文/本刊记者 陈婷
2014年,188只投连险账户全部实现正收益,绝大部分账户的收益率区间分布在15%~20%之间。
2014年的A股市场全线飘红,特别是大盘股取得了较好的收益行情,上证综指上涨52.87%,沪深300指数上涨51.66%,创业板上涨12.83%。债券市场方面,中
债国债指数上涨6.84%,中债企业债指数上涨5.06%受益于此,投连险各分类账户在2014年均录得平均正收益,平均累计回报率由高到底排列依次为指数型(42.46%)、激进型(23.92%)、混合激进型(20.90%)、增强债券型(15.50%)、混合保守型(15.05%)、全债型(13.27%)、类固定收益(6.07%)、货币型(4.93%)。
其中,年收益率超过45%的账户有8个,分别是国寿精选价值(52.84%,激进型)、太平价值先锋型(50.54%,激进型)、海康指数加强型(49.09%,指数型)、泰康积极成长型(48.85%,激进型)、招商信诺成长型(47.93%,指数型)、华泰进取型(46.19%,激进型)、建信指数成长型(45.92%,指数型)、恒安标准进取型(45.20%,激进型)。
表1:2014年投连险账户收益及可比指数基金产品收益
投连险账户类型 2014年平均收益%(%) 基金指数类型(%) 2014年平均收益%(%)
激进型 23.92 普通股票型基金指数 23.68
混合激进型 20.90 偏股混合型基金指数 22.24
增强债券型 15.50 债券型基金指数 17.82
混合保守型 15.05 偏债混合型基金指数 15.68
指数型 42.46 指数型基金指数 39.40
全债型 13.27 债券型基金指数 17.82
货币型 4.93 货币市场基金指数 4.12
资料来源:华宝证券研究所,wind资讯
偏股型账户:最高年收益率超过50%
按照华宝证券分类标准,目前有指数型投连险产品6只,年度平均累计收益率为42.46%。有激进型投连险59只,整体平均年度累计收益率为23.92%。收益表现突出的这两类偏股型账户有国寿精选价值(52.84%)、太平价值先锋型 (50.54%)、泰康积极成长型(48.85%)、华泰进取型(46.19%)、恒安标准进取型(45.20%)。
表2:指数型投连险账户2014年累计收益率排名前6名
数据截止日期:2014/12/31
投资账户名称 今年以来 最近3年 最近5年 公司
回报(%) 排名 回报(%) 排名 回报(%) 排名
海康指数加强型 49.09 1/6 50.06 2/6 海康人寿
招商信诺成长型 47.93 2/6 50.8 1/6 2.83 1/5 招商信诺
建信指数成长型 45.92 3/6 45.29 3/6 -0.21 2/5 建信人寿
中英指数增强型 39.91 4/6 36.92 4/6 -9.87 3/5 中英人寿
光大永明指数型 36.62 5/6 15.94 6/6 -22.51 5/5 光大永明
中英指数型 35.30 6/6 33.56 5/6 -16.42 4/5 中英人寿
资料来源:华宝证券研究所
表3:激进型投连险账户2014年累计收益率排名前10名
数据截止日期:2014/12/31
投资账户名称 今年以来 最近3年 最近5年 公司
回报(%) 排名 回报(%) 排名 回报(%) 排名
国寿精选价值 52.84 1/59 26.59 41/56 -0.61 41/55 中国人寿
太平价值先锋型 50.54 2/59 88.03 2/56 63.25 2/55 太平人寿
泰康积极成长型 48.85 3/59 60.01 6/56 35.78 4/55 泰康人寿
华泰进取型 46.19 4/59 59.79 7/56 17.87 13/55 华泰人寿
恒安标准进取型 45.20 5/59 39.83 16/56 7.54 24/55 恒安标准
太平智选动力增长型 44.90 6/59 98.91 1/56 43.94 3/55 太平人寿
中美联泰大都会8020进取型 43.33 7/59 43.8 14/56 6.6 25/55 中美联泰大都会
泰康进取型 42.33 8/59 58.57 8/56 68.32 1/55 泰康人寿
招商信诺锐取A型 42.27 9/59 68.83 3/56 招商信诺
联泰大都会8020进取型 41.34 10/59 41.66 15/56 6.1 26/55 联泰大都会
资料来源:华宝证券研究所
混合型账户:年收益率平均达15%~20%
按照华宝证券投连险分类标准,目前有混合型投连险产品55只,而该账户下设两个二级分类账户,混合激进型和混合保守型,分别有36只和19只。混合型账户投资于权益类资产的比例约在20%~80%。
36只混合激进型账户整体平均年度累计收益率为20.90%。
收益表现突出的账户有华泰平衡型(36.53%)、泰康平衡配置型(36.15%)、生命平衡II(35.36%)、生命优选平衡(34.19%)、中美联泰大都会5545平衡型(33.42%)、招商信诺灵动A型(30.39%)。
2014年度,19只混合保守型账户整体平均年度累计收益率为15.05%。
收益表现突出的账户有中美联泰大都会3070稳健型(26.18%)、长生稳健增值型(23.61%)、光大永明平衡型(23.51%)、联泰大都会3070稳健型(22.94%)。
表4:混合激进型投连险账户2014年累计收益率排名前10名
数据截止日期:2014/12/31
投资账户名称 今年以来 最近3年 最近5年 公司
回报(%) 排名 回报(%) 排名 回报(%) 排名
华泰平衡型 36.53 1/36 50.53 4/36 20.91 9/34 华泰人寿
泰康平衡配置型 36.15 2/36 58.23 2/36 43.94 1/34 泰康人寿
生命平衡II 35.36 3/36 41.32 7/36 35.91 2/34 生命人寿
生命优选平衡 34.19 4/36 53.99 3/36 24.11 5/34 生命人寿
中美联泰大都会5545平衡型 33.42 5/36 35.11 12/36 15.02 12/34 中美联泰大都会
招商信诺灵动A型 30.39 6/36 64.81 1/36 招商信诺
生命平衡I 29.30 7/36 24.91 27/36 12.24 16/34 生命人寿
太平均衡收益型 29.30 7/36 19.45 33/36 -1.35 29/34 太平人寿
联泰大都会5545平衡型 26.66 9/36 30.81 16/36 9.71 18/34 联泰大都会
中意增长理财 25.33 10/36 41.31 8/36 22.72 7/34 中意人寿
资料来源:华宝证券研究所
表5:混合保守型投连险账户2014年累计收益率排名前10名
数据截止日期:2014/12/31
投资账户名称 今年以来 最近3年 最近5年 公司
回报(%) 排名 回报(%) 排名 回报(%) 排名
中美联泰大都会3070稳健型 26.18 1/19 28.27 2/19 21.61 1/19 中美联泰大都会
长生稳健增值型 23.61 2/19 38.39 1/19 15.27 5/19 长生人寿
光大永明平衡型 23.51 3/19 15.66 14/19 2.16 16/19 光大永明
联泰大都会3070稳健型 22.94 4/19 26.55 4/19 20.55 2/19 联泰大都会
友邦稳健组合 17.40 5/19 21.09 8/19 12.78 8/19 友邦保险
平安平衡 16.68 6/19 19.56 11/19 2.69 15/19 平安人寿
海康平衡型 15.64 7/19 22.5 6/19 10.17 10/19 海康人寿
海康成长型 15.46 8/19 22.32 7/19 13.81 6/19 海康人寿
信诚稳健配置 14.12 9/19 23.68 5/19 19.25 3/19 信诚人寿
陆家嘴国泰平衡型 14.04 10/19 27.52 3/19 9.69 12/19 国泰人寿
资料来源:华宝证券研究所
债券型账户:收益稳健
按照华宝证券投连险分类标准,目前共有债券型投连险产品37只。该账户下设两个二级分类账户,全债型和增强债券型,分别有16只和21只。全债型账户不投资权益,100%投资于债券和货币市场,类似于开放式基金中的中长期纯债基金。增强债券型可投债券型基金,或进行少量权益类投资,投资股票基金的比例在20%以下。
2014年度,21只增强债券型账户整体平均年度累计收益率为15.50%。收益表现突出的账户有建信现金增利型(34.14%)、招商信诺平稳型(25.72%)、生命稳健I(23.07%)、打新立稳(21.06%)。
对比看,增强债券型投连险账户月度收益表现与中债企业债、中债国债月度收益率走势相关关系不明显,但与沪深300指数的相关度显著。
按照华宝证券分类标准,目前共有全债型投连险账户16只,账户资产全部配置于固定收益类产品。2014年度,16只全债型账户整体平均年度累计收益率为13.27%。
收益表现突出的账户有招商信诺添利A型(32.27 %)、招商信诺稳健(27.06%)、招商信诺添利C型(21.20%)。
比较全债型投连险账户收益与债券指数收益走势来看,全债型投连险账户收益与中债企业债指数关联性不大,与中债国债指数的协同性显著。
货币型账户:表现优于货币基金
按照华宝证券分类标准,目前共有货币型投连险28只,2014年全部录得正收益,整体平均年度累计收益率为4.93%。
收益表现突出的账户有瑞泰财智安益(9.44%)、太平稳健避险型(8.10%)、瑞泰安益型(6.99%)、信诚现金增利(6.98%)、太平安益避险型(6.57%)、泰康货币避险型(6.43%)、平安货币(5.71%)、太平稳健安心型(5.58%)、平安保证收益(5.08%)。
从货币型账户与货币型基金的收益比较来看,货币型投连险账户的优势明显。
表6:货币型投连险 2014年累计收益率排名前10名
数据截止日期:2014/12/31
投资账户名称 今年以来 最近3年 最近5年 公司
回报(%) 排名 回报(%) 排名 回报(%) 排名
瑞泰财智安益 9.44 1/28 16.61 2/28 20.09 4/27 瑞泰人寿
太平稳健避险型 8.10 2/28 13.14 9/28 15.91 18/27 太平人寿
瑞泰安益型 6.99 3/28 13.82 6/28 17.82 11/27 瑞泰人寿
信诚现金增利 6.98 4/28 13.17 8/28 18.36 6/27 信诚人寿
太平安益避险型 6.57 5/28 13.74 7/28 17.95 10/27 太平人寿
泰康货币避险型 6.43 6/28 17.57 1/28 26.95 1/27 泰康人寿
平安货币 5.71 7/28 14.65 3/28 21.65 3/27 平安人寿
太平稳健安心型 5.58 8/28 12.83 11/28 14.34 22/27 太平人寿
平安保证收益 5.08 9/28 13.92 4/28 22.52 2/27 平安人寿
招商信诺货币B型 4.58 10/28 12.42 14/28 18.08 8/27 招商信诺
资料来源:华宝证券研究所,财汇
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