上周银行理财产品平均预期收益率5.15%

　　普益财富监测数据显示，上周59家银行共发行了702款理财产品，发行银行数较上期增加6家，产品发行量减少48款。上周发行的理财产品中，保本浮动和保证收益型理财产品共174款，市场占比为24.79%；非保本型理财产品共528款，市场占比为75.21%。银行理财产品的平均预期收益率为5.15%，较上期减少8个基点。其中，预期收益率在6.00%及以上的理财产品共56款，市场占比为8.00%，环比下降1个百分点。

　　发行市场

　　3个月期内减少42款

　　从理财产品的投资方向来看，上周发现的债券和货币市场类产品共计299款，组合投资类产品共计366款，融资类（包含票据资产、收益权、信贷资产和信托贷款）产品0款；结构性产品共计37款，较上期减少20款。

　　从投资期限来看，1个月以下期理财产品16款，较上期减少2款；半年到1个月产品仍然占大多数，其中1个月至3个月期理财产品361款，较上期减少40款；3个月至6个月期理财产品209款，较上期增加7款；6个月至1年期理财产品103款，较上期减少2款；1年以上期理财产品13款，较上期减少11款。

　　发行的主体上，股份制银行发行产品数量有所下降，国有银行发行产品有所回升。其中，城市商业银行发行200款，较上期减少9款；股份制商业银行发行251款，较上期减少49款；国有控股银行发行195款，较上期增加17款；农村金融机构（包含农村商业银行、农村信用社）发行52款，较上期增加1款；外资银行发行4款，较上期减少8款。

　　上周固定收益类人民币理财产品共发行639款，投资期限最短为3天，最长为1095天；预期收益率最低为0.15%，最高13.00%，预期最低收益较上期减少2.65个百分点，预期最高收益率较上期增加5.5个百分点。

　　其中，1个月以下理财产品14款，平均预期收益率为3.83%，较上期上升1个基点；1个月至3个月期理财产品346款，预期收益率为5.19%，较上期下降7个基点；3个月至6个月期理财产品185款，平均预期收益率为5.33%，较上期持平；6个月至12个月期理财产品83款，平均收益率为5.45%，较上期下降1个基点；1年以上期理财产品11款，平均预期收益率为5.85%，较上期上升20个基点。

　　到期市场

　　2款未实现预期最高收益

　　普益财富监测数据显示，上周有1419款银行理财产品到期。到期理财产品的投资对象中，组合投资类产品648款，债券和货币市场工具类产品702款，结构性产品66款，融资类产品3款。公布了到期收益率的产品中，到期收益率为6.00%及以上的产品共14款。这14款产品中12款来自城市商业银行，2款来自股份制商业银行；从投资领域来看，14款产品都为组合投资类产品。

　　公布了到期收益率的105款产品中，有2款产品未实现预期最高收益率，分别为兴业银行发行的兴业银行“智盈宝”保本浮动收益封闭式人民币结构性存款产品2015年第10期1MA款、兴业银行“智盈宝”保本浮动收益封闭式人民币结构性存款产品2015年第2期3MA款。

　　在“智盈宝”保本浮动收益封闭式人民币结构性存款产品2015年第10期1MA款的产品说明书中，若观察日的挂钩标的期末价格大于等于2600美元/盎司，则客户可获得超额收益2.31%，即理财产品到期年化净收益=固定收益部分2.20%+超额收益2.31%=4.51%；若观察日的挂钩标的期末价格大于等于400美元/盎司且小于2600美元/盎司，则客户可获得超额收益2.11%，即理财产品到期年化净收益=固定收益部分2.20%+超额收益2.11%=4.31%；若观察日挂钩标的期末价格小于400美元/盎司，则客户无法获得超额收益，理财产品到期年化净收益只有固定收益部分的2.20%。观察日黄金价格处于400美元/盎司至2600美元/盎司之间，所以产品收益率为4.31%。

　　类似的，另一款未达到预期最高收益率的产品其说明书中，若观察日的挂钩标的期末价格大于等于2650美元/盎司，则客户可获得超额收益1.69%，即理财产品到期年化净收益=固定收益部分2.82%+超额收益1.69%=4.51%；若观察日的挂钩标的期末价格大于等于390美元/盎司且小于2650美元/盎司，则客户可获得超额收益1.49%，即理财产品到期年化净收益=固定收益部分2.82%+超额收益1.49%=4.31%；若观察日挂钩标的期末价格小于390美元/盎司，则客户无法获得超额收益，理财产品到期年化净收益只有固定部分的2.82%。观察日黄金价格处于390美元/盎司至2650美元/盎司之间，所以产品收益率为4.31%。

　　南方日报记者 黄倩蔚

　　上周各发行主体固定收益类人民币理财产品收益率分布

　　各期限固定收益类人民币理财产品收益率分布

　　（数据来源 普益财富）