解密炒股盈利的秘诀 ST背后的投资逻辑

　　导语：炒股想盈利，要解决四个问题，选股、买入、仓位控制和卖出。一个简单的逻辑就是只有看的懂才会有信心，有信心才拿得住，拿得住才能赚到钱。没必要看懂每只股票，但手里的股票一定要知根知底。

　　刚刚结束了元旦假期后，2017年A股市场的第一个交易日，喜迎开门红。让不少投资者觉得这是个好兆头，动荡的2016年总算熬过去了，接下来2017年的市场会如何演绎？要怎么赚钱？《投资者报》记者有幸采访到深度研究股市超过10年的投顾大师app首席特邀评论员陶然一二，看看他会跟我们分享哪些赚钱之道。

　　2017年春季行情依然有 精彩尽在下半年

　　《投资者报》：对于即将到来的2017年，中国的A股市场您是如何看待的？您觉得2017年市场会呈现一个什么样的走势？以及哪些领域、行业或个股值得投资者重点关注和配置？

　　陶然一二：我们从两个角度来解读2017年。

　　从大盘点位来看，过去十余年，牛短熊长的格局有可能会被打破，这其中的原因，要归结于股指期货的股期联动改变了前期上涨获利模式，而达到顶峰后，去杠杆又一次性实现了探底， 因此并不需要太久的下跌就直接来到了一个绝对低点。

　　从大盘方向选择角度来看，我们认为2017年春季行情依然会有，但力度有限，最大的精彩会出现在下半年，中字头有望在那个时间点再次崛起。

　　整个2017年投资计划中，我们最看重的是三个方向，分别为互联网彩票重启的机会，股权争夺壳资源背后的资本运作机会以及军工领域包括空间站、航母、大飞机在内的系列工程落地所带来的板块机会

　　控制风险 利润自然会不断增长

　　《投资者报》：您已经深度研究股市超过10年了，投资阅历这么丰富，您最大的心得是什么？希望您能给投资者分享一下经验，特别是投资方面对投资者有什么最有价值的经验？比如在投资上的得与失有什么？

　　陶然一二：简单聊一下我个人认为身处股市必须要遵循的三个原则吧

　　（1）看懂过去是预测未来的前提，炒股的本质还是做了一场预测，预测某只股票要上涨，在做这件事之前，一定要看懂手里的股票过去一段时间走势的真实意图和该股票的炒作核心，如果没有看清，不要轻易出手。

　　（2）提前制定计划并执行。人只有在情绪稳定的时候，才能做出正确的判断，因此不要盘中决定，提前制定好计划，包括计划入手的股票，入手后假如出现不同的走势，那么相应的应对策略是什么，都要包含于计划之中，有了计划，才能让自己进退自如。

　　（3）股市杨帆，不退则进。股票是风险和利润的结合体，我们只要控制住了风险，那么利润自然就会不断增长。我们首先关心的是下降空间，再考虑上升空间。

　　ST选股背后的投资逻辑

　　《投资者报》：您的ST经验也很丰富，对于普通投资者来说，您可以分享一些经验和投资技巧吗？选股有什么技巧吗？（您可以给我一些您成功的赚取高收益的范例，到时候可以呈现出来的）

　　陶然一二：我们简单谈一下st股背后的投资逻辑。

　　首选一个原则是我们认为，决定股价涨跌的本质因素，不是一个公司现有业绩的好坏，而是未来可能的业绩变化程度。我们可以用一个公式来描述:

　　股价=未来利润—当前利润

　　根据这个公式，1，st股的当前利润肯定是负的。2，一般上半年戴帽，戴帽前业绩很差往往股价已经充分反应了当前利润。3，为了保壳，未来利润肯定是正的。

　　所以我们选择st股，只需要保证这只股票能够保壳就可以，而保壳又分为资产注入保壳或者临时性业绩增加保壳，前者是首选。因此st股并没有我们想象的那么可怕，反而是确定性很大的方向。

　　比如我们在2016年的投顾大师app直播中最看好的st股就是st中发、st亚星和st景谷，我们以中发为例：

　　1，从保壳难度来看，中发上半年亏损不过600余万，相对于壳价，退市概率几乎为零。

　　2，从想象空间来看，以散户的角度来说，大股东变更，并解决了法律纠纷问题，实力凸显，紫光系举牌，某公募基金第一重仓，这些已经可以给出足够的安全边际了。而当时的股价不过17元，比紫光系的成本还要低，我们第一次推荐是五月中旬，连续暴跌后，跌穿紫光举牌成本的收盘后，基本是最低点了，后期持续推荐，看起来似乎买在最低有点不可思议，但是考虑到紫光成本，其实并不难，炒股就是讲求逻辑，大道至简。

　　手里的股票一定要知根知底

　　《投资者报》：无论是牛市还是熊市都是可以赚到钱的，您推荐的收益都不错，那么您的选股的技巧和要求是什么？需要关注个股哪些信息？怎么才能确定一只股票的买入价格和卖出价格呢？

　　陶然一二：这个说起来就略微有点复杂了，那我们就从炒股盈利的四要素来分析吧，简单来看，想盈利，要解决四个问题，选股，买入，仓位控制和卖出，而这里面最关键的环节就是从入到出的持有过程，一个简单的逻辑就是只有看的懂才会有信心，有信心才拿得住，拿得住才能赚到钱。因此第一个理念就是，你没必要看懂每个股票，但手里的股票一定要知根知底。

　　下面我们就简单聊一下这需要解决的四个问题：

　　（1）选股的四要素，1，要有好的预期。2，技术形态要合理。3，方便风险控制。4，逻辑要严谨。

　　比如预期选股方面，奥运会之前一个月买体育概念，再比如逻辑严谨方面，寻找股权争夺概念的股东成本价抄底，都是简单实用的逻辑。

　　（2）买点控制：这个其实比较简单，我自己习惯使用自己的极限支撑买入法，根据过去半年到一年的走势，找到个股的波动核心价格，比如顶底互换的重要支撑，在这种不能跌破的线上买进去，可以保证止损成本最低且盈利最大。

　　那么这个点位的确认就需要用到选股第二点技术形态分析，而选择极限支撑就是为了实现选股第三点，风险控制。

　　（3）卖点控制：卖点的把握难度是最大的，选择卖出的一个简单的逻辑就是你买入的理由是否还存在。

　　比如我们去年11月17号在朋友圈推荐的光线传媒，买入理由就是看好《寻龙诀》上映的炒作预期，而12月18日光线传媒出品的《寻龙俊》上映，股价也相应的在当天达到了最高，相应的买入理由也就消失了。

　　这又回到我们最初说的，看不懂过去就无法预测未来，如果你不知道前期的上涨是在炒《寻龙诀》，那就不可能卖在最高，而如果你看透了背后的炒作故事，想不卖在最高都难。

　　把鸡蛋放在同一个篮子 集中精力

　　《投资者报》：最后一个问题，您自己会把财富怎么分配？如何进行资产配置？

　　陶然一二：在资产配置方面，我们的思路是把鸡蛋放在同一个篮子。

　　我们把投资领域分为固定类和风险类，人的精力是有限的，只有深入研究某一个投资领域，才能做到极致。比如我们选择了股市，就不建议再分出精力去研究期货、原油、黄金等其他风险领域。只需要根据自己的风险承受能力确定投资股市的比例就足够了。

　　最后想说，人生不如意事，十之八九，但还有一二的欣喜与幸福，我们就选择陶然于这一二之中。股市同样如此，无法深入了解的股票十之八九，难以掌控的机会十之八九，我们只需知足常乐，把熟悉的这一二股票做到极致就足够了。