“璇玑智投”评测：满足个性化理财需求

　　事实上，这些由算法完成的动作替代了传统的人工投顾，在保证个性化的情况下解决了效率的问题，也就降低了使用的边际成本，让普通用户可以享受到以往只有高收入人群才能享受的服务。美中不足的是，作为资产组合配置的理财形式，起投额度较高(5万以上)，否则“配置”便无意义，这将不少较低收入也有意愿进行稳健理财的人群拒之门外。

　　在投资周期内，不必担忧已承诺个性化策略的落地性

　　习惯于单一资产配置(如炒股、买基金)的我们，难免对作为资产配置形式的理财“组合”产生担忧。是否真的能够通过多资产配置实现恰如其分的、个性化的风险收益策略?在中国资本市场这样的暴涨暴跌中，如何保证这样的策略能够真正实施从而兑现最开始的承诺?毕竟我们吃过太多的亏。

　　笔者认为，根源于其理论基础——马克·维茨的投资组合模型，璇玑智投在力图解决第一个问题。简单来说，“不把鸡蛋放在一个篮子里”，通过识别资产波动之间的相关性，组合并优化实现资产间的风险冲抵，最终构建适应某一个体需要(波动)的投资策略。

　　而这还需要两个先决条件：足够多风险类别的资产和足够多的历史数据。

　　目前，璇玑智投的标的资产已知包含了债券、股票、商品等多品类，同时不再囿于国内，通过QDII形式出海，其能够触及国外成熟市场，产品追踪十大类资产的收益，既规避了人民币的贬值，又通过合理地配置赚取了可观的收益，这种丰富性使璇玑智投组合形式更多、适用性更强。

　　而在其数据库中，笔者还发现，除了过去几十年所有的经济周期、所有的市场数据外，通过机器学习，璇玑智投实现了全天实时观察检测宏观数据和市场数据，这使得以动量因子、技术指标、波动率等为核心的“算法”能对某一类资产的收益预测更为准确，从而使得组合的效果更接近预期。

　　由此，第一个问题在璇玑智投这里算是得到基本解决。剩下的，就是操作执行。

　　要说传统投顾不能解决上述问题，那可能是假话，但要论操作执行，璇玑智投拥有无可比拟的优势。作为AI存在，璇玑智投并不会像自然人那样瞻前顾后，时而贪婪时而恐惧，追涨杀跌(这是狂躁的国内资本市场上个人投资者吃亏的普遍原因)。AI的交易规则只有一条，严格地按照数据执行操作，不会受到人性的影响，从不犹豫，“决策果断”，无数的投资经典案例已经证明了在充满不确定性的市场上，这种严苛将可能带来的价值。

　　但是这种策略为执行核心的理财方式也有不够灵活的缺陷，对于那些拥有大额资产又对风险狂热的人士来说，私人投顾也许更能实现灵活的操作。这也说明了作为智能投顾产品，璇玑智投更多的是作为投顾的一种类型而存在，主要面向长期稳健理财，并非能代替所有的传统投顾业务。

　　在技术之外，理财这一利益切身的敏感活动还需要一些心理信任

　　投顾业务作为以金钱为核心的咨询服务，用户必然需要较强的心理信任才能接受。尤其在国内投资理念不成熟、理财观点未普及的状况下，让用户产生心理上的信任就更为重要。相信许多人同笔者一样，在未接触智能投顾之前，对这一行业是怀有戒心的。

　　而信任感无非来自三个方面：产品背后的团队，产品的市场实践经验以及用户直接体验。

　　在团队方面，璇玑智投的程序员占了大头，技术立身自不必说，金融团队也算得上豪华—CEO郑毓栋出身渣打、花旗产品总监等要职，是个财富管理领域驾龄十几年的“老司机”，另外有诸如对冲基金经理、曾在美联储任职的量化分析师等。璇玑智投的团队覆盖了Fintech所需的两大核心人才类型：IT及金融，团队方面应当值得信任。

　　而在实践经验上，璇玑智投与2b的璇玑共用一套决策引擎，该引擎同时服务于民生证券、金石财富等，一方面让个人也可以享受机构的服务水平，更重要的是表明璇玑智投是具备充足的市场实践经验的，值得托付。

　　总而言之，从产品角度，璇玑智投整体上是优异的，完成了Fintech中智能投顾的主要使命，是可被推荐的新兴投资理财方式，但目前产品发展还处在初期，一些方面还不尽完善。刀已经磨好，就看下一步如何砍柴了。