西南财经大学信托与理财研究所副所长 罗志华致辞

罗志华 西南财经大学信托与理财研究所副所长

    本着公平、公正、公开、科学的原则推出“金贝奖--年度金融理财产品评选”、“《2007年度中国金融理财报告》”等系列活动，并于6月13日在北京盛世举办“21世纪金融理财论坛暨金贝奖2007年度金融理财产品评选颁奖典礼”，搜狐财经作为本次活动的独家网络支持，从现场发回如下报道：

　　罗志华（西南财经大学信托与理财研究所副所长）：各位先生、各位女士、各位老师、各位朋友，下午好！

　　我来自成都。

一个月前，成都西面的汶川发生了大地震，我们经历了大地震的整个过程，随后经历了不断的余震。在这次大地震中，我们感觉到来自全国各地的民众、朋友们对我们的关注、关心和关爱。我刚才在门口的时候，21世纪的朋友还在跟我开玩笑，说地震以后他们就立即与我们联系，但一直与我们联系不上。其后，他们委托了新闻界的朋友来找我们，找了好几天才终于找到了。这些朋友说，如果找不到我们的话，今天的仪式我们就要缺席了。所以非常感谢大家。

　　“金贝奖”评选活动到目前为止基本取得了圆满的成功，我希望在此谈几点感受。

　　我谈的第一点，是本次评选活动的创新意义。

　　本次评选活动有三点创新，一项意义。

　　其一是评选模式的创新。之前一些媒体也做过类似的评选活动，但通常是采用由媒体主办，聘请一些专家参与的模式。本次金贝奖评选活动，21世纪特别把整个项目委托给我们西南财经大学信托与理财研究所来承担，这是理财行业评选模式的创新。

　　其二是在评选思路上有所创新。本次的评选活动除了研究所组织专家评选以外，还进行了网络投票。

　　其三是这样的评选模式较具中立性和客观性。

　　其四是本次评选活动的意义。本次金贝奖评选活动是一个非常良好的开端，它将有利于整个理财市场未来的发展与进步。

　　我谈的第二点，是在我们的本次评选活动当中，也存在一些不足之处。

　　本次评选活动的不足之处主要体现在以下三个方面：

　　第一方面是我们评选的目标和对象有待创新。为什么这样说呢？本次评选活动主要是以2007年度发行的理财产品为评选对象，在模式上有一些缺陷。过往的管理业绩并不能代表未来的管理能力，这是我们的共识。而参选对象的时间范围也有待优化和改进。以信托产品为例，许多优秀的信托理财产品不是在2007年度发行的，但由于评选要求的发行时间是2007年而无缘参选。

　　第二方面，就是在评选的设计方面能否考虑到可持续性，考虑到评选对象的社会价值，这是我们未来需要考虑的问题。当然，任何一项评选活动都有一个逐步完善的过程。本次评选活动作为“金贝奖”的第一次评选活动，不能说非常完善，所以我们未来会对整个评选体系进行改进。包括在投资管理能力、收益能力、风险控制能力、创新能力以及服务质量、信息透明度等等方面，我们将会做一个比较好的评选体系。当然，这需要参选机构积极的支持与配合。

　　第三方面，参选产品的质量有待提升。本次参选过程中，一些商业银行提供的参选产品质量不是太好。我希望金贝奖未来的评选活动能够把更多的优秀理财产品吸引过来，让所有优秀的理财产品都能够获得“金贝奖”。

　　我要谈的第三点，是“金贝奖”评选活动的发展方向与选择。

　　首先，金融混业趋势已经成为不容置疑的发展趋势。不管是商业银行还是信托公司，不管是保险公司还是证券公司、基金公司，都将面临混业背景下激烈的市场竞争。在未来的混业背景下，以资产管理为核心的理财业务必将成为商业银行未来发展的主要核心业务，理财能力也将成为衡量商业银行在混业背景下的市场竞争能力的主要标准。

　　其次，当前的理财市场还存在很多问题。从当前的理财市场来看，商业银行存在的问题比较突出。比如近年来出现的过渡营销、风险错配、产品二传手、贴牌，以及传统理财观念有待转型、信息缺乏透明度、收益与风险的设计存在缺陷、独立的研发能力和管理能力欠缺、监管的尺度与效率、制度的欠缺等等问题。

　　前面发言的几个专家都已经谈到理财产品跟存款产品有什么区别的问题，很多商业银行将理财产品当成存贷款产品来管理，将理财业务作为存贷款业务来管理，这都是有问题的，管理理念需要转型。

　　另外，像风险和收益设计问题，去年炒得很热。为什么基金亏了那么多钱没有投资人找基金公司算账，为什么商业银行的理财产品一亏了，就有投资者找银行要说法呢？什么样的投资者适合什么样风险的理财产品，这不能错配。所以，商业银行理财产品真正的问题是错配问题。

　　最后，就是“金贝奖”活动未来的发展方向问题。我们认为金贝奖未来的评选模式和方法将逐步实现两个转型：一是将评选对象从产品为主向机构为主转型，二是以考察收益水平为主向考察理财能力为主转型。转型的最终目的，就是评选理财机构的管理能力。

　　作为国内金融理财技术的研究、技术与服务提供机构，我们已开始定期向业界发布我们的《商业银行理财能力排名报告》，未来对其他理财机构的排名报告也会相继发布，目标就是希望将商业银行的理财能力评估作为我们未来的评选标准。我也希望《21世纪经济报道》未来能够在理财机构的理财能力上，多一些关注。

　　经历了几个月的工作，金贝奖2007评选活动的设计和评选至此已经完成，非常感谢21世纪给予的关心和支持，非常感谢各界同仁的关心和支持，非常感谢各理财机构的积极参与。我希望未来的“金贝奖”评选活动能够越办越好，越办越成功，实现大家共同的梦想。

　　谢谢大家！