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“25年前的1块8角钱还能做不少事，现在就连一个锅盔都买不到。”10月28日，家住成都市金牛区北站西一巷的董维亮反映自己1989年花100元购买了中国人寿的商业型储蓄养老保险，20多年过去了，到了领养老金的时候，保险公司给他的养老金每月却只有1.8元，“连坐公交车的费用都不够。”
“100元在1989年并不是一笔小的数字，相当于我两个月的收入。”董维亮介绍，自己当时租车7天才收2元钱，锅盔仅5分钱一个。
保险公司说法：
储蓄性养老保险 收益不随物价指数上涨
每月1.8元的养老保险金是如何计算出来的？
10月28日，记者跟随董维亮一起来到中国人寿股份有限公司成都市分公司。中国人寿股份有限公司成都市分公司的技术人员曾念旭打开电脑，进入公司内部系统，输入保单号后，董维亮的信息很快跳了出来。“董维亮投保类型为商业型储蓄养老保险，险种系数为0.01799”。
“系数×参保金额就是每月应该领取的保险金，0.01799×100元=1.799元。”技术人员解释，“根据四舍五入我们支付了1.8元，实际上每月还多支付了1厘钱”。“投保时每月1.8元还可以买30多个锅盔，现在为啥不跟着涨？”董维亮不明白。“商业保险到期后领取的收益金是不与物价指数挂钩的。”曾念旭说，“养老金领取证等同于合同，合同上写的是多少，到时候就只能领多少”，“不能因为20多年前1.8元可以买几斤肉，现在物价涨了也要求保险公司支付和当时购买力一致的保险金额”。
技术人员进一步解释，“商业保险和社保不同，社保缴费基数每年都会根据当年的实际情况上下浮动，因此到期后领取的金额会与物价水平挂钩，但商业保险不一样，即使物价暴涨，商业保险公司也没有要求被保险人增加保金，因此保险到期后，要求根据物价水平支付保金是不公平的。”
曾念旭说，根据合同，2003年开始，董维亮已经可以领取养老金，每年21.6元，10多年下来，事实上已经回本了；再说，这笔保险金看似少，但是被保人从60岁起，月月都有，一直到被保人“百年”，“与投入相比，累计算下来其实也不少。”
尴尬现实：
商业保险养老就是一场储蓄与通胀的赛跑
尽管储蓄型保险越来越专攻于养老这一领域，但现实却并不美好，保险的养老功能还是存在疑问的，这在物价上涨的过程中尤其明显。保险产品的收益能力与人们对物价上涨的感觉完全背离，差距过于明显。
王阿姨上世纪90年代购买了一款传统型的寿险产品，每年交费约3000元，共交20年，当王阿姨60岁之后，每月能拿到约700元的养老返还金直到终身。3000元的保费在当时不算小数目，每月700元的保险收入也是能够让人接受的，“但是现在700元算什么？”王阿姨对此十分无奈。
按道理，上世纪90年代保险产品的收益能力是非常好的，因为当时通胀和银行利率都很高，所以保险公司在设计产品时，保单预定利率也同样很高，大多超过7%，有的产品甚至能够达到10%。从这一数据看来，当时的保险是能够很好地规避通胀风险的，然而时间证明这一结论并不成立，在老百姓对物价涨幅的感官认识上，当时的保险根本起不了什么作用，更何况现在的保单预定利率虽然放开，但一般不会超过3.5%。
分红险是弥补传统寿险抗通胀能力不足的升级版，有保底的预定利率，但一般只有1.5%~2.0%，增额部分依靠不确定的分红来获得。遗憾的是，分红险的实际收益也很难对抗物价上涨，同时，分红还要考虑保险公司本身的营利状况而定。
当然，储蓄型保险有其独特的优势——强制性。由于退保和断供会带来经济损失，保险能够做到投保人至少能把钱攒下来的目的，这对于“月光族”这一群体的意义十分重大。
除了传统的储蓄型保险以外，万能型和投连型的产品都同样可以达到储蓄的目的，它们的风险和预期收益都不同。不同产品的给付手段也有到期返还、分期返还和随时支取的区别，所以不同保险产品之间的差异很可能非常大。
以投连险为例，用于理财的资金是直接投资于基金产品的，这一险种本身会有多个不同风格的投资账户供投保人选择。最安全的账户往往只投资于货币基金，风险几乎没有，但收益也最低，有时甚至低于年化收益率1%；最激进的账户则投资于指数型和股票型基金，在行情好时能获得可观的收入，但风险较高，尤其在2008年A股崩盘之后，各投连险的激进账户大多遭受重创，对于养老来说，这类账户不太安全。万能险则和投连险非常相似，但主要投资于大额协议存款和债券(投连险也有投资于债券型基金的稳健账户)，比分红险更能应对利率变化，一般收益在4%~5%之间。近期万能险的整体收益水平随着降息而下降，甚至大部分万能险收益跑不过5年期存款利率。
专家提醒：
商业保险不是社保 选择之前须充分了解
预期与现实差距巨大，我们是不是就不要买商业保险了呢？
商业养老保险是一种年金保险，即投保人在年轻时定期缴纳保险费，等到合同约定的年龄就可以开始持续、定期地领取一定的养老金。一般来说，从购买养老保险到领取养老金，这中间可能相隔10年、20年乃至更长的时间。由于养老险缴费期限长，受通货膨胀的影响，领取养老金时，所获年金的实际购买力可能会大打折扣。因此，在购买养老保险时必须充分考虑到通货膨胀因素，要求投保人对社会经济发展的基本趋势有一定的判断能力。不能只听保险代理人的介绍，简单的算加法，还应该考虑通货膨胀因素。
“商业保险不是社保，仅仅是保险公司推出的产品，买商业保险是一种商业行为。”成都某保险从业人士则提醒，商业保险“与买房子一样，有赚有赔，要根据实际情况选择合适的保险。”
但总的来说，不单单商业养老保险存在通胀问题，不管选择什么途径来为养老做准备，都无法逃过“通货膨胀”这一梦魇。要记住，无论以任何类型的保险来实现储蓄的目的，有一个非常重要的原则，就是越早越好，它们都需要时间的积累来达到最大收益水平。