万能险称王投资平衡木 避免走入高结算利率误区

　　平衡木运动正像它的名字那样，需要平衡能力。运动员要在一根高出地面1.2米、表面宽度约10厘米的横木上做出一连串的舞蹈与翻腾动作。运动员的表现可比喻为平衡木上的“舞蹈”，进而可引伸为平衡之美。

　　保险产品中万能险的特性比较接近平衡木，稳妥保底的收益决定了投保人心理的平衡。

　　今年以来，杨超领导的中国人寿旗下万能险结算利率最高值达到6.05％，成为“平衡冠军”。

　　万能险的上半年

　　如果说2007年是“投连险年”的话，2008年的上半年是当之无愧的“万能上半年”。股市的一路下跌使得投连一蹶不振，而保底收益的万能险则成为消费者的新宠儿。

　　根据保监会最新公布的数据，今年上半年人身险原保费收入增幅超过60%，其中投资型产品占比达到79%。在投连险销售低迷的情况下，上半年银保渠道保费增长超过140％的背后，万能险功不可没。

　　“几个月前，我们就开始把主打险种转为万能险。”保险理财师陈凯丰说，“事实证明我们的选择是正确的，今年上半年，万能险是卖得最好的。”

　　以中国人寿为例，今年以来，中国人寿一改过去单纯专注于个险渠道传统险和分红险的产品策略，加大了对银保渠道和万能险的发展力度。有分析师预计，中国人寿银保业务保费收入已超过800亿元。

　　“今年上半年，各个保险公司的结算利率虽然各有调整，总体来说还是保持在一个不错的位置。”陈凯丰介绍。

　　据不完全统计，2008年以来，大多数保险公司如友邦保险、中英人寿的万能险结算利率都有了不同幅度的上调。在目前公开的逾50个万能险账户中，万能险账户的利率大多数分布在3.76%至5.5%之间。

　　今年年初，万能险结算利率开始走高，2月份中国人寿、中英人寿分别将结算利率调高到6％以上，中国人寿年内最高值达到6.05％，中国平安万能险结算利率也在5月份攀升至6%。

　　此外，中美大都会终身寿险7月结算利率为4.15％，较6月的4.10％略有调高，如平安个人银行万能保险结算利率为6.00％，且连续3个月维持该水平，太平人寿万能险则连续7个月维持5.00％的利率水平不变。

　　尽显平衡木特色

　　“从理财的角度看，万能险还是一款不错的产品。”资深保险代理人陈秀贞表示，“不但有保底年收益，而且还比较透明，每月公布收益情况。”

　　 保监会规定万能险最高保底收益不超过2.5％，而从市场上看，各个保险公司万能险的保底收益一般在2.0％左右，如中国人寿的“瑞丰万能险”保底收益为2.0％，平安的金彩人生万能险年保底收益为1.75％、长城保险的“金富利”则按照保监会规定的最高上限给客户年保底收益，即年保底收益2.5％。

　　万能险通常按月公布收益率并进行结算，如最新公布的7月结算利率，中美大都会人寿保险公司终身寿险结算利率为4.15％，平安个人银行万能保险结算利率为6.00％，太平人寿万能险则为5.00％的利率。

　　 “万能险相比分红险在收益结算上更具优势。” 陈秀贞介绍，“从收益结算方式上看，分红险的红利是按年度分配的，而万能险收益一般按日复利的方式计算收益，并每月进行一次结算，客户随时可以通过电话等方式查询自己的账户价值。”

　　陈秀贞还介绍，万能险比较灵活，大部分的期限是不固定的，客户可以终身持有，中途也可以根据实际需要进行追加投资。而分红险期限相对固定，大部分产品为5年期产品，中途不能进行追加。

　　查看2005年到2007年部分公司万能险年化利率会发现，收益稳定提升也是万能险的特色。

　　2007年中国人寿瑞丰两全保险（万能型）和瑞祥终身寿险（万能型）的结算利率为5％，而2006年初和2005年初这个数字分别为3.40％和3.30％；

　　新华人寿和泰康人寿两家公司万能险产品2007年年化收益率分别达到5.66％和5.65％，而2006年的收益率则分别为3.55％和3.70％；

　　而中英人寿的9款万能险2007年结算利率为5.6％，2006年初这个数字为3.60％，2005年初为3.30％。

　　高结算利率误区

　　“其实，消费者对万能险有些误读，有的代理人会利用这点误导消费者。” 保险理财师陈凯丰介绍。

　　陈凯丰认为消费者最容易误读的两点就是：把万能险每月公布的“年化利率”等同于实际每年能获得的收益；把万能险的结算利率简单地与银行定期存款利率相比。

　　据了解，万能险收益通常采取复利计算方式，按月结算，即每月结息同时利滚利。

　　大部分保险公司在其网站上公布的数据包括每个月的“年化利率”，而所公布的“年化利率”并不是实际结算用的月度收益率。并且，万能险的结算利率只能代表当月投资回报，下月的投资回报就有可能会根据投资情况有所变动。

　　 “举个简单的例子，6月太平人寿万能险为5.00％的利率，则当月的月利率为5.0%除以12，即0.42%，当月账户价值为月初的账户价值×（1+0.42%)。” 陈凯丰说。

　　“万能险追求的是长期投资，投资期在5年以上甚至10年才能逐渐发挥出收益优势。” 陈凯丰介绍，“虽然现在很多万能险年结算利率可达5%以上，但短期内并不比定期存款收益高很多。”

　　与银行储蓄不同，储蓄利息的计算基数是进入银行账户的所有本金，而万能险的收益计算基数是保单的账户价值。

　　而通常期缴万能险前5年初始费的扣除比例较高，实际进入投资账户的资金较少，之后扣除比例才会比较低，个人所缴保费中，扣除初始费、账户管理费等费用以外的资金才是计算万能险收益的基数。

　　比如一款趸缴万能险产品，5万元及以下初始费用为10%，年化收益率为5%，月利率为0.42%，选择一次缴费5万元，则一年后的收益为47321元，即首年投资处于亏损状态。

　　如果将50000元存入银行定期，则一年下来的收益为50000×（1+4.14%)=52070元，二者相差4749元。