Duang！继2014年11月22日实施两年多以来的首次降息后，昨日央行再次决定，自2015年3月1日起降息，这也是央行羊年首次降息。一年期存贷款基准利率分别降为2.5%和5.35%，但由于存款利率浮动上限从1.2调到1.3倍，若银行“一浮到顶”则二、三年期存款“降息变加息”。专家认为，仅仅时隔3月央行再次降息，进一步明确了我国已进入降息通道，利好股市，但同时百姓理财当调整思维。
1问 羊年首次降息怎么降？
是对称降：一年期存贷款利率降幅一样
2月28日18：00，中国人民银行网站发布消息：自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍;其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。
这意味着，与上次降息是1年期贷款基准利率降0.4个百分点、存款基准利率降0.25个百分点不同，此次为对称降息。但区间浮动放大到1.3倍，可看出“央妈”呵护百姓的良苦用心。扬子晚报记者测算发现：如“一浮到顶”，则整存两年、三年则是“降息”变“加息”。
上浮30%后，各档次储蓄存款年利率分别为：活期0.455%，整存整取三个月2.73%，半年2.99%，一年期为3.25%，二年期4.03%，三年期为4.875%。如果银行在此次调整后能上浮到1.3倍的上限，则可在一定程度上抵消存款基准利率下调对储户的影响。
以10万元1年期定期存款来算，基准利率由原来的2.75%下调到2.5%，1年的利息从2750元下降到2500元，利息下降250元。但如果有银行把1.3倍的上限用足，则上浮后的存款利率为2.5%×1.3=3.25%，与降息前2.75%×1.2=3.3%相比，那么，10万元的1年定存利息比降息前少了50元。
然而，以存款利率调整前基准利率上浮1.2倍和调整之后上浮1.3倍计算，10万元的定存，存两年和三年，收益反而比降息前要高，整存整取两年，调整之后比调整之前的收益多20元，整存整取三年，降息后比降息前的收益，竟然多225元。
对于商业房贷者来说，调整后的5年以上贷款基准利率为5.9%，较此前利率下降0.25个百分点，不过，房贷降息调整要等到明年1月份。
哪些银行较大方？
扬子晚报记者了解到，针对央行降息，江苏银行、恒丰银行、浙商银行已率先将存款基本利率一浮到顶，调至1.3倍。即日起，决定将所有期限存款利率在央行基准利率基础上均上浮30%。扬子晚报记者了解到，除此之外，包商银行、青岛银行，也在很快的时间内表示执行基准利率“上浮到顶”。
2问 为什么要连续降息？
物价涨幅处低位，降息对实体经济有利
扬子晚报记者采访业内人士得知，三个月内第二度降息，可见央行颇有深意。“2月初，央行还下调了金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，并同时宣布了针对部分金融机构的额外降准措施。”业内人士表示，“央妈”频频“放水”，意在帮助金融机构调整结构、加大对小微企业、“三农”以及重大水利工程建设的支持力度。
而昨晚央行有关负责人答记者问时提及，当前物价涨幅处于历史低位，为适当使用利率工具提供了空间。此次重点是要继续发挥好基准利率的引导作用，为经济结构调整和转型升级营造中性适度的货币金融环境。本次降息有望直接对贷款实际利率产生一定下拉作用；进一步缓解企业融资成本高问题。
著名经济学家宋清辉在接受扬子晚报记者采访时表示，降息原因主要是对冲流动性紧张和经济下行风险，让企业活下去，对实体经济最为有利。
恒丰银行战略与创新部总经理娄丽丽表示，降息是对中国近期经济继续维持低迷,尤其是最新CPI数据显示通缩压力愈发明显、及PPI连续为负数的积极反应。同时也是在希腊等欧洲债务危机延续，日本量化宽松政策效果愈发疲弱使得中国外需难振情况下，主动适应包括中国在内的全球新常态的举措。
3问 股市会“有钱、任性”吗？
肯定是利好，但“疯涨”不太会
去年11月22日降息后，A股迎来了“有钱、任性”一般的狂飙，让人感叹“幸福来得太快，没来得及抓住”。那么，此次降息后，周一股市会启动上一轮那样的疯涨吗？
扬子晚报著名财经微信“钱眼”专家海哥认为：降息是预料之中的事，“因为经济基本上定局，降息动作必须出。” 降息加上两会将开始，对股市是正面影响，周一股市肯定会利好。但不要奢望出现去年11月降息后12月那样的“暴涨”，因为本身股指已进入上升通道，目前离前期高点只有100点左右。
具体而言，对蓝筹股是利好。“这个周四蓝筹股全线启动，就是在赌周末降息。”他认为，下周一银行股会补涨，对股指有拉动作用。“银行股从12月高点下来整理了2个多月，周四的蓝筹股启动涨得最慢的也是银行股，周一银行股会跟上。但总体来讲，不会像上次降息后那样"有钱、任性"上涨。”
富国基金首席策略分析师马全胜则认为，2015年的前一两个月小盘股上涨较多。本次降息后，市场风格短期将从小盘股往大盘股转移。
英大证券首席经济学家认为最受益的是基建地产。本次降息市场反应可能是预期之中，市场反应的激烈程度可能会弱于上次，估计局部反应概率大于整体反应，利好方向以基建地产金融为首。
著名经济学家宋清辉表示，历次央行降息传递给资本市场都属于重大利好消息，但因行业属性的不同，不排除下周一股市可能大跌。
4问 房价会大涨吗？
百万贷款30年利息省6万，但房价难涨
调整过后，100万元30年期贷款总共可以节省近6万元利息，这对于广大买房人来说无疑是个好消息。以贷款100万元、30年期限为例，按照通常等额本息的算法，当利率为6.15%时，买房人每月需还贷6092元；利率降至5.9%后，买房人每月还款额为5931元，每月将少还161元。从利息总额上看，原先30年贷款的利息总额为119.3万元，利率降至5.9%后，利息总额为113.5万元，总共节省利息近6万元。
与贷款利率同时下降的还有住房公积金贷款利率，5年期以上由原先的4.25%降至4%，按夫妻双方最高60万元公积金贷款20年计算的话，月供将从之前的3715元降至3636元，每月少还近80元。
“只有央行二度降息，才算得上是真正进入了降息通道。”南京房地产开发建设促进会秘书长张辉告诉记者，去年11月央行时隔28个月首度降息后，不少人都在猜测何时会再度降息，没想到羊年首降来得如此突然，而且这也意味着对于房地产市场来说，真正进入了降息通道。他认为，降息能够在短期内刺激南京的房地产市场，尤其是“金三银四”的传统旺季即将到来，开发商应该抓住时机加快推房速度。
然而在不少开发企业看来，央行再度降息显示出刺激需求与消费的积极信号，对楼市毫无疑问是一大利好，不过在所有能够采取的应对措施中，“涨价”肯定是错误选项。河西一家开盘不久的高端项目负责人说，目前买房人在出手时比过去要理性得多，一旦价格超过了心理预期，不会再像过去那样盲目争抢，而是宁可放一放观望一阵再说。因此，指望降息能给提价“撑腰”，几乎是不可能的任务，他认为最大的利好是那些刚需楼盘，降低购房成本后，刚需置业者的出手速度有望加快。
房贷利率下一个年度才调整
网友“常小酱”在微博评论“白高兴了，购房贷款利率一年调整一次，所以这新闻就是看看聊以解闷。”银行人士提醒说，如果已签署合同，则房贷利率从降息后的下一个年度开始调整。
我的“钱途”在哪里？
可视风险承受考虑股市、理财产品等
多位经济大咖认为，时隔三月，尤其是在2月初额外降准后紧跟着降息，意味着中国降息通道开启确立。理财界人士提醒居民理财思维必须变，须多寻找存款之外的“钱途”，比如视风险承受考虑股市、理财产品、信托、宝宝、P2P。
富国基金首席策略分析师马全胜认为，降息通道确立会进一步推动居民存款搬家，存款对百姓的吸引力正在降低。“去年以来为什么股票市场这么好？居民存款搬家越来越明显是推动股市上涨的原因之一。”他认为，随着房地产作为金融资产属性越来越低，百姓的投资理财资金越来越向股市、银行理财、信托产品、债市转移。
网友“湖堤柳岸”提及，“存款利率又降了，这不是逼着我们放到余额宝去吗？”“作家孙健”表示，“要想让老百姓拿出存款去拉动消费，首先要让百姓没有养老、医疗的后顾之忧”。扬子晚报记者采访发现，以往热衷存款、买黄金的“大妈们”，现在也热捧理财产品了。家住南京河西新城的李大妈过去三分之二的存款选择五年期。但去年降息后，她也投资三个月期限、年化收益6.24%的理财产品。此次降息后，她打算三分之一存定期，其余资金买银行理财产品和货币基金。
不过，著名经济学家宋清辉表示，由于降息的传导效应，银行理财产品平均收益率水平、宝宝类产品、P2P网贷平台降低收益率将下降。上海交通大学互联网金融研究所所长罗明雄表示，P2P投资收益会出现与央行利息调整更密切的联动关系。网贷之家首席分析师马骏预计，P2P收益率今年年底会跌至13%左右。
作者：李冲 徐兢 马燕 马祚波 (来源：扬子晚报)
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