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加息预期渐行渐远 黄金强势反弹迎纪要

来源:搜狐理财 作者:FX168

  国际现货金周三(2月17日)在美联储最近一次会议纪要发布以前,从三连跌的低位强势反弹,美市盘中多头向上排列,涨势强劲,一度上探至1212.25美元/盎司。市场广泛预期美国加息进展将会保持缓慢,这给黄金反弹提供了动能。然而,周三美股扩大涨幅,欧股也上涨,亚洲股

市尤其是中国股市周三也收涨,在股市风险消退的情况下,黄金上涨幅度受限。上周,在全球股市大幅下跌的情形下,黄金曾涨至一年高位。上涨黄金最高涨至1260.60美元/盎司,今年以来上涨近14%,主要驱动力来自对美联储加息预期的减弱,全球股市的动荡会导致美联储下一步加息非常谨慎。

  周三日内公布的数据喜忧参半,美国1月工业生产连续3个月下滑,美国1月新屋开工意外降温,经济仍存在衰退的可能。但美国劳工部在今天的一份报告中称,由于食品成本飙升,弥补了能源价格的暴跌,美国1月生产者物价指数(PPI)意外回升。若今日凌晨公布的美联储会议纪要没有市场预期那般鸽派,现货黄金可能跌破1200关口,短线将延续回调走势。不过金价整体技术机构看涨,此轮回调或是重新开启上涨周期提供新起点。金价上行关注1250阻力,突破则可能打开测试1300关口的上行空间。本交易日后市继续关注多空双方在1200关口的争夺,短线或继续保持宽幅震荡,难以迎来新的方向性突破。

  FED加息预期收紧 会议纪要能否赐予黄金反弹良机?

  北京时间周四03:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布1月26-27日会议纪要。在近期美联储(FED)加息预期降温、甚至外界猜测美联储可能实施负利率,投资者将从最新的会议纪要中了解决策者对于当前形势的最新看法,以获得后续货币政策方面的线索。

  美联储主席耶伦(Janet Yellen)上周暗示,美国加息路径可能不会像之前预期那么急剧,因为市场全面大跌。她在国会的听证上强调了担忧金融市场动荡、中国经济疲软及增长和通胀的风险。

  针对外界有关美联储实施负利率的猜测,耶伦上周四在国会听证会说,在欧洲一些央行将借贷成本推低至负值之后,美联储也在重新审视一旦美国经济失速之际将负利率作为潜在政策工具的问题。

  法国巴黎银行(BNP Paribas)经济学家Paul Mortimer-Lee和Bricklyn Dwyer在一份报告中写道,在经过一个否认期之后,美联储可能实施负利率,采取强有力的前瞻指引,并执行新一轮量化宽松。法巴预计美联储2016年或2017年不会加息。

  自美联储去年12月份启动近10年来的首次加息以来,耶伦及其同僚一直强调未来收紧政策的速度将由关于经济前景的数据决定。虽然此类数据没有削弱加息的情形,但金融条件收紧以及市场波动所反映的全球经济前景的不确定性,可能是束缚耶伦手脚的风险因素。

  美联储在去年12月决定启动近10年来的首次加息,这一决定近来遭到质疑。一些市场参与者认为升息是错误之举,并预期美联储主席耶伦或许不得不走回头路。

  BK Asset Management首席外汇策略师Kathy Lien表示,根据利率期货走势,投资者已经放弃了美联储再度加息的预期。预计本周FOMC会议纪要会提醒投资者,下月加息是极其不可能的,这可能给外汇交易员再度抛售美元的借口。

  此外,从近期美联储官员讲话来看,美联储加息路径可能放缓。上周美联储主席耶伦曾表示,负利率是一个选项,不会排除这个选择。

  周二,明尼阿波利斯联储主席卡什卡利称美联储预计会逐步升息,而费城联储主席哈克则表示,美联储等到更多证据显示美国通胀率上升后再继续升息,可能是明智之举。

  波士顿联储主席罗森格伦周二称,在考虑再度升息时,美联储应“不慌不忙”,因为海外问题以及金融市场动荡可能会抑制本就低迷的美国通胀。

  大事不妙!美国1月工业生产连续3个月下滑 经济衰退概率恐高达90%

  周三(2月17日)公布的一份政府报告称,美国1月工业生产在前三个月下滑后上升,受助于公用事业指数强劲和制造业增长。

  美联储周三公布的数据显示,美国1月工业生产较前月增长0.9%,预估为增长0.4%。1月工业生产年率下滑0.7%,为连续第三个月下滑。

  路透社点评称,美国1月工业产出在经历三个月下滑后有所回升,主要受产能利用率和制造业增长的支撑,而汽车销售强劲推高制造业总体上升,抵消全球经济放缓对其他行业的的影响;然而,此次数据虽表现良好,但仍低于美联储预期的潜在增长,拖累美国经济增长放缓。

  金融博客网站Zerohedge撰文称,过去100年中工业生产数据共有19次连续三个月收缩,其中17次预见到美国经济陷入衰退。1月工业生产年率下滑0.7%,为连续第三个月下滑。过去100年中,仅1934年和1952年当工业生产连续三个月下滑时未恰逢经济陷入衰退,而当前的下滑幅度大于1952年。

  通胀出现好消息?美国PPI意外回升

  美国劳工部在今天的一份报告中称,由于食品成本飙升,弥补了能源价格的暴跌,美国1月生产者物价指数(PPI)意外回升。

  数据显示,美国1月PPI月率增长0.1%,前值下跌0.2%。

  数据公布前,法国兴业银行(601166,股吧)资深美国经济学家Brian Jones称,从中期来看,通胀水平触及2%应该是可以实现。

  过去数年,美国通胀一直表现温和,尤其是在近期油价持续暴跌之下,通胀问题被再度夸大了。随着油价逐渐企稳,就业市场改善,美联储决策者寄望通胀能够回归其指定的目标水平。

  数据出炉之后,路透社评论称,PPI一方面受零售机械和设备价格提振,另一方面也受能源价格和美元走强拖累,通胀表现依然较为迟滞,加上经济前景动荡和股市抛售潮,市场怀疑美联储今年能否加息。

  楼市降温了?美国新屋开工跌至三个月低位

  据周三(2月17日)的一份政府报告称,美国1月新屋开工意外降温,暗示世界第一大经济体的住宅市场在2016年初对经济复苏的提振作用可能受到抑制。

  美国商务部(DOC)公布的数据显示,美国1月新屋开工总数年化月率下跌3.8%至109.9万户,预期117.3万户,前值114.3万户。

  报告称,虽然美国四大地区的新屋开工均有所下滑,但主要可能还是受到东海岸的暴风雪天气影响。就业市场的持续改善料将提振今年的住宅市场的需求,有助于抵消略显紧缩的信贷条件,以及金融市场动荡所带来的负面影响。

  数据出炉之后,路透社评论称,恶劣雨雪天气侵袭东北地区导致1月新屋开工数意外下滑,虽然房屋营建数据只占GDP统计的小部分,但数据下滑可能暗示经济增速将表现温和;不过这对楼市的影响可能只是暂时性的,由于就业市场收紧开始推动薪资上扬,楼市基本面依然强劲。

  后市展望

  美联储加息预期仍是影响黄金上涨的最大动力

  Natixis分析师Bernard Dahdah表示“美联储3月加息的可能性不大,在我看来这是黄金最大的驱动力。尽管最近几日来全球市场得到缓解,如果人们依然相信3月加息不大可能,黄金价格就很难继续向下运行。这就是为什么今天黄金仍运行在目前的水平。”

  ABN Amro在研究报告中称,“我们曾经对黄金长期看空,现在我们转为看多。我们预期美联储在2016年将不再升息。我们认为只有经济增长足够强劲才可能恢复加息周期。”

  瑞讯银行(Swissquote Bank)在周三(2月17日)报告中写道,黄金近期回吐涨幅,目前陷入盘整,然而近期技术结构仍在提升。小时图形关键支撑位于1191(日内低位)。日线阻力位于1263(2016年2月11日高点)。若金价突破小时图形阻力1217(2016年2月15日高点)将确认当前看涨技术结构。

  长线看来,当前技术结构表明上升动能增强,金价需要突破1392(2014年3月17日高点)证明进一步走势。主要支撑位于1045(2010年2月5日低点)。

  ISA Bullion周三(2月17日)日内更新的报告显示,黄金昨日下行跌破1200关口,但随后获得买盘支撑,并最终缩减跌幅。在此种前景下,我们依然对黄金保持看涨,并认为金价跌势将在1200关口附近获得支撑,最终将蓄势向上破高。我们认为,金价最终将反弹至1260。因此,金价短线回调不必紧张,技术机构依然维持乐观。

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(责任编辑:谭玉庆 UFO56)

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