8月平安、招行多款理财产品实际收益缩水

普益财富：2014年08月理财产品到期收益率TOP10

普益财富最新发布的银行理财市场月报显示，八月共有147家银行发行了4904款个人理财产品，平均收益率为5.05%，其中，157款产品预期收益率在6.00%及以上，占比3.20%。

　　其中，8月到期银行理财产品共计4658款，在公布了到期收益率的2503款产品中，有包括平安、招行等18款未实现预期最高收益率。

　　招行预期收益最高10% 实际收益大打折扣

　　搜狐理财记者发现，招商银行的焦点联动系列多款产品，此前公布的最高预期收益率高达10%以上赚足了投资者眼球，然而，到期后的多款产品实际收益率不足5%让人不免唏嘘。

　　以招商银行的“焦点联动系列之黄金表现联动（黄金期末双向连续型带触碰条款）（104368）”为例，该产品的投资起始日为2014年5月16日，投资期限为89天，其挂钩标的为上海期货交易所黄金1412合约价格，预期收益率为3.80%-11.30%。

　　该产品设定两个障碍价格，其中障碍价格1为期初价格的106%，障碍价格2为期初价格的90%。若挂钩黄金在观察期内曾经超过障碍价格1或低于障碍价格2，则理财产品到期收益率为5.30%；若挂钩黄金在观察期内未曾超过障碍价格1或低于障碍价格2，且期末价格大于期初价格，则理财产品到期收益率=3.80%+最小值（3.50%，最大值（0，挂钩黄金表现-2.50%））；若挂钩指数在观察期内未曾超过障碍价格1或低于障碍价格2，且期末价格小于期初价格，则理财产品到期收益率=3.80%+绝对值（最大值（-7.50%，最小值（0，挂钩黄金表现+2.50%）））。

　　实际情况是，挂钩指数的期初价格和期末价格分别为261.30和261.00，期间未曾突破两个障碍价格，因此理财产品到期收益率=3.80%+绝对值（最大值（-7.50%，最小值（0，-0.11%+2.50%）））=3.80%，产品未获得预期最高收益率。此外，招商银行还有1款同系列产品没有获得预期最高收益率。

　　以平安银行的“平安财富结构类（100%保本挂钩汇率）资产管理类2014年153期”为例，该产品投资起始日为2014年7月2日，投资期限为34天，其挂钩标的为欧元兑美元汇率，预期收益率为0.50%-5.00%。产品设置了一个交易区间，即挂钩汇率期初价格-0.02至挂钩汇率期初价格+0.02。如果在观察期内任意一个观察日，挂钩汇率定盘价格突破交易区间，则产品到期理财收益率为 0.50%；如果始终位于交易区间内，则产品到期理财收益率为5.00%。实际情况是，挂钩汇率期初价格1.37，故交易区间为1.35-1.39，而观察期内挂钩汇率呈下降走势，并突破区间下限，因此产品到期获得预期最低收益率。此外，平安银行还有1款同系列产品也获得预期最低收益率。

　　同时，平安银行的“‘聚财宝’结构类（挂钩股票/ETF）2013年44期人民币理财产品”的投资起始日为2013年8月6日，投资期限为1年，其挂钩标的包括盈富基金2800.HK、工商银行1398.HK、中国银行3988.HK三只港股或指数基金，产品预期收益率为0.50%-7.00%，而实际到期收益率为3.50%。