央行连续降息以来,多数银行理财产品收益都出现了大幅度下降,现在许多产品的年化收益率甚至还不到4.5%,然而最近却有一些外资银行发现多只收益率超过10%的结构性理财产品。“19.99和19.49%的收益率,究竟是吸引我们去购买的噱头还是真的会有这么高呢?”记者接到一些投资者的电话咨询,询问这些高收益率是否靠谱?记者查询后发现,这两只产品是星展银行8月份推出的2款“股得利”系列产品,记者在其官网上发现目前还有三只类似的在售产品,全部都是挂钩一些上市公司股票,两只年化收益率是10%,最高的一只13%,这些高收益实现的可能性究竟有多大呢?其风险又有多大?
结构型产品高收益率较多
在理财产品收益率走低的情况下,结构性产品的收益率却异军突起。从8月份开始,银行发行的结构性理财产品中,预期年化收益率超过10%的有10多款,预期收益率最高的为恒生银行的“股票挂钩部分保本”月月赏人民币6个月产品,令人咂舌地达到36%。这些产品绝大部分为外资行发行,多数挂钩大宗商品及境外上市股票。以高收益率吸引眼球的同时,发行量也有较大增长。统计显示,8月份结构性产品发行了119款,较7月增加了20款。数据显示,东亚银行发行的一款名为“2012年东亚‘本利添收’保本投资产品系列5(人民币)IXA0004734R”的产品,预期收益率上不封顶。
星展银行目前正在发行的3款结构性产品,收益率均在10%以上。收益率最高产品名字叫“股得利”系列1249期 -- 12个月人民币结构性投资产品,挂钩标的物 普拉达公司之普通股票。产品究竟如何?记者昨天以投资者的身份进行了咨询。“产品的收益和股票股价的表现挂钩,如果股价在未来一年涨幅达到20%,那么该产品收益就能接近13%,若股价涨幅超过20%,投资者只能获得3.3%的年化收益;若股价跌了,投资者只能拿回本金。”星展银行杭州分行的理财经理小何介绍说。这样的条件设计是不是太苛刻了?以前该类产品的投资者是否拿到过高收益呢? 小何说:“这类产品表现还可以的,去年两款挂钩LV股票的产品最终实现了都13%的收益呢!最高的一款产品收益率甚至达到18%。”该行另外一位姓唐的理财经理则介绍说:“去年有两个客户买了挂钩LV股票的产品,不过都只买了几十万元,后来都很后悔呢!现在三只产品中只有这一只是百分百保本的。”记者还了解到,这些产品的资金起点最低是40万元。
超高收益好比彩票中奖
“在你们银行发行的产品中,获得10%以上的收益率的产品究竟有多少?在所有产品的占比有多大呢?”面对记者的疑问,两位理财经理都没有给出明确的回答。“结构性产品实现高收益的有没有?有,但这就好像中彩票大奖一样,概率是很低的!”一位不愿透露姓名的中资银行资深理财师给记者分析说,这类产品的收益率看起来都很高,但真正要实现这个收益率却太难了。如记者提到的这只挂钩普拉达公司股票的产品而言,产品实现10%以上的高收益,那么该公司股票的涨幅必须在15%到20%的区间内,超过20%则只有3.3%的年化收益,涨幅低于15%则收益率不到10%,一旦下跌了就只有本金,这样算下来实现高收益的几率是很低的。
有媒体统计了星展银行今年以来已到期并披露到期收益率的13款产品,产品收益令投资者很失望。13只产品中,“股得利”系列0948期——18个月期香港通讯科技股票篮子挂钩人民币结构性投资产品表现最好,但也仅取得5.5%的到期收益率。而其余12款产品的到期收益率均在3%(含3%)以下,其中还有3款产品是零收益,3款产品为负收益。所以,理财师说,对普通投资者来说,无论结构性产品保本还是不保本,它们目前都是浮动收益型。由于实现高收益的条件苛刻,超高收益只是“看上去很美”,多数都是银行营销的噱头。
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