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到银行存钱被忽悠买了保险 竟然很受欢迎!

来源:财经综合报道 作者:微信公众号:理财不二牛
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  “3时代”来临,银行理财、三年期国债等固定收益类产品的收益率纷纷跌破4%,让普通投资者感叹无产品可买。这个时候却有一种产品,虽然收益率超过了银行理财,但却令老百姓又爱又恨、不敢轻易出手,那就是银行保险理财产品,简称“银保”。

  那么银保产品的收益情

况到底如何?又有哪些风险是需要注意的?牛妹(微信号:buerniu5188)实地走访了多家银行,并与客户经理、保险人士和分析师进行了深度交流,下面就为您呈上热腾腾的结论。

  收益高于银行理财,银保受青睐

  低利率时代,理财产品收益率的下滑似乎是顺理成章的事情。

  根据银率网的最新报告,2016年4月,人民币理财产品平均预期收益率为3.96%,较上月下降0.08个百分点,也标志着银行理财收益在经过近一年的持续下跌之后,正式进入“3时代”。

  与收益率下跌相对应的,是结构性产品的大面积亏本。这类产品在设计中就嵌入了金融衍生工具,因此预期收益率普遍比较高,但相应地也需要投资者承担一定风险。仅在2016年一季度,就有16款已经公布到期收益率的结构性理财产品出现亏本,而这一数字是2015年全年的8倍。

  一方面是对较高收益的追求,另一方面则是对风险的控制,投资者迫切需要找到一类产品可以平衡需求,这也是近期银保产品受到市场青睐的重要原因。

  在某国有银行,牛妹见到了一款收益看上去十分诱人的银保产品:1万元起售,1年期最低收益3.75%,2年期4.5%,3年期5.1%,单从收益上来讲已经秒杀市面上很多理财产品。客户经理向牛妹表示“这是最低收益,如果涨息,收益还可能更高”。

  而在另一家股份制银行,客户经理向牛妹推荐了另一款2年期最低收益率4.2%的银保产品,也宣称“这个收益是固定的,只要持有到期就能享有”。

  “之前没有降息的时候,银行理财产品收益很多都在5%以上,并且时间短,银保就不好卖。现在理财收益都在下滑,同期国债收益率也只有3.9%了,反而是银保的收益变得比较高,最近来询问的人非常多。”该客户经理表示。

  那这些产品究竟有没有看上去这么美好呢?

  银保产品的“菊与刀”

  普通投资者购买保险产品,首先想到的是从保险公司渠道,其实银行也是很多保险企业业务起步和规模提升的主要途径,这也就是我们一般所说的“银保”产品。区别在于,有些保险可以在银行和保险公司买,有些只能在保险公司买,比如消费型保险。

  一位资深保险行业人士告诉牛妹,很多险企,尤其是中小险企非常依赖客户资源丰富的银行渠道,个别公司的银保渠道地位甚至高于个险渠道了。

  而对于银行来说,银保业务的重要性也在攀升。牛妹翻阅了招商银行工商银行农业银行等几个银保渠道“大户”去年的年报,发现去年分别实现代理保险销售收入1054亿元、1668亿元和1985.61亿元,同比增幅都在60%以上。

  在两方面的相互作用之下,近年来银保业务的规模持续扩大,形式上也在不断变化。上述人士表示,通过银行渠道售卖的保险通常结构都相对简单,这主要是考虑到“老百姓甚至银行员工自己的接受程度”,还有一些险企会针对银行推出定制化产品。

  银率网理财分析师闫自杰向牛妹介绍,目前市面上的银保产品主要分为两大类,一类是万能险,一类是分红型寿险。

  根据中国保监会官方网站的解释,万能险是包含投资和保障两大功能的人身险产品,投保人将保费交到保险公司后会分别进入两个账户,一部分进入风险保障账户用于保障,另一部分进入投资账户用于投资,缴费年限、保额等都比较灵活。

  从去年开始,以万能险为代表的理财型保险就在投资市场中大行其道,有业内人士称当前最低保障利率在2.5%左右。但牛妹经过实地调查后发现,目前这类产品喊出年化收益率在4%以上的还是比较常见,客户购买的积极性也很高。

  一位平安保险的理财分析师告诉牛妹,这类理财险是财险两全产品,上述牛妹在银行看到的产品就属此类。不过理财险并没有“固定收益”一说,只有最低收益,而最终收益还是要看好“满期给付金的确定”等条款。

  另一类分红型寿险是一种传统型险种。由于保额、缴费年限都是规定好的,流动性比较差,分红则是按公司经营情况来定,实际透明度也较低。正因如此,之前很多媒体曝光的存款变保险、理财变保险,以及保监会多次发布的“银保产品销售误导风险提示”,都是针对的这一类产品。

  该分析师表示,目前市面上的银保产品收益普遍在3.5%~7%。

  银保产品收益为何更高

  要了解银保产品的收益为何能保持坚挺,首先对其投资方向和标的有大致了解。

  一位国有银行资管人士告诉牛妹,

  此前保险资金只允许投向银行存款和债券,到了2004年可以投资基金,2005年保险资金受批以独立席位直接进入股市。此后国内保险的投资渠道逐渐拓宽,不仅可以在境外运用,并可适量投资红筹股,保险资金投资企业债券余额占保险公司总资产的比重也在逐步提升,这些都使得保险公司的盈利能力得以提升,自然产品的收益率也是水涨船高。

  另一方面,“以时间换空间”的道理在保险行业同样成立。

  银行理财产品的周期基本上是以90天为基准线,向下有30天、60天左右,向上有180天、270天的中长期产品,收益当然越长越高。但对银保产品而言,三年期以内的几乎都可以看作短期产品,期限长的如某些寿险分红产品则可存续若干年。

  闫自杰指出,同等前提条件下,投资期限越长,不可控因素就越多,相应的风险就越大,就会在无风险利率的基础上要求有更高的风险补偿,因此银保产品收益率略高于银行理财产品是合理的。

  上述保险行业人士也对牛妹坦承,相比银行理财,银保产品的投资渠道更为多元化、时间也更长,因此可以参与一些周期较长的优质项目,或者凭借母公司保险公司的资源持有一些优质资产,都可以获得较高的收益,“遇到特别好的项目,收益率达到10%都没有问题”。

  如此说来,银保产品目前的收益水平确实无可厚非。

  抓住这些要点无需“谈保险色变”

  说了这么多,那银保产品到底能不能买?

  凑巧的是,就在牛妹研究的这两天,银监会发布了《关于规范商业银行代理销售业务的通知》,不仅要求银行只能代销持有金融牌照的金融机构发行的产品,其中还相当重要的一条是“商业银行应当加强投资者适当性管理,在销售过程中明示产品的代销属性,充分揭示代销产品风险,不得采取夸大宣传、虚假宣传等方式误导客户购买产品,并应当根据有关规定实施录音录像”。

  其针对的对象不言自明:银行代销的理财产品,包括银保。

  相信在新规的指导下,“存款变理财产品”、“存款变保险”的情况会有所减少。但要稳当获取银保收益,则还需要投资者自己加强对险企和保险产品的研究,同时提升安全意识、购买之前一定得弄清楚暗藏的风险。

  首先来说万能险。

  目前有部分保险机构通过对保单现金价值表的设计来避开监管政策,通过将年化收益率最高的点设计在满一年期或者满两年期,来实现承诺期内的预期高收益。

  闫自杰指出,这类产品的核心风险在于流动性风险,就是投资者一旦没有持有至约定期限而提前终止保险合同,需要扣除较高的退保费用,会造成本金损失。

  其次说说分红险。

  分红险就更需要提高警惕。该险种具有两个明显特征,一是保险期限内保单的现金价值较低,一旦提前退保就会造成本金损失(多数产品需要持有超过保险期限的半数才可勉强保本),二是分红不确定,高收益多来自于销售人员的口头承诺,并没有在保险合同中体现出来,不可靠且难以达到。

  闫自杰对牛妹总结道,投资者在购买银行代销产品时,一要提高警惕,向销售人员详细了解产品;二要合理评估自身需求,根据家庭财务状况选择合适的产品;三要认真阅读合同,仔细研读保险合同条款,“尤其注意保单封面的风险提示语、保险金额、现金价值、保障责任、责任免除等部分”。

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(责任编辑:谭玉庆 UFO56)

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