信托贷款规模膨胀监管趋严 防范影子银行风险

　　近日央行进一步加强对影子银行的监管，这一次央行将目光瞄准了规模不断膨胀的信托贷款。21日央行表示，按照《征信业管理条例》的相关要求，信托公司贷款信息将全面纳入金融信用信息基础数据库，并对其提供信用信息服务。

　　“长期来看，这对信托业和银行业都是一件好事，但短期可能会对个别激进的信托公司业务造成一定影响。”东部某信托公司管理人士向证券时报记者表示。

　　央行表示，近年来信托贷款业务呈快速增长趋势。信托贷款在支持实体经济发展、提升金融服务效率等方面发挥了积极作用，但也存在贷款风险偏高、部分交易信息不透明等问题。

　　所谓信托贷款，是指信托机构在国家规定的范围内，运用信托存款等自有资金，对自行审定的单位和项目发放的贷款。

　　央行统计数据显示，2012年全年中国信托贷款增加1.29万亿元，超出2011年六倍，占同期社会融资规模的8.2%。今年上半年，信托贷款增加1.23万亿元，同比多增8950亿元；信托贷款占社会融资规模的比例为12.1%，同比升高7.8个百分点。而在此期间，信托贷款单月新增规模在去年年底一度高达近2000亿元，在同期社会融资总规模的占比达到17.5%。

　　“信托贷款高速增长主要有两大原因，一是受平台贷、开发贷等银行信贷规模管控，部分资金链紧绷的企业为了救急不得不从外部寻求资金支持；二是监管机构希望提高直接融资在社会融资规模中的比例，降低间接融资占比从而分散银行体系信贷风险。”某国有大行战略部人士表示。

　　值得注意的是，信托贷款增速如此之快，仅靠信托机构的自有资金不太现实。“其中很大部分资金来自以银行理财资金为主单一资金信托计划，此外包括一些机构和企业的资金。”用益信托首席分析师李旸称。

　　以信托公司的资金池业务为例，一般先由信托公司大致设定一个投资策略或者规划，然后从市场上筹资，筹资完毕后再对这笔资金进行组合投资，实际投向并不明确，因而潜藏着较高的风险。

　　“信托贷款的真实投向并不好判断，如果单从信托业协会公布的数据来看，上半年投向房地产领域的有3000亿元，但部分工商企业类的也可能投向房地产领域。”李旸坦言。

　　监管部门显然已注意到信托贷款不断膨胀背后的风险。央行称，将信托贷款信息全面纳入数据库，有利于进一步提升金融信用信息基础数据库服务水平，有利于信托公司加强自身风险管理，也有利于各类金融机构防范金融风险。

　　对此，中部地区某信托公司内部人士称，公司的信托贷款早已接入央行的征信系统，央行此番发文主要针对的是尚未接入数据库的信托公司，主要目的则是为了统计数据，规范的信托贷款业务并不会受到影响。

　　“央行此举就是为了防范影子银行过快膨胀的潜在风险，目前银行贷款金额和逾期信息都可以查询，而信托贷款的数据并不是很透明，纳入统计后有利于监管，而且银行在发放贷款时也可以查询企业的总体负债情况。”前述国有大行人士表示。

　　在李旸看来，在银行业去杠杆的背景之下，银信合作的规模较之前将有所减少，未来信托贷款的增长可能放缓。