通过与股市挂钩的银行理财产品,股市风险正在向银行客户扩散,其中,兴业银行今年5月发行的一款以北京银行股权为标的、期限为1年的理财产品,持有人可能将面临血本无归的悲惨局面。
通过与股市挂钩的银行理财产品,股市风险正在向银行客户扩散,其中,兴业银行今年5月发行的一款以北京银行(601169,收盘价9.36元)股权为标的、期限为1年的理财产品风险很大,目前北京银行股价已经大幅跌破兴业银行设定的预警价11.81元,较理财产品发行时下跌42%,在明年5月到期前,如果再下跌25%,将使理财产品持有人的本金受损;如果下跌43%,持有人将面临血本无归的悲惨局面。
目前,兴业银行已经认识到该产品可能给持有人带来的巨大风险,正在采取紧急救援行动。
熊市持续不到一年时间,上证指数的跌幅高达63%,其中跌幅超过80%的个股多如牛毛,其惨烈程度超出了所有人的预期,让众多股民血本无归。与股民的悲惨遭遇相比,银行客户无疑是幸运的。
提到银行理财产品,大多数人想到的词是 “稳健”,尽管收益较低,但是安全。在如今股市走熊、经济大环境不景气的背景下,越来越多的投资者将目光投向了银行理财产品。
但是,“稳健”的银行理财产品可能亏损全部本金,你相信吗?正是在如今的熊市环境中,涉及到股票的理财产品面临着意想不到的风险,银行不得不使出浑身解数来堵住这些未曾预料到的漏洞。
股价跌破5.32元银行客户本金全赔光
“如果北京银行股票每股平均卖出价格≤5.32元,则本期理财产品本金将全部损失。”
这种让人看了心惊胆战的风险提示,正是出自于兴业银行2008年第七期万利宝的理财产品。
该产品于今年5月20日成立,明年5月23日到期,属于人民币非保本浮动收益型投资产品,参考年收益率为8.48%。整个募资规模为4亿元,募集资金将用于购买上海宫保投资管理有限公司 (以下简称“上海宫保”)持有的“北京银行股权投资集合资金信托计划”(以下简称“信托计划”)项下的信托受益权,该信托由中国对外经济贸易信托股份有限公司(以下简称“外贸信托公司”)管理。
在该产品的合约中,《每日经济新闻》记者看到了如下风险提示:假设信托计划持有的北京银行股票每股平均卖出价格=P,若P≥7.20元,则本期理财产品可获得参考年收益率;若7.20元>P≥7.02元,则本期理财产品收益低于参考年收益率;若7.02元>P>5.32元,则本期理财产品本金将发生部分损失;若P≤5.32元,则本期理财产品本金将全部损失。
此外,该合约中还规定,兴业银行将通过平仓机制等措施来进行风险防范。若北京银行股票收盘价低于预警价=11.81元/股,则上海宫保应在一个工作日内足额追加保证金至信托专户。若宫保没有及时足额追加保证金,或北京银行股票收盘价小于或等于平仓价11.07元/股,兴业银行有权卖出。
事实上,北京银行的股价早已从今年5月份的16元,跌到了如今的9.36元,三个月跌幅高达42%。不仅早已触发保证金追加条款,离7.20元的安全线也相差不远。
熊市还将持续多久?大盘跌到多少才见底?谁也说不清楚。北京银行的下跌已经危及到理财产品持有人的本金安全。
同时,27.55亿股限售股将于本月19日解禁,将给北京银行股价造成巨大压力。到明年5月,该股跌破7.02元保本价的可能性非常大,跌破5.32元的可能性也是存在的。
“忍受股价不断下跌的同时,还要顶着本金不保的巨大风险。”这显然已经在理财产品持有人的头上悬了一把利剑。一旦跌破5.32元,理财产品持有人将血本无归,作为中介机构的兴业银行,将会受到信誉和客户流失的双重打击。
兴业银行慌了紧急追加保证金
在这种情况下,无论是谁,都是寝食难安。而 《每日经济新闻》(以下简称“NBD”)以投资者身份联系了兴业银行资产托管中心相关人士。
NBD: 北京银行股价现在跌到了9块多,离7.02元的保本线不远了,再这样跌下去这款理财产品有什么风险?
兴业银行:股市行情现在确实很差,我们已经让上海宫保追加了4个亿保证金了。目前来看,还是安全的。
NBD:合约里提到,募集4亿资金用于购买上海宫保的受益权,这是什么意思呢?
兴业银行:上海宫保通过外贸信托买了北京银行股票,而这部分股权是在信托计划名下,由外贸信托进行管理,股权独立于外贸信托公司,其买卖需经过上海宫保同意。上海宫保拥有的是受益权,根据法律规定,受益权是可以转让。我们银行和外贸信托公司合作签了协议,通过发理财产品来购买上海宫保的这部分受益权,现在股权买卖也需经我们银行同意。
NBD:上海宫保追加保证金的额度,需要满足什么条件呢?
兴业银行:宫保截至目前已追加了4个亿保证金了,保证金一旦追加至信托专户是不能再取出。现在北京银行的股价是9块多,但加上保证金,实际股价是保证在了平仓价11.07元/股以上。如果股价不能保证在11.07元/股以上,上海宫保也不补保证金,我们就会卖股权。
NBD:你刚刚说,实际股价是指卖出的平均股价加上保证金摊薄到每股股价是吗?合约里所指的股价也是指的实际股价吗?
兴业银行:是的。
NBD:如果北京银行的股价到明年跌到了5.32元/股以下,按照合约规定,理财产品持有人的本金是不是就全部损失了呢?
兴业银行:合约里的规定,是假设上海宫保交保证金为0的前提下才可能发生;由于目前市场风险很大,我们现在就已经让他追加了4个亿的保证金,所以本金不保的风险已经不存在了。
NBD:如果明年到期,宫保交的保证金不足以连本带息地补上,怎么办呢?
兴业银行:缺的这部分资金,我们将通过卖股票来补足。
对于兴业银行紧急追加保证金,填补理财产品风险的行为,业内人士作出分析:“北京银行股价如此暴跌是他们没有想到的,这个理财产品的设计本身是有缺陷的,所以才会暴露出巨大的风险。这个理财产品本来是用来给上海宫保融资的,期限一年,但现在才过了3个月,兴业银行就将融给上海宫保的资金以追加保证金的形式全部收回,这无疑是兴业银行的一次救火行动,但融资行为以失败告终。”
金融创新不可胡来
就这款产品本身而言,“可能亏损全部本金”,大部分人都会被吓一跳,拥有丰富投资经验的张先生就是这个反应。当看完记者带来的这份合同后,张先生不由得咋舌,“买个银行理财产品,却要担本钱全部亏掉的风险,这种事情是不是太过匪夷所思?”
业内某大型银行的一位金融理财师向记者介绍说,在银行理财产品中,非保本浮动收益型的收益率最高,但是风险也算得上较大。这类产品既不保证本金,也不保证一定会获利,适合风险偏好、承受力较强的投资人群,各银行对于这类产品的风险都会作出详细说明。但是,她表示,“一般都是不能实现预期收益率,再坏一些是出现部分亏损;很少有产品会提出这种条款,亏损全部本金之类的。”
“这款产品的设计,不能让我满意。”张先生说,“收益率最高才8.48%,亏损率却有可能达到100%,收益和风险太不对等了。本金亏完,这是个什么概念?大概只有炒期货才会遇上这种情况吧。”
银行的客户往往都是厌恶风险的,银行理财产品往往都是稳健的。然而,理财产品却出现了高风险,股市的风险通过这一通道向银行客户传导,这是一个值得警惕的现象。还有哪些银行理财产品将受到熊市的威胁?这些产品的持有人应该如何规避风险?请关注本报明日的连续报道。
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