股市走跌基金惨淡黄金调整 下半年还能投资什么

    个案资料

　　金先生，前年牛市，金先生投在股市中的钱获得了大丰收，套现后的他买了辆菱帅，逢人便会乐呵呵地讲述自己的好运气。初涉股市，金先生尝到了甜头，在去年，金先生投进100万，到目前为止，金先生的100万元只剩下了一半。“这真是一场赌博，股市太凶险了，像我这种完全跟风的人还是不适合炒股。眼看今年过去半年了，下半年我们还能投资什么以分散风险，获取收益弥补损失呢？”

　　金先生还剩50万元存款，同时，金先生可以用房子抵押贷款投资，涉足金市？期货？海外投资？还是收藏？买银行保本理财产品？金先生想请理财师给一些建议。

　　A股市场经过了近九个月的深度调整，上证指数已跌了近五十个百分点，大多数股票已经腰斩。多数投资者被深度套牢，资产已经“缩水”近半，甚至更多。股市不景气，不少人想要改变投资方向，本期创富周刊我们请来三位理财师为投资者指点迷津。

　　理财顾问

　　王沐歌 中国农业银行大连分行

　　“老本”押上

　　太不可取

　　建议金先生拿出10万元存款，针对于原有的股票进一步深入研究，对于基本面良好，且已严重超跌的股票，逢低买入摊薄成本，并进行波段操作，从而逐渐将损失补回。

　　为了进一步分散风险，建议金先生将20万元现金购买风险相对较小的债券型基金。另外的20万元，除留出3万元作为紧急备用金外，其他可以购买国债和一年期的银行存款。

　　尽管在当前高膨胀的环境下，美元汇率下降，原油价格高企，对黄金的价格起到支撑作用。但金价是根据国际黄金市场行情，按照国际惯例进行报价。因此受国际上各种政治，经济因素，以及各种突发事件的影响很大，使金价经常处于剧烈的波动之中，因此风险很大，不建议选择。

　　至于收藏，这类投资需要一定的背景知识和很高的鉴赏能力，并不是一蹴而就的，应根据自身的实际情况谨慎选择。

　　对于期货和海外投资的风险都远远高于投资股票，很不适合金先生，因此不建议选择。

　　对于金先生用房子抵押贷款投资的想法切不可取。切记，任何投资都是有风险的，无论做什么样的投资，都是在解决衣、食、住、行、医等问题的基础上，将长期不用的闲钱用于投资，切勿将“老本”都押上。

　　理财顾问

　　张伟东 大连银行海之韵支行 CFP注册理财规划师

　　分散投资风险稳健对抗CPI

　　1.调整持有股票。根据自己的投资经验和风险承受能力适当的调整持有股票，建议根据价值投资的理论选择农业、能源、环保股并且长期投资。这样也可以使家庭财富长期稳定地积累。

　　2.基金投资策略方面，建议选择基金进行长期投资。金先生可以请理财师选择一只优质基金进行长期投资，如果进行合理的投资规划，即使年回报率只有5％，经过14.4年100万元的投资能变成200万元，如果将拟投资的100万元降至50万元，而将投资的年收益率提高至10％，那么30年后，不仅可以很好地抵消通胀对财富的侵蚀，还可获得872万元的资产。建议金先生基金投资10万元，假设年回报率12%（选择红利再投），30年后可以获得299.60万元的资产。

　　3.可以运用银行理财产品和信托理财品，稳健对抗CPI。目前，银行理财产品和信托理财品收益比较稳定。因为其行业特征和担保特征决定了除投资证券市场的信托产品外，其他信托类理财产品预期收益率几乎都是可以得到保证的。建议金先生可以用30万元投入到此类产品中。由于目前的经济处于加息周期，所以可以投资于6个月到1年的短期产品中。一般年化收益率为5.8％~8.5%，可以稳健对抗 CPI。

　　4.适当进行黄金和收藏投资。

　　在黄金处于长期牛市的背景下，对于个人而言，黄金可以作为退休养老等长期投资资金的战略性资产来配置，能够有效降低资产组合的整体波动，对抗通货膨胀风险。所以，黄金是资产保值首选，进行黄金投资应该注意的是，选择合适的方式持有黄金，选择时点进入黄金市场。建议金先生选择适当的时机，投资10万元到银行购买实物黄金，因为黄金市场与股票市场没有关联，甚至是负相关，可以起到风险对冲的作用。而收藏不仅仅是艺术，现在也是一种保值、增值的投资行为。此类投资是一种特殊的门类，投资效益往往比别的项目更显著，增值幅度也较为可观。但是，这类投资需要一定的背景知识，且存在一定的风险，应谨慎投资。

　　理财顾问

　　孙勇 大连银行营业部 CFP注册理财规划师

　　期货收藏

　　风险太大

　　1.调整目标收益

　　在熊市中最重要的就是要保证资金的安全，因此，将投资收益率收益调低，心态自然就能放平和一些了。

　　2.基金定投-聚沙成塔

　　基金定期定额投资计划是在海外市场比较成熟的基金投资模式，尤其适合未来需要大笔资金的投资者。所谓定投计划，就是投资者在每月固定时间，买入固定金额的基金，由基金管理人进行管理和运用。通过数年甚至数十年的积累，投资人可获得数目十分可观的资金，从而达到“细水长流、聚沙成塔”的效果。黄先生如果坚持每月3000元，做基金定投，按10%预期，10年后也是57万。

　　3.购买银行理财产品

　　目前银行整存整取利率是：3个月3.33%，6个月3.78%，一年期4.14%。这样的收益在牛市时入不了很多人的眼，但在没有好的投资渠道时，不妨适当增加储蓄比重，首先保证本金的安全。其次可以考虑购买保本浮动收益理财产品。

　　期货风险太大，不适合黄先生，黄先生如果看好海外市场，可以在专业理财师的指导下购买QDII基金,分散投资风险。从长期来看，黄金仍然具有投资价值。只是，这个长期究竟是多长，谁也没有确定的答案。按照惯例来看，下半年全球黄金需求会普遍增加，但与此同时，业内也预计美元会放慢持续贬值的脚步，因此，金价想在下半年冲破前期的高点仍有一定难度。投资收藏品的风险很高，收藏毕竟不同于炒房炒股，投资正确了，它是一桶金，投资错误了，它就是一张纸。因此，投资收藏一定要有眼力，而眼力的练就靠的往往是多年的实战经验，甚至是“带血”的教训，因此，也不建议黄先生参与。B07a记者张璐