史上最高开户门槛 期权闯关备战

　　“从1月26日开户启动至目前，营业部到现场开通实盘期权的不超过5人，都是多年来在市场上敏锐性很高的投资者，他们对新鲜事物比较敏感，资产一般在百万以上。”华泰证券长沙韶山北路营业部刘经理表示。

　　去年上半年开始，华泰证券长沙韶山北路营业部便启动模拟开户，

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　　根据上交所《股票期权试点交易规则征求意见稿》，个人投资者参与期权交易，应当符合下列条件：首先是证券市值与资金账户可用余额合计不低于人民币50万元；指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者具备6个月以上的金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历；具备期权基础知识，通过认可的相关测试；具有相应的期权模拟交易经历；具有相应的风险承受能力等。

　　“开通期权交易，需要先开通模拟交易，若要开通实盘期权，需要具备融资融券资格或6个月以上股指期货交易经历。如果此前开通过两融，但目前账户不足50万，只可以开通模拟期权账户。此外，还要通过相关考试才能开户。”刘经理表示。

　　一位期权开户闯关惊险过关的投资者陈先生表示：“期权开户真是史上最严的开户标准，说实话，以前融资融券、股指期货开户的时候，营业部都会给现成的答案，这次考试比较严格，专人专岗专门电脑，全程摄像，不得代考。”

　　“对于考试，客户反映都是一个字：难！考试分为三级，都要考80分才算通过，一级、二级，相对容易，三级比较难。考试不限次数， 申请模拟账户，会有十道题考试， 客户在自己电脑上就可以进行，算是证券公司自己内部的考试，比较基础。实盘账户开户，则必须在证券公司现场考试。”刘经理表示。

　　根据规则，期货经营机构对个人投资者参与期权交易的权限进行分级管理，目前分为一级、二级和三级，交易权限逐级递增。一级交易权限包括：在持有期权合约标的时，进行相应数量的备兑开仓；在持有期权合约标的时，进行相应数量的认沽期权买入开仓；对所持有的合约进行平仓或者行权。

　　具有二级交易权限的个人投资者，则可在一级交易权限之上增加买入开仓权限；具有三级交易权限的个人投资者，以及普通机构投资者、专业机构投资者，则在二级交易权限的基础上，增加“保证金卖出开仓”的权限。

　　考试结束后，在实盘操作中， 获得一级资格的投资者基础上，进行了实盘行权，才能有二级实盘交易的权限， 在二级基础上有了行权操作，才有资格进行三级的操作权限。

　　截至目前，共有海通证券、银河证券、国泰君安、中信建投等39家券商获得上交所首批股票期权交易参与人资格。期货公司中，有10家期货公司成为上交所股票期权交易参与人，并开通股票期权经纪业务交易权限。首批获得上交所交易参与人资格的为永安、南华、中信、光大、新湖、中国国际、海通、银河、长江、万达等10家期货公司。

　　“期权业务，我们现在是可以做IB介绍，要先做个IB关系确认，然后到方正证券的营业部开期权，再过几个月，我们才可以正式自己开期权账户，但也是走方正证券的通道。”方正中期中关村营业部客户经理张女士表示。

　　就在投资者为史上最高开户门槛而苦恼的同时，各券商营业部也在忙于开展培训与投资者培训工作，为即将到来的股票期权业务正式开展做好充分准备。“一般要求营业部员工先自己通过考试，再辅导客户。”北京安信证券某营业部客户经理表示。