55%活期存款拉低业绩 招行私人银行资产增39%

　　“我们热爱这份工作，我们会连任的。”秦晓就其和马蔚华任期将届满独家回应理财周报

　　招商银行2009年年报在千呼万唤中终于登场：

　　2009年营业收入比上年下降6.98%；净利息收入下降13.91%，占总营业收入也同比下降6.31%。

　　这是招行年报中的一部分，“下降”的频 繁出现说明招行也无法逃脱利息差收窄而导致的业绩不佳的命运。

　　但招行董事长秦晓和行长马蔚华依然面带微笑的出现在4月14日招商银行2009年业绩推介会上。

　　因为在他们的年报里也有着耀眼的数字，净手续费及佣金收入占营业收入达到15.54%，比上年增加1.54%；代理基金收入11.14亿元，比上年增长65.28%。这些是招行在不利的大环境下依然值得推介的成绩。

　　2005年招行“第一次转型”，其零售业务像一匹“黑马”领跑同业。在金融危机和危机后低利率差的环境下，零售业务也许正是招行的最佳助推器。2009年，马蔚华再次提出要“二次转型”，那么立下汗马功劳的零售业务将发生怎么样的变化？

　　55%活期存款拉低业绩

　　招行2009年年报显示，去年实现营业收入514.46亿元，比上年下降6.98%；净利息收入为人民币403.64亿元，比上年下降13.91%，其中净利息收入占总营收入比78.46%，比上年下降6.31%，净手续费及佣金收入的占比为15.54%，比上年增加1.54%。

　　马蔚华称，“2009年业绩下降主要是招行的资产负债结构和其他银行有所不同，负债结构里活期存款的占比较多，去年公司及零售共达到了55％的活期存款。”

　　他详细解释道，“招行零售贷款结构的比重已经超过了30％，这种资产负债结构在平稳不降息的情况下表现很优越，特别是在加息情况下表现更优越。对于在目前宏观经济环境有加息的预期下，对于招行如此一个结构是有益的，我对公司前景表示非常乐观。”

　　“但是2008年下半年以来共5次降息，可是活期存款基本没降，定期存款大幅度下降，零售又受到打七折的影响，这是招行去年利息收入下降并影响整个利润下降最主要的原因。”

　　国泰君安银行业分析师伍永刚表示，“净息差幅度拉开距离较大是拖累招行业绩的最主要原因之一。不过从2009年一季度，半年，三季度与全年还有今年一季度公布的净息差情况来看，已经呈一个U形反弹的态势。”

　　“同时，招行在目前这种加息预期非常大的情况，拥有如此一个资产负责结构是非常不错的，一旦加息确立招行的净息差将会增长非常快。当然招行这种负债结构如果处于降息通道的情况下下降幅度也是非常快，就是升得快降得也快。”伍永刚认为。

　　管理金葵花客户资产达9444亿元，去年零售份额超批发

　　零售业务作为招行的“权重业务”，在“二次转型”中又将会充当怎样的角色呢？理财周报记者将这个问题抛给主导这次转型的招行“当家人“马蔚华。

　　“以前我国的零售业务可以说是空白，我们花费了许多功夫在零售业务上，使得零售业务发展比较快。特别是在去年零售业务的发展份额首次超过了批发类业务的发展份额。”马蔚华表示。

　　“二次转型中我们的宗旨是提高效能。要求我们必须把零售业务与批发业务的资本分配趋近科学合理化。但是我们对零售业务的发展方向毫无任何改变，要继续提高零售业务的综合贡献度等。特别在财富管理方面提高竞争力，以作为零售业务中重要的发展方向。”

　　年报显示，该行2009年零售贷款人民币3818.77亿元，比上年末增长64.15%。同时其个人消费贷款年增幅达到68.08％，存量市场份额也提高至 6.15%，比年初提升0.71个百分点。

　　此外，非利息收入业务得益于不断大力拓展财富管理，2009年非利息收入折人民币达58.66亿元，增长0.67%。其中银行卡（包括信用卡）手续费收入25.09亿元人民币；代理基金收入11.14亿元，比上年增长65.28%；受托理财收入6.05亿元，比上年下降39.98%；实现代理保险收入5.35亿元，比上年增长51.13%。

　　关于信用卡未来的发展，马蔚华明确表示，“我们要从发卡量转为每张卡的贡献度作为信用卡业务发展新的考核点。特别是通过信用卡业务带动的交叉销售，利用它去带动银行其他产品的销售，这将是未来一个新强劲增长点。”

　　2009年招行一卡通累计发卡5337万张，当年新增430万张；信用卡累计发卡3073万张，当年新增347万张，累计流通卡数1728万张， 累计流通户数1160万户。信用卡利息收入23.22亿元，比去年同期增加25.31%；信用卡非利息业务收入人民币25.28亿元，比上年同期增加11.07%。

　　2009年，招行在客户方面也取得非常不错的成绩。该行零售存款客户总数为4223万户，零售客户存款总额达5867.82亿元。其中金葵花客户数量55.3万户，管理其总资产余额达9444亿元，增长43.24%；私人银行客户数比年初增长39.18%，私人银行客户总资产管理规模比年初增长39.67%。

　　招行永隆互补，盯住香港高端客户

　　零售业务的快速发展，不仅因为招行转型的“先人一步”，同时也得益于曾不被市场看好的香港永隆收购。

　　“永隆银行整合工作取得明显成效，成功实现扭亏为盈，综合税后溢利为8.84亿元。整合进展超出预期，协同效应日益发挥作用。”马蔚华表示。

　　“当初之所以收购永隆银行是看到了跨境业务的发展，这里面含有许多的业务增长点。将会给招行的发展带来更多活力。”

　　而招行与永隆之间的零售业务的互相推动便是“看好”的原因之一，马蔚华告诉理财周报记者：“招行与永隆一界之隔，大家可以说是互相互补。招行在国内有零售业务的优势，大陆很多的高端客户在香港有业务需求，香港有很多顾客也希望到大陆开展业务。招行与永隆之间零售业务应该会有巨大发展空间，包括金葵花、理财、信用卡，实际上过去一年整合里已经逐现成效，相信未来会有更大的进步与发展。”

　　秦晓与马蔚华的任期即将届满，他们是否像外界某些猜测一样要退休，享受天伦之乐呢？理财周报记者再一次把“问题炸弹”扔给了他们。

　　“我们非常热爱这份工作，我们会连任的。”秦晓非常严肃地回答。随后两人以坚定的眼神交流了一下，继而发出洪亮的“会心一笑”。 (来源：理财周报)