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上证50期指量价背离 权重板块或遇冷

来源:财经综合报道 作者:中国证券报 张利静

  周一市场延续调整,午后大盘股纷纷翻绿杀跌,煤炭、钢铁等资源股也纷纷回调。在此情况下,期指小幅高开后震荡,午后集体下挫,由涨转跌。截至收盘,沪深300期指IF1604合约跌0.87%,上证50期指IH1604合约跌1.08%,中证500期指IC1604合约跌0.51%。

  IH量价背离 权重

不被看好

  主力持仓方面,昨日IF1604、IH1604、IC1604合约前二十名多头席位持仓分别增加742手、102手、245手,对应空头席位持仓分别增加509手、-212手、393手。

  业内人士认为,这说明周一股指虽然冲高回落,但多头增持的集中度大于空头,利于股指短期上涨。不过,根据Wind近期持仓市值监控数据,周一IF、IH、IC品种持仓市值增量分别为2.88亿元、-0.35亿元、1.65亿元,增幅分别为0.65%、-0.31%、0.45%。“短期三大期指的多空预期出现分化。”南华期货期指研究员姚永源说。

  回顾本月上涨行情下持仓市值与指数关系可以发现,3月7日,IF持仓市值和沪深300指数点位分别为443.59亿元和3104.84点;3月21日,IF持仓市值和沪深300指数点位分别为445.95亿元和3249.44点,明显价增量涨。“但是3月7日IH持仓市值和中证500指数点位分别为125.28亿元和2107.67点,3月21日IH持仓市值和中证500指数点位分别为118.52亿元和2193.39点,明显出现价量背离。”姚永源认为,从这两个关键点位上来看,目前IH是资金净流出的,说明主力资金不看好上证50指数,而中期是否会引起IF、IC也出现资金净流出,还需要进一步观察。

  从资金情绪来看,美尔雅期货期指研究员王黛丝表示,当前市场情绪已有一定修复。从股市来看,虽然上周四杀跌时两融余额重新下降,但周五余额重新回升。从期指基差来看,表现较为平稳,尤其是中证500期指贴水幅度较前期有一定改善。

  “在盘面不稳时,依旧可以继续持有前期仓位和优质个股,无仓者可逢回调试多,未来关注政策效果和情绪回升力度。”王黛丝说。

  市场风险偏好逐步提升

  分析人士认为,资金面回暖及政策环境偏暖都为短期期指走势提供了偏多支撑。从盘面来看,截至周一收盘,尽管市场小幅回调,但是IC回调幅度最小。伴随成交量小幅放大,期指三品种持仓均小幅增加,尤其IF增仓量较多;期指三品种贴水均小幅波动,未见大幅扩大,IF主力合约较现货贴水39.93点,同时IH主力合约贴水12.23点,IC主力合约贴水180.78点。

  从宏观来看,东吴期货宏观及期指研究员田瑞表示,周末美国非农数据将公布,加上美联储讲话提升加息预期,其对市场资金面预期将有扰动,不过央行连续数日加大公开市场逆回购操作来投放流动性,既满足市场临近季末的资金需求,同时也在一定程度稳定了市场流动性。

  田瑞指出,周一市场承压调整不改中期反弹趋势,从多个方面来看,市场风险偏好逐步回升。首先,政策导向仍利好市场,国内整体政策环境仍偏温和。其次,短期经济数据有所改善。前两月工业企业利润增速转正,结束连续数月下跌走势,显示工业数据有所改善;下月初中国PMI将公布,若数据出现回升将有利市场风险偏好提升,同时也和工业利润数据相互印证。第三,资金流动性压力有限。

  “目前市场受多空博弈影响再次处于方向选择时点,但随着投资者风险偏好提升,多方面因素均支撑对市场中线看好的观点。”田瑞说。

  不过,当前资金面需要注意的是,从近两周资金流向来看,增量资金完成短线轮回;两融余额持续回升,场外配资杠杆再起,将可能影响市场。

  “本周市场进入政策情绪观望和技术压力调整窗口。一线地产价格前期上涨过快,但中长期来看政策反应较为迅速,有助于及早遏制价格泡沫产生,并且在目前实体经济疲弱和货币宽松格局下,这些举措有利于资金重回股市。”王黛丝说。

money.sohu.com true 财经综合报道 http://money.sohu.com/20160329/n442664940.shtml report 2561 周一市场延续调整,午后大盘股纷纷翻绿杀跌,煤炭、钢铁等资源股也纷纷回调。在此情况下,期指小幅高开后震荡,午后集体下挫,由涨转跌。截至收盘,沪深300期指IF16
(责任编辑:曹萌)

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