今年全球最大IPO完成定价 中国邮储银行筹资超过70亿美元

　　今年来全球最大规模IPO已经悄然落定。

　　据华尔街日报及彭博报道，中国邮政储蓄银行周三完成定价，募集资金达到74亿美元，这令其成为今年以来全球最大IPO，也是继阿里巴巴2014年在美国上市以来全球发行规模最大的新股。

　　作为最后一家上市的国有大型银行，邮储银行赴港上市一直备受关注。上述报道具体提及，邮储银行香港IPO定价定在4.76港元/股，接近4.68港元—5.18港元招股区间的下限，计划发行121亿股。

　　尽管发行价低于指导价区间的中点水平，但这相较于其他国有银行估值来说依然存在溢价。目前大型国有银行估值都低于账面价值，而邮储估值超过了账面价值。

　　根据招股说明书，邮储银行将于9月28日在香港联交所上市交易。中金、摩根士丹利、美银美林、高盛和摩根大通是此次IPO的保荐人，瑞银为独家财务顾问。

　　邮储银行招股书披露的数据显示，截至今年6月底，该行资产总额达79745亿元，较去年末增长9.3%，拨备覆盖率286.71%，明显高于大行平均的154.73%。该银行大部分资产集中于低风险类别资产，产生过剩行业、地方政府融资平台、房地产行业等高风险领域的敞口很低，是中国大型商业银行中最优异的资产质量和拨备覆盖水平。

　　此外，与其他部分银行不同的是，邮储银行的不良贷款率出现下降态势。二季度末邮储银行不良贷款率为0.78%，低于3月末和2015年末的数据，同样显著低于其他大型商业银行1.81%的平均水平。

　　但也有分析指出，邮储银行的优势由其特殊体制决定，资产质量优异的同时商业化明显不足，业务较为单一，资产结构失衡。

　　邮储银行2007年才从邮政系统分离，五年后完成股份制改造。2014年夏天邮储银行正式启动引入战略投资者工作，一年后后完成，这也为后续上市铺平了道路。

　　2015年12月，邮储银行共引入资金451亿元，发行比例占总股本16.92%。邮储银行由中国邮政集团公司单一持股，转变为多元化的股权结构。此次与邮储银行达成战略合作的共有10家机构，包括6家国际金融机构：瑞银集团、摩根大通、星展银行、加拿大养老基金投资公司、淡马锡和国际金融公司；2家大型国企：中国人寿和中国电信； 2家互联网企业：蚂蚁金服和腾讯。