预定利率破限存悬念 寿险费率市场化改革现分歧

　　囿于前三大寿险公司的反对，寿险预定利率市场化改革未能在几年前成行，而保监会不久前公布的《关于人身保险预定利率有关事项的通知 （征求意见稿）》（下称《通知》）昭示此项改革似乎得以“破冰”。

　　不过，新政何时实施仍是未知数。

　　改革分歧

　　“请别

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　　上述人士认为，保障型产品不存在利差损一说，因而无需返还给客户；但如果返还型产品的预定利率提高了，就可能会产生利差损。这是因为，譬如5年期返还的保险产品，5年之后的回报有可能低于预定利率 （高出2.5%），利差损就出来了，对不同产品有着不同的影响。

　　“因此对返还型保险产品预定利率的开放一定要慎重，甚至现价段，中国不宜开放，因为目前看，国内保险业还依赖于资本市场。”一位中国人寿高管说。

　　现在的问题是，传统型保险产品包括保障型与返还型保险产品，中国人寿就以传统型产品为主。

　　而《通知》明确指出传统人身保险预定利率由保险公司按照审慎原则自行决定。此外，《通知》还称“分红保险的预定利率、万能保险的最低保证利率不得高于年复利2.5%”。

　　显而易见，《通知》的预定利率分类是遵循传统险、分红险为界，一统将传统险、分红险观纳入了改革范畴。

　　一位国寿高管称，保监会历来主张保障型产品，短期看是如此效果，但长期看，由于价格低了，保障型产品的销售量就会起来，反而会促进整个行业的健康发展，令保障型产品的市场占比得以提升。

　　中央财经大学保险学院院长郝演苏教授说，保障型为界放开预定利率，比较合理。

　　涨价的困惑

　　《通知》下发两个月，寿险费率市场化的脚步也临近了。

　　“如果按照《通知》执行，理论上保险产品的定价就会降下来，利于消费者。”一位保监会人士说。

　　然而，业界却传出一些大病险停售后，新上市的险种费率有可能上调15%的消息。这无非是某些保险的一种营销手段，借此吸引客户，参与投保，该保监会人士说，“方向完全不对，监管层不会要求行业统一调整，都准备放开费率市场化定价了，决定权在保险公司手里。”

　　据悉，如果按照现金价值的逻辑，大病险就可能存在涨价的理由。

　　一位保险公司营销经理说，主要是监管层不让说涨价之事，实则大多同业都在往上调费率。

　　“但是如果大病险有了现金价值，退保后就得返还现金，而这也是涨价理由之一。”上述营销员说。据其估算，每次大病险上调最低都是15%，有时是20%。

　　据了解，信诚人寿内部就已下发停售“及时予”大病险，停售理由是按照保监会相关文件规定要求。

　　而“及时予”是一款看起来受到客户认可的大病产品，据介绍，是一款不必等到生命快终结时才能赔。比如患者得的是良性肿瘤，一般不在保险范畴，但 “及时予”则可以先赔保额的15%给患者治病。

　　上述营销人员说，现在保险公司一般不让对外讲涨价之事，但考虑客户利益，有的还是会让自己的客户知情。据悉，在日前某保险公司的一次客户沟通会上现场，因为停售在即，居然签下了数百万的单子。

　　前述中国人寿的高管表示，倘若严格按照监管要求执行，势必要上调费率，如此到底是维护了投保人利益还是事与愿违呢？