银行业再融资凶猛 重心转向债券市场

　　今年银行业高利润、高增长的背后是对资金的极度渴求，各银行年内纷纷发布再融资方案，迎来了凶猛的银行再融资潮。与去年天量的股权融资不同，今年以来中国银行业已明显将融资重心转向债券市场，尤其是次级债发行激增，无论是国有商业大行，还是股份制银行和城商行都把 发行次级债作为补充资本的重要手段。

　　据《证券日报》记者统计，今年以来仅五大行次级债发行规模已达到1860亿元，其中中国银行5月17发行320亿元；农业银行于6月2日发行500亿元次级债；工商银行6月29日发行380亿元；交通银行10月21日发行260亿元；建设银行11月3日发行400亿元。其他发行次级债的上市银行有：民生银行100亿元；北京银行35亿元；兴业银行100亿元；浦发银行184亿元；南京银行45亿元；中信银行165亿元。上市银行今年累计发行次级债总额达到2489亿元，另外深发展银行今年还发行了36.5亿元混合债。

　　今年银行再融资虽然以次级债为主，但股权融资同样不容小觑。民生银行一波三折的再融资方案最终以发行A股可转债募资总额不超过200亿元收尾；华夏银行以每股10.87元价格定向增发了18.6亿股，共计募集资金201亿元；招行A+H股配股方案融资350亿元；北京银行以每股10.88元向华泰汽车等10家公司定向增发约118亿元；中信银行260亿元A+H股配股。5家银行总计融资规模达到1129亿元。

　　今年以来，存款准备金率连续6次上调，银监会拟出台的新《资本充足率管理办法》提出进一步提高资本充足率，同业拆借利率不断攀升，使得银行体系的资金局面日趋紧张。另一方面，由于银行业间的同质化竞争日趋激烈，各银行在扩张过程中资本消耗的速度过快导致资本充足率的下滑，粗放的经营模式使得国内商业银行陷入“依赖利差—信贷扩张—资本充足率下降—再融资”的怪圈。

　　综合上述债权和股权两方面，今年上市银行再融资规模至少达到2989亿元，相信这一数字还将随着银行对资金的渴求而继续增加，再融资不仅是今年中国银行业关注的事件，在未来数年仍将是持续关注的热点话题。

　　作者：肖怀洋 (来源：证券日报)