稿件来源：陈思源
本报记者 陈思源
随着人民币汇率不断跌破6.80、6.90关口，市场对人民币破7.0的预期不断增强，居民对美元的资产配置续需求增加，特别是美元理财产品在近期受到投资者青睐。不过，对于这一现象，接受《金融投资报》记者采访的业内人士表示，随着国内银行理财年末效应显现，投资者不应盲目跟风美元投资，人民币银行理财产品也是不错的选择。
美元理财：数量少额度有限
近期受美联储加息影响，美元对非美元货币表现坚挺，美元理财也因此受到市民青睐，部分银行发行的美元理财产品短时间内就被认购一空。如招行上周发售的一款年利率2.37%的美元理财产品在1分钟内就售罄。该行有关人士表示，从7月份开始，美元理财就这样走俏，“都要靠秒杀才能买到”。《金融投资报》记者注意到，今年以来，人民币对美元汇率已贬值6.3%。面对美元的强势上行，很多市民急匆匆地把人民币换成美元。国家外汇管理局12月16日公布的数据显示，11月银行代客结售汇逆差1861亿元人民币，相比10月的逆差685亿元大幅扩大，创今年3月以来最大。
对个人来说，把持有的一部分人民币兑换成美元，今年的确可以获得不俗收益。如果今年4月在汇率6.46的时候用人民币兑换了1万美元，到《金融投资报》记者发稿为止，即便什么都不做，换回人民币后也能有4600元收益，6个月获得7.1%的收益，折合年化收益是14.2%，秒杀任何理财产品的收益。“换了美元后若能找到靠谱的美元投资产品，在升值收益之外额外获得一份理财收益，就更加理想了。这也正是银行美元理财产品受到青睐的主要原因。”业内人士表示。
一家股份制银行相关人士告诉《金融投资报》记者，受美元持续走强影响，收益率长期处于低位的美元理财产品逐渐受到客户的青睐。“与人民币理财产品常规发行不同的是，美元理财产品发行数量少额度有限，近期发售的美元理财产品均在发行初期就被认购一空。”
实际上，对于人民币汇率走势，业界普遍认为，今年底人民币不会跌破7.0关口，但明年人民币汇率跌破7.0关口已是大概率事件，或可能触及7.3关口。此外，虽然目前投资者对美元理财产品比较推崇，但有理财师建议，选择外币理财要因人而异。
本币理财：可把握年末效应
尽管美元理财遭秒杀，然而实际情况是，目前外币理财收益率较低，美元理财产品收益率比人民币理财产品普遍低2个百分点以上，加上货币兑换成本，两者实际收益差距可达3个百分点左右。《金融投资报》记者获悉，美联储加息后，新发行的美元理财产品收益率却未同步上涨。目前银行销售的美元理财产品收益率有所分化，高的超过2%，低的只有1.5%左右。如招行在售的一款546天美元理财产品，预期年化收益率为2%，与此前发售的美元理财产品一样；兴业银行在售的两款美元理财产品期限28天，预期年化收益率为1.5%，540天的预期年化收益率为2.5%；中国银行在售的一款368天美元理财，预期年化收益率为1.5%。
与低收益率美元理财产品相比，人民币理财产品预期收益率普遍要高。临近年底，受市场资金面紧张和银行揽储影响，普通人民币理财产品收益率大幅提高，超过了4%，如一家股份制银行近日在售的人民理财产品，期限84天，认购门槛为5万元，预期年化收益率达4.5%。“这意味着，在不考虑货币兑换成本的情况下，人民币理财产品与美元理财产品收益差距超过2个百分点。如果客户手中没有美元，特意用人民币换美元购买美元理财产品，到期后再换回人民币，就需要额外支付一笔兑换费用。”有银行人士计算，如近日美元兑人民币的现钞卖出价为6.9712元，现钞买入价为6.8864元，这样兑换成本就达1.2%。因此，考虑到换汇成本，美元理财产品收益要跑赢人民币理财产品，需要美元升值3%以上。
业内人士认为，对于个人投资者而言，可以选择一些挂钩美元的信托金融等产品。但对于最为简单的“人民币换美元”的理财方式则不可取。“如果没有用汇需要，将人民币单纯地换成美元现金或存款意义不大，甚至可能会因为两次换汇而损失为数不多的投资回报。”
总体上看，人民币理财收益率总体依然高过外汇理财收益率，市面上的外币理财产品相对不多，无论流动性还是收益率都无法与人民币理财产品比肩；并且，人民币汇率并不具备大幅贬值空间，人民币投资组合收益率超过贬值幅度的可能性很大，因此，普通投资者还是购买人民币理财产品为宜。
作者：陈思源 (来源：陈思源)
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