挂钩型产品中找“安全垫”

　　　在所有银行理财产品中，设计最为复杂的是挂钩型理财产品，投资者在选择这类产品时，如果想保证本金的安全，一定要看产品设计中是否有“安全垫”。

　　具有“安全垫”模式的挂钩产品在设计中，往往会将募集资金的一部分投资于利率固定、风险较低的债券产品，再将其余部分资金投资于高风险产品，即使高风险产品的投资出现损失，客户本金部分也会由低风险产品的收益来弥补。

如东亚银行近期所发行的“溢利宝”系列8产品，是一款投资期限为1.5年的保本型人民币理财产品，按照这一产品的设计，“安全垫”以外的资金收益将与美林农产品商品指数、DWS环球神农基金两只农产品指数基金的表现挂钩，如果这一部分投资的收益理想，投资者有望在保本之外获得较高的回报；反之，则投资者还能够获得本金回报。

　　另外，还有银行的挂钩产品通过设置优先受益权为产品增加“安全垫”，保证投资者的本金安全，比如光大银行日前与中金公司联手推出的“同升二十二号”Ａ股股票联结型理财产品，分设“优先受益权”和“一般受益权”两个级别，由光大银行投资者和中金公司按照9∶1的比例分别认购，产品本金及受益均按照先支付优先级受益权、后支付一般受益权的顺序进行。