来源：第一财经日报
陈志龙
“全民放高利贷有点夸张，但最近跑掉找不着人多呢。”8月的一个闷热雨夜，在南京做了十多年资金生意的何老板（音）陷在藤椅里，一边向记者诉苦最近“乱得一塌糊涂”的资金市场，一边呷着闷酒。
他借给一家房地产企业的3000万资金暂时很难收回来了。
日进斗金的疯狂之下，高风险伴随着高收益开始迅速积聚。
央行12日发布的《二季度货币政策执行报告》指出，当前我国中小企业经营出现了一定困难，其中部分地区民间借贷利率上升较快，推升了中小企业融资成本。
喝闷酒的放贷老板
6月底，南京某银行的信贷经理带着一家房地产商的老板找到他，问其能否为这家开发商垫还一笔7月份到期的贷款。
这是圈内常见的短期“过桥”业务，银行牵线，承诺先还后贷，很多做资金生意的公司都愿抢着做，有的连抵押担保都不要。
“因为有公司有项目在那，原来的那套抵押东西都在，跑不掉的。”何老板回忆道，“讲好日息千分之二，3000万的垫款资金，一天光利息就6万。”
承诺诱人不等于结果丰厚。
何老板说，当时的说法是，半个月左右，银行办妥手续就再贷给开发商，钱就能还回来。约定的时间到了，银行说贷款下不来，那家房地产商暂时又没有钱还……
谈起上述经历，何老板有些进退维谷。
“你还不好撕破脸皮，因为下面还要跟银行合作，只得捏着鼻子自己想办法。”他说，“打官司成本太高，再说高利贷业务拿不到台面上来。”
来自南京市中级人民法院的统计显示，去年全市民间借贷案件的收案数量为5000多件，与2005年相比翻了一番。与此同时，案件标的额也大幅上升，几十万元已成常态，几百万元甚至上千万元的案子也屡见不鲜。
“民间借贷案件量呈现爆炸性增长。仅上个月，我们民一庭就接到50多起民间借贷纠纷案，这一数据是去年同期的3倍。”南京市建邺区的一位法官告诉记者。
记者每天上下班经过其所在法院的门口，公告栏的内容中最多的就是借贷纠纷。
今年以来，大量中小企业缺钱使得民间融资手段日益活跃。
以温州为例，此前发布的《温州民间借贷市场报告》认为，当地民间借贷市场规模约1100亿元，民间借贷利率也处于阶段性高位，年综合利率水平为24.4%。
关于民间借贷的资金来源，上述报告认为主要是民营企业主和普通家庭的闲置资金等，也不排除有少量银行信贷资金间接流入等。
南京江宁区相关人士就介绍说，前几年因火车南站的大面积拆迁，有些原来搞汽修厂的人，获得了上千万元的拆迁款，于是转行放高利贷，月息5分（即月利率5%，合年利率为60%）的民间借贷算低的。
即使经过7月最新一次加息，目前五年以上7.05%的贷款利率也难比上述民间贷款利率水平。
南京一家商业银行的信贷部负责人表示，今年以来，因为信贷额度趋紧，银行承诺给中小企业的贷款不能及时到位。一些小企业铤而走险借了高利贷，但一般小企业的利润率都很低，十天八天可以负担得起，时间一长如果银行贷款到不了位，这对企业来说就要命了。
0.6% VS 60%
江苏银监局局长于学军在接受记者采访时表示，长期以来，中国的银行业是锦上添花有余，雪中送炭不足。每轮货币政策的收紧和调整，都会误伤一些中小企业，在信贷膨胀时，它们获得的贷款并不多，但紧缩时却首当其冲，这是中国式经济周期和调控的必然结果。
对此，央行在上述报告中指出，在货币条件回归常态的过程中，信贷需求的满足难以维持前两年的宽松状态。
“大中小企业获取贷款的难度客观上都会有不同程度的上升。”报告称，“从全国看，中小企业贷款需求的满足存在不平衡性。例如，越是建设项目多的地方，越反映资金紧张。”
另有业内人士分析称，银根收紧的时候，银行贷款首先满足政府的项目需求和大企业需求，因为政府的项目是刚性的，压不下来，资金有富余了，才给小企业点。
记者获得的一份材料似乎证实了上述分析人士的话。
2010年是江苏“中小企业金融服务促进年”，各家银行都加大服务中小企业的力度。但在当年，江苏各家银行5000万元以上授信或者贷款的大客户有10230多户，全年增加了1990户，获得的银行授信额超过5万亿，年度增加逾万亿，实际到位的贷款余额超过23000亿元，而当时全省贷款总量尚不到4万亿元。
也就是说，这1万户企业获得的贷款占到全部贷款的六成，这意味着，在江苏近150万户的企业总数中，不到0.6%的大企业获得了60%的信贷资源，贷款的集中度越来越高，而中小企业的贷款仍然寥寥，去年增量做得较大的民生银行在江苏也就只放了100多亿元的贷款。
信贷的畸形分配
最近多家上市银行的半年报显示，上半年相当一部分资金超募的上市公司把闲钱委托理财，有的上市公司直接开典当行从事高利贷业务。
一些大企业则委托银行放贷款，利息不低于同期贷款利息的四倍。
记者不久前在苏南采访时，一家大企业老板说，他的企业资产已超10亿元，经营状况不错，而从银行获得的授信也有几个亿。
“今年能从银行贷到款，等于送钱给你花。”他算了一笔账，从银行贷出来1个亿，5000万用于企业发展，再将5000万拆借出去，以年利率40%算，就有2000万的利息，这是净赚的。
当地监管部门官员告诉记者，在信贷的畸形分配之下，不少实体经济的企业已异化为高利贷经营者，他们从银行获得所谓所需要的生产性融资，实际上只是借助这个平台，大量贷款进入他们的资金池后，再流入社会融资链条，不断给高利贷市场补充血液。
值得关注的是，在银行信贷紧张的背景下，为解决中小企业融资难的问题，各地近年试点办了不少政府主导型的担保公司、小额贷款公司，而在实际运行中，在利润最大化的驱使下，它们也遮遮掩掩鬼使神差地加入了高利贷行业。一方面拿着各级财政给予的贴息和奖补，另一方面经营着高息的资金生意。比如，一家注册资金为1个亿的有政府背景的担保公司，可能从银行获得高杠杆的担保或者贷款，它就将这笔额度高利借给其他担保公司，再由其他担保公司以更高的利率放出去。
中国的民间资金暗游究竟有多汹涌？
今年5月，在上海举行的陆家嘴论坛上，中国银监会首席顾问沈联涛表示，“影子银行”在2010年的存量贷款是20万亿元。
这一海量贷款数额已经占据中国去年GDP总量的1／2强。
不少专家学者认为，天量的“影子银行”资金不但绕开了信贷规模控制，使货币政策调控目标受限，还逃避了房地产调控政策，使整个宏观调控效果受到冲击。而最终一旦风险爆发，又只有政府来背“包袱”，实际是纳税人埋单。
江苏银监局相关负责人表示，从“标本兼治”的角度看，要建立健全民间借贷监测与监管机制，应明确落实相关部门对民间借贷活动的监管职责，并形成法律震慑效应。
该负责人认为，类似村镇银行、社区银行、小额贷款公司等要有一定数量，形成竞争机制。现在社会资金不缺，但各类经营主体实行严格的准入和牌照制，没有有效供应的经营主体就不会有充分竞争，资金价格就难以平抑。总之，出路在于加快金融改革，建立利率市场化和经营主体多元化的金融供给体系，充分竞争的市场机制才是解决问题的王道。财富故事
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