借道出海投资的QDII也大幅下挫，国际金价近一个月跌去200美元／盎司。当前的理财之路在何方？成为众人关注的焦点。

　　在经历“零收益”风波后，人民币理财产品近日种类明显减少，各家银行产品越来越同质化。此前挂钩国际商品期货指数等结构性人民币理财产品几乎销声匿迹，相对稳健的信贷资产类和票据债券类理财产品则成为各家银行首选。

　　信贷资产理财最紧俏

　　市场表现 近期，市民走访银行或许会发现，信贷资产类产品最为常见。虽然，日前监管部门通过“窗口指导”方式叫停银行为这类理财产品做担保，但因期限短，收益相对较高，大部分银行都纷纷推出这类产品。据普益财富统计，8月银行信贷资产类理财产品发行了199款。东亚银行也推出一款信贷资产理财产品，这是外资银行与国内信托公司的首次合作。

　　据悉，今年央行控制信贷增幅让商业银行信贷额度频频告急。为此不少银行纷纷通过发行信贷资产类理财产品的形式募集资金。

　　专家点评 建行深圳分行财富管理中心胡晓燕称，信贷资产类理财收益根据不同项目、不同期限确定，一般年化收益率在5．5％～5．7％之间，往往期限长的收益更高。从近一年的运营情况看，这类产品还未出现亏损，但理财产品都不能排除亏损可能。

　　票据融资券理财风险最小

　　市场表现 票据债券类银行理财产品为普通客户提供了分享货币市场投资收益的机会，投资对象一般为央行票据与企业短期融资券，是银行理财中最为稳健的产品。因收益率较低，此前这类产品无人问津，但目前大受市民追捧。期限短、流动性强的产品往往一开售便销售一空。记者从普益财富了解到，该类产品保证本金的较多，今年发行的大约300款产品中有63款是保证本金的，甚至有11款保证收益。交行发行的保证收益票据类理财产品也在近期发行。

　　专家点评 胡晓燕称，这类产品的流动性强，大部分产品的投资期限为1个月到3个月，期限最短的理财产品只有7天。3个月产品的预期年化收益率达4％至4．5％，高于同期银行储蓄存款收益。购买这类产品本金较安全，其风险主要包括汇率风险、利率风险、合同提前终止条件限制等。

　　基金弱市定期定投最划算

　　市场表现 兴业银行深圳分行国际金融理财师张鹏凤称，眼下资本市场持续走弱，许多股票市盈率非常低，不少市民开始选择一些股票型基金做定期定投业务。

　　如小孩出生后，就选择定期定投业务。每月投入2000元，按平均每年6％的收益率计算，孩子18岁后，这笔资金将达78万余元。同样，市民为补充退休养老金，也可坚持从固定工资中拿出10％左右的资金办理定期定投业务，到退休后可攒下一笔不菲的养老钱。

　　专家点评 胡晓燕建议，选基金首先要选择存续期超过两年的、有业绩可查的基金，还要选择好的基金经理。此外，从心理平衡的角度上考虑，投资者做定投时可同时选择一只稳健型和一只激进型基金。

　　电子储蓄国债

　　一日销售一空

　　市场表现 上半年我国公司债、企业债、国债均获得了较快发展，资本市场淋漓尽致地演绎了股（市）债（市）跷跷板效应。

　　记者昨日从人行深圳市中心支行了解到，原本计划销售半个月的2008年第二期电子储蓄国债在深圳发行首日一小时便销售一空。

　　据悉，本期电子储蓄国债定于9月16日至30日在全国发行，品种为三年期国债，利率为5．74％，最高发行额度为150亿元。工行、农行、建行、交行、招行、北京银行等6家深圳分行参与本期储蓄国债销售工作。人行深圳市中心支行相关人士介绍，国债发行首日已销售5．13亿元，比第一期增加了1．74亿元。深圳市6家代销银行分支机构首日开户1258个，平均投资额达32．78万元。从最高单笔投资额来看，工行、农行、建行、交行、招行均达到单笔上限300万元，投资者购买国债异常热情。

　　此外，统计显示，上半年上市公司债券融资总额达3174．795亿元，约为IPO融资额的2．5倍。

　　专家点评 建行深圳分行理财专家称，随着国内投资市场日趋不景气，越来越多的人投资时更注重保本，对理财收益的期望值也有所降低。本期储蓄国债票面利率5．74％，期限为3年，按年付息，具备复利功能，折合后年化收益率近6％。而同期银行存款利率为5．4％，且还要扣除利率税率。因此，企业债尤其是国债获得追捧。