未来两年甘蔗种植面积有望小幅增长

　　引言

　　近两个榨季，国内白糖产量连续大幅下滑，供应出现缺口，糖价触底反弹，期货主力合约价格由2014年9月底的低点4163元/吨最高反弹至6765元/吨，南宁现货价格也从3970元/吨的低点涨至6600元/吨，“糖高宗”称号再现。

　　对于新榨季的生产，市场一致认为产量将有所恢复。但是，具体恢复情况如何，需要进一步考察调研。更为重要的是，未来国产糖的发展前景如何，产量能否快速恢复，是判断本轮牛市是否终结的重要参考之一。鉴于此，9月初我们深入广西蔗区，希望通过实地测量和调查的形式，获得较为全面的相关数据和信息。

　　产量预估

　　广西甘蔗产量4604万吨，糖产量552万吨

　　种植面积扩张2.5%

　　钦州、北海、防城港和贵港蔗区甘蔗种植面积明显增加，主要是替代作物如木薯和玉米价格低迷，农民转而改种甘蔗；百色蔗区甘蔗种植面积显著减少，因农民改种经济收益更高的芒果树。另外，崇左、河池蔗区甘蔗种植面积小幅增加，而南宁、来宾、柳州蔗区甘蔗种植面积变化不大。

　　糖厂农务人员表示，甘蔗收购价格降至400元/吨，各蔗区种植面积继续下滑，糖厂吃不饱蔗，为了提高农民种植积极性，在2015/2016榨季甘蔗收购价格440—450元/吨的基础上，各糖业集团加大了补贴力度。例如，某集团对新植蔗的补贴高达500元/亩，另一集团对多年生作物改种甘蔗的土地，补贴200元/亩，而由一年生作物改种甘蔗的土地，补贴120元/亩，或直接帮忙机耕开行，其他集团也有相应的补贴政策。

　　甘蔗收购价格及补贴额度的提高，在一定程度上缓解了种植面积大幅下滑的问题。不过，由于工业化进程的加快及基础设施用地的增加，部分蔗地被直接侵蚀，且随着城镇化建设的推进，农民获取收入的途径更加多样化，可以在附近打工或灵活改种其他经济作物，如改种蔬菜、瓜果等，导致甘蔗种植面积增加不明显，甚至继续萎缩。统计数据显示，广西甘蔗种植面积排名前16的集团中，种植面积出现增长的有12家，但增幅超过5%的仅有5家，而种植面积下滑的集团中，最大减幅接近12.5%。

　　根据调研及统计数据，估计今年广西蔗区甘蔗种植面积恢复至1218万亩，同比增加30万亩，增幅在2.5%。

　　甘蔗总产量提高3.9%

　　结合测量数据及农务调查数据，与去年同期相比，广西各蔗区有效茎增减不一。其中，来宾蔗区甘蔗有效茎出现一定程度的减少，新植蔗及宿根蔗平均有效茎为4250株，同比减少50株；南宁蔗区有效茎增加较为明显，平均有效茎为4225株，同比增加70株；崇左蔗区有效茎变化不大，平均有效茎为4338株，同比增加20株。

　　甘蔗出芽及分蘖期，各蔗区天气条件差异不大，来宾蔗区有效茎减少，主要由于农民对宿根蔗的护理不足，甘蔗缺蔸现象较为严重，而南宁和崇左蔗区有效茎增加，主要由于翻种比例提高。

　　与有效茎情况相同，反映甘蔗长势的株高也存在差异。其中，崇左蔗区甘蔗平均株高最高，达到218厘米，增幅也最为明显，同比提高13厘米；南宁蔗区平均株高小幅增长6厘米，至214厘米；来宾蔗区株高则不及去年同期，株高215厘米，同比降低10厘米；柳州蔗区的株高较低，仅两米出头。

　　农务人员表示，今年登陆广西的台风偏少，甘蔗倒伏也较少，加之病虫害率较低，有利于后期甘蔗生长。不过，台风偏少导致部分蔗区雨水不足，尤其是柳州和来宾蔗区，6月底至8月初，两地出现轻微旱情，影响了甘蔗的拔节生长。来宾某集团农务人员称，其所管辖的蔗区，甘蔗株高明显偏低，整体降幅在20—30厘米。尽管8月后的两个台风带来一定降雨，甘蔗长势有所改善，但生长期已经耽误，株高难以完全追上正常水平。相对于北边的来宾和柳州蔗区，南宁和崇左蔗区今年整体降雨较为均匀，甘蔗倒伏少，生长状况良好。

　　调研期间，甘蔗仍处于伸长期，按照后期降雨、温度、光照等气候条件正常评估，广西全区甘蔗单产将增加0.05吨/亩，至3.78吨/亩，增幅为1.3%；甘蔗总产量将增加172万吨，至4604万吨，增幅为3.9%。

　　白糖产量增加8%

　　通常，10月起，广西各地昼夜温差加大，甘蔗糖分开始积累。2015/2016榨季，由于甘蔗成熟期出现持续性低温阴雨天气，最终出糖率仅有11.53%，明显低于市场预期，也处于历史较低水平。根据气象预报，后期天气条件尚可，排除极端因素，用较为平均的出糖率12%估算，新榨季广西白糖总产量约为552万吨，同比增加41万吨，增幅为8%。

　　种植前景

　　新增产周期开启，但增幅不如前两轮

　　从国产糖产量变化趋势来看，无论是全国还是广西，产量基本存在2—3年一轮的增产或减产周期。经历过两年的减产，预期新榨季将迎来增产首年，未来两年种植前景尚可，广西甘蔗种植面积小幅增加的概率较大。不过，受各方面因素制约，产量难以出现如前两轮增产周期那样的恢复性增长。

　　农民心态与前两年不同。此前，他们普遍抱怨甘蔗收购价格一年比一年低，而农资和砍工费逐年上涨，种蔗辛苦又不得钱。此次调研过程中，尽管部分农民仍吐苦水，但当问及明年是否会继续种甘蔗，大部分人表示，价格高就会种，并没有以前的那种抵触心态。当告知2016/2017榨季甘蔗收购价可能在460—470元/吨，农民喜悦之情溢于言表，并一再询问，是不是真的可以到这个水平。

　　从农民心态的转变可以看出，甘蔗收购价格由400元/吨到440—450元/吨，农民种植积极性有所恢复，今年的种植面积已经出现小幅增长。

　　农务人员表示，蔗价在450元/吨，农民还是愿意种蔗的。来宾及崇左蔗区的两位农务人员均表示，其所在的蔗区，明年的种植面积计划继续增加。若新榨季收购价格进一步提高至市场预期的460—470元/吨，则明年及后年的甘蔗种植面积有望保持增长势头。

　　糖厂补贴力度加大

　　随着营收的改善，糖业集团为维持种植面积，加大了补贴力度，方式主要有三：一是直接提供新植蔗补贴，二是提供化肥、农药、薄膜等农资，三是直接帮忙机耕开行。

　　现金补贴直接刺激农民的种植热情，机耕开行则可以吸引部分种蔗积极性不高的农民，因为他们不舍得花钱请机耕，自己又做不来，糖厂帮忙机耕开行后，农民可以按照人力安排慢慢种蔗，比种植收益差不多的经济作物更易于操作。

　　存在作物争地现象

　　前几年，桉树木材价格上涨，蔗地受桉树侵蚀较为明显，但随着桉树木材价格的降低，种植桉树的土地减少。尽管部分糖厂愿意帮忙挖去桉树根，让农民改种甘蔗，但比例依然较低，回流到甘蔗的面积尚不明显。

　　木薯、玉米价格持续低迷，且甘蔗价回升，农民将木薯、玉米田改种甘蔗的现象较为明显。在淀粉及其深加工消费不景气的情况下，木薯、玉米价格难以大幅反弹，替代性进一步降低，土地回流至甘蔗的空间加大。

　　瓜果蔬菜近几年种植面积扩大明显，收益受市场价格波动的影响。今年蔬菜价格高，崇左一对种植10亩苦瓜的夫妇表示，目前收购价在1.5元/斤，产量在7000斤/亩，除去农资，每亩收入约6500元，比种植甘蔗好多了。不过，另一位种植西瓜的农民则苦不堪言。由于西瓜滞销，价格低迷，今年卖瓜收入还不能平本。因此，果蔬方面的替代或回流，存在较大的不确定性。

　　整体而言，随着甘蔗收购价格的上涨，木薯、玉米、花生等一年生作物抢夺蔗地的可能性增加，而桉树、果树等作物生长周期较长，且改种成本高，制约了收购价格上涨时甘蔗种植面积增加的幅度。

　　“双高”基地建设稳步推进

　　按照糖料蔗主产区发展规划，自2014年起，广西将用3—5年时间打造500万亩高产、高糖“双高”糖料蔗基地。截至今年5月底，已实施土地整治面积111.5万亩，今年新下达100万亩建设任务，“双高”基地建设在稳步推进。

　　据了解，“双高”基地主要通过土地平整、小块并大块及水利基础设施建设，并实行良种及机械化种植，达到高产高糖的目标。

　　调研发现，“双高”基地确实较为平整，蔗地成片，但甘蔗长势差异明显。崇左某基地甘蔗长势良好，株高接近250厘米，有效茎及株径也高于普通蔗，但来宾某基地甘蔗偏矮，仅有150厘米，尽管每蔸蔗株数多，但行距偏大，有效茎仅有3650株。“双高”基地建设已成为一个硬性目标，具体效果有待观察。

　　相对于农民自家种植时的精耕细作，当基地被大户或专业户租用时，由于种植至收割的所有环节均需雇工管理，管理力度不一定到位，可能影响甘蔗单产。此外，根据当前的机械化发展进度，除了机耕外，要完成机械化发展的年度目标，任重而道远。

　　价格预判

　　供应缺口未抹平，白糖牛市根基仍在

　　调研结果显示，今年广西甘蔗种植面积及单产增长均不明显，分别为2.5%和1.3%，且甘蔗总产量约为6404万吨，同比增加172万吨，增幅为3.9%。按照较为折衷的12%的出糖率计算，新榨季广西将产糖552万吨，同比增加41万吨，增幅为8%。同时，预估全国产糖量为950万吨，同比增加80万吨，增幅为9.2%。

　　未来两年广西甘蔗种植面积将小幅扩张，但受工业开发、基础设施用地及替代作物改种的影响，种植面积增长潜力不足，产糖量难以出现如前两轮增产周期时的恢复性增长，700万吨是一个关口。

　　对于新榨季的供求平衡表，按行业的习惯性计算方法，消费量在1450万吨，期初库存和保税区库存在375万吨，950万吨加上375万吨，再减去1450万吨，市场存在125万吨的供应缺口。再加上2.5个月的期末结转库存需求，则供应缺口扩大至427万吨。

　　在国际糖市连续两个榨季供应缺口都超过1300万吨的情况下，外盘价格高点将继续上移。此外，政策上存在关税上调的预期，后期正规进口将大幅缩减。剔除古巴糖，国外糖流入国内市场的量预计为200万吨。如此一来，走私糖与放储糖要有227万吨供求才能实现平衡。由于国产糖难以恢复性增长，未来两年我国仍需国外糖及放储糖来填补缺口，国内牛市根基依然存在。 (作者单位：混沌天成期货 )